Elección intertemporal
¿Qué es la elección intertemporal?
La elección intertemporal es un término económico que describe cómo las decisiones actuales afectan las opciones que estarán disponibles en el futuro. Teóricamente, al no consumir hoy, los niveles de consumo podrían aumentar significativamente en el futuro y viceversa.
Conclusiones clave
- La elección intertemporal se refiere a decisiones, como los hábitos de gasto, que se toman a corto plazo y que pueden afectar las oportunidades financieras futuras.
- Teóricamente, al no consumir hoy, los niveles de consumo podrían aumentar significativamente en el futuro y viceversa.
- La preferencia por centrarse en el consumo actual lleva a muchas personas a tomar decisiones intertemporales que se adaptan a las necesidades y deseos a corto plazo.
Comprensión de la elección intertemporal
Muchas de las decisiones que tomamos tienen consecuencias para el futuro. Por ejemplo, decidir cuánto dinero gastar en el presente y cuánto ahorrar puede tener un gran impacto en nuestra calidad de vida tanto ahora como en los años venideros.
Para las empresas, varias decisiones de inversión implican una elección intertemporal. Para las personas, por otro lado, las decisiones tomadas a corto plazo que pueden afectar las oportunidades financieras futuras se relacionan principalmente con el ahorro y la jubilación.
Un individuo que ahorra hoy consume menos, lo que hace que su utilidad actual disminuya. Con el tiempo, el ahorro crece, aumentando la cantidad de bienes que el individuo puede consumir y, por tanto, la utilidad futura de la persona.
La mayoría de las personas tienden a estar limitadas por restricciones presupuestarias que les impiden consumir en la medida de sus deseos. Sin embargo, los teóricos de las finanzas conductuales generalmente encuentran que el sesgo actual es común, lo que sugiere que la gente prefiere gastar ahora, independientemente del impacto que pueda tener en años posteriores.
Es común que las personas tomen decisiones intertemporales que se adapten a las necesidades y deseos a corto plazo sobre los objetivos a largo plazo.
Ejemplo de elección intertemporal
Si una persona realiza una compra exorbitante, como pagar unas vacaciones alrededor del mundo que excede su presupuesto habitual y requiere financiamiento adicional para cubrir, esto podría tener un impacto sustancial en la riqueza a largo plazo de la persona. La persona puede obtener un préstamo personal, maximizar las tarjetas de crédito o, cuando sea posible, incluso retirar fondos de las cuentas de jubilación para cubrir los gastos.
Hacer esa elección reduciría los activos que el individuo tiene disponibles para continuar ahorrando para la jubilación. Es posible que la persona tenga que financiar formas complementarias de ingresos para aumentar su salario y compensar la disminución de activos.
Esto podría agravarse aún más si eventos imprevistos afectan los ingresos actuales. Una pérdida repentina de empleo, por ejemplo, dificultaría recuperar los gastos recientes y reservar fondos para la jubilación. Si un consumidor hizo una compra considerable y luego fue despedido, sus elecciones intertemporales combinadas con esos factores externos pueden cambiar sus oportunidades futuras.
Quizás el individuo planeaba jubilarse a cierta edad o estaba en camino de terminar de pagar una hipoteca. El déficit de activos podría significar posponer la jubilación o contratar una segunda hipoteca para ayudar a lidiar con los problemas más inmediatos.
Otros tipos de elección intertemporal
Las decisiones sobre empleo también pueden influir en las elecciones intertemporales. A un profesional se le pueden presentar dos oportunidades laborales con salarios que varían según la intensidad y las exigencias del puesto.
Una posición puede ser muy estresante y requerir muchas horas. La compensación también puede ser más alta de lo que es estándar para ese puesto.
Como opción intertemporal, aceptar un trabajo de este tipo podría permitir más opciones en planes de pensión posteriores. Por el contrario, aceptar un trabajo que ofrece un salario más bajo pero un mejor equilibrio entre el trabajo y la vida personal puede significar tener menos opciones de jubilación con menos fondos disponibles.