En la Penalty Box
¿Qué es “en la caja de penalización”?
«En la casilla de penalización» es una frase que se refiere a una empresa afectada por un evento que mantiene bajo el precio de sus acciones durante un período de tiempo considerable. Con frecuencia, una empresa que hace algo ilegal o poco ético caerá en la caja de penalización debido a la pérdida de confianza. Sin embargo, las empresas también pueden terminar en la casilla de penalización por no cumplir con las expectativas de ganancias, lanzamientos fallidos de productos o cualquier otra cosa que socave la confianza.
Conclusiones clave
- «En la casilla de penalización» es una frase que se refiere a una empresa afectada por un evento que mantiene bajo el precio de sus acciones durante un período de tiempo considerable.
- Con frecuencia, una empresa que hace algo ilegal o poco ético aterrizará en el área de penalización, pero cualquier otra cosa que socave la confianza también puede poner a una empresa en el área de penalización.
- Las acciones en la caja de penalización pueden proporcionar gangas para los inversores de valor y oportunidades de rango de negociación para los especuladores.
- Según algunos críticos, «en la caja de penalización» es simplemente una analogía falsa o un eslogan sin sentido sin aplicaciones prácticas para los inversores.
Entendiendo «En la Penalty Box»
Una empresa en la casilla de penalización es a menudo una que ha recibido malas noticias, lo que garantiza una baja rentabilidad de sus acciones en el futuro. Un ejemplo de esto es una compañía farmacéutica con un medicamento clave que no obtiene la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos ( FDA ). Este tipo de empresas a menudo permanecerán en el cuadro de sanciones durante mucho tiempo. Es posible que no puedan ganar tracción en el mercado o ganar la confianza de los inversores para obtener capital. El término se usa ampliamente entre los profesionales del mundo financiero para describir acciones que no se prevé que ganen valor.
El término «en el área de penalti» proviene del deporte del hockey. Cuando los jugadores rompen las reglas en un juego de hockey, van al área de penalización cerca del banco de jugadores. Durante un período designado, generalmente dos minutos, un jugador está fuera de acción y ese equipo debe jugar con pocas manos. Como resultado, la mayoría de los equipos se ponen a la defensiva. Su objetivo es solo evitar que la oposición anote en lugar de intentar anotar ellos mismos.
Las acciones que se encuentran en la casilla de penalización pueden actuar de la misma manera. Es posible que las acciones en la caja de penalización no puedan ganar mucho. Sin embargo, es posible que puedan mantenerse a flote en el mercado y evitar pérdidas significativas. Las acciones en la caja de penalización no necesariamente siguen cayendo después del impacto negativo inicial del evento que puso a la empresa en la caja de penalización. En cambio, es más probable que las acciones de las empresas en la casilla de penalización queden atrapadas en un rango de negociación.
Beneficios de «In the Penalty Box»
Estar en la caja de penalización obviamente no tiene ningún beneficio para las empresas involucradas, pero puede reportar beneficios a los inversores. Los inversores de valor a menudo encuentran gangas en la caja de sanciones, especialmente cuando la empresa tiene una larga historia de éxito. Por ejemplo, Warren Buffett hizo una gran inversión en Bank of America cuando la empresa estaba en la casilla de penalización después de la crisis financiera de 2008. La clave aquí es invertir cuando una empresa fundamentalmente sólida sufre un revés en las relaciones públicas que la pone en la caja de sanciones. La idea es que la dirección de la empresa corrija los errores y los inversores perdonen a la empresa.
Detectar gangas en la caja de penalizaciones suele ser más difícil de lo que esperan la mayoría de los inversores.
Las acciones en la caja de penalización también pueden ser rentables para ciertos tipos de especuladores. Suponga que una acción en la casilla de penalización entra en un rango de negociación. En ese caso, puede ser más fácil identificar vender en corto la acción cuando golpea la resistencia. La mejor parte es que el especulador sabe que debe detenerse cuando se elimina la razón por la que las acciones están en la caja de penalización. Por ejemplo, el reemplazo de un CEO corrupto o fracasado podría ser una señal para dejar de vender acciones en corto cuando encuentre resistencia.
Crítica de «In the Penalty Box»
El mercado de valores no es un juego de hockey, y la afirmación de que una acción en particular está «en la caja de penalización» suele ser muy arbitraria. El «cuadro de penalización» no está tan bien definido como un cuadro de Darvas u otros indicadores técnicos adecuados. Eso hace que sea difícil evaluar, probar o refinar el concepto de «en el área de penalización». Un comentarista normalmente afirmará que una acción está en la casilla de penalización después de malas noticias y una caída en el precio de la acción. Sin embargo, el mismo comentarista generalmente no hace predicciones utilizables sobre cuánto tiempo podría durar esta condición o qué la sacará de la caja de penalización.
Cuando una acción que antes se consideraba en la casilla de penalización sube a nuevos máximos, normalmente volverá a recibir una cobertura favorable. Por lo general, no se mencionará la casilla de penalización o cómo la empresa salió de ella. Eso es diferente de los mercados alcistas y bajistas, que tienen comienzos y finales claramente definidos. Según algunos críticos, «en la caja de penalización» es simplemente una analogía falsa o un eslogan sin sentido sin aplicaciones prácticas para los inversores.