Por qué las tasas de interés son importantes para los operadores de Forex

Tabla de contenido

Expandir

• Conceptos básicos sobre las tasas de interés
• Cómo se calculan las tarifas
• Predecir las tasas del banco central
• Anuncios importantes
• Análisis de pronóstico
• Cuando ocurre un cambio sorpresa
• La línea de fondo

El factor más importante que influye en el mercado de divisas son los cambios en las tasas de interés realizados por cualquiera de los ocho bancos centrales mundiales.

Estos cambios son una respuesta indirecta a otros indicadores económicos observados a lo largo del mes, y potencialmente pueden mover el mercado de manera inmediata y con toda su fuerza. Debido a que los cambios sorpresivos en las tasas a menudo tienen el mayor impacto en los operadores, comprender cómo predecir y reaccionar ante estos movimientos volátiles puede generar mayores ganancias.

Conceptos básicos sobre las tasas de interés

Las tasas de interés son cruciales para los comerciantes intradía en el mercado de divisas porque cuanto más alta es la tasa de rendimiento, más intereses se acumulan en la moneda invertida y mayor es la ganancia.

Por supuesto, el riesgo en esta estrategia es la fluctuación de la moneda, que puede compensar drásticamente cualquier recompensa que devenga intereses. Si bien es posible que siempre desee comprar divisas con un interés más alto (financiarlas con las de interés más bajo), este movimiento no siempre es prudente.

Las tasas de interés deben considerarse con cautela, al igual que cualquier comunicado de prensa sobre las tasas de interés de los bancos centrales.

Cómo se calculan las tarifas

La junta directiva de cada banco central controla la política monetaria de su país y la tasa de interés a corto plazo a la que los bancos pueden pedir prestado entre sí. Los bancos centrales subirán las tasas para frenar la inflación y recortarán las tasas para fomentar los préstamos e inyectar dinero en la economía.

Por lo general, puede tener una idea clara de lo que decidirá un banco al examinar los indicadores económicos más relevantes; a saber:

• El índice de precios al consumidor (IPC)
• Gasto del consumidor
• Niveles de empleo
• Mercado subprime
• Mercado inmobiliario

Predecir las tasas del banco central

Armado con los datos de estos indicadores, un comerciante puede elaborar una estimación de un cambio de tasa. Por lo general, a medida que estos indicadores mejoran, la economía se desempeñará bien y las tasas deberán elevarse o, si la mejora es pequeña, se mantendrá igual. Del mismo modo, caídas significativas en estos indicadores pueden presagiar un recorte de tipos para fomentar el endeudamiento.

Fuera de los indicadores económicos, es posible predecir una decisión de tasa mediante:

1. A la espera de anuncios importantes
2. Analizando pronósticos

Anuncios importantes

Los anuncios importantes de los líderes de los bancos centrales tienden a jugar un papel vital en los movimientos de las tasas de interés. Sin embargo, a menudo se pasan por alto en respuesta a los indicadores económicos. Siempre que se programe una junta directiva de cualquiera de los ocho bancos centrales para hablar públicamente, generalmente proporcionará información sobre cómo ve el banco la inflación.

Por ejemplo, el 16 de julio de 2008, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, dio su testimonio semestral de política monetaria ante el Comité de la Cámara. En una sesión normal, Bernanke leería una declaración preparada sobre el valor del dólar estadounidense y respondería las preguntas de los miembros del comité.

Bernanke, en su declaración y respuestas, se mantuvo firme en que el dólar estadounidense estaba en buena forma y que el gobierno estaba decidido a estabilizarlo, aunque los temores de una recesión estaban influyendo en todos los demás mercados.

La sesión de declaraciones fue seguida ampliamente por los operadores y, debido a que fue positiva, los operadores anticiparon que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés, lo que provocó un repunte a corto plazo del dólar en preparación para la próxima decisión sobre las tasas.

El par EUR / USD disminuyó 44 puntos en el transcurso de una hora (bueno para el dólar estadounidense), lo que resultó en una ganancia de 440 dólares para los operadores que actuaron según el anuncio.

Análisis de pronóstico

La segunda forma de predecir las decisiones sobre las tasas de interés es analizar las predicciones. Debido a que los movimientos de las tasas de interés generalmente se anticipan, las casas de bolsa, los bancos y los comerciantes profesionales ya tendrán una estimación de consenso sobre cuál será la tasa.

Los operadores pueden tomar cuatro o cinco de estos pronósticos (que deberían ser muy cercanos numéricamente) y promediarlos para una predicción más precisa.

Cuando ocurre un cambio de tarifa sorpresa

No importa qué tan buena sea la investigación de un comerciante o cuántos números hayan analizado antes de tomar una decisión sobre las tasas, los bancos centrales pueden ofrecer una subida o bajada de tasas sorpresa.

Cuando esto sucede, un comerciante debe saber en qué dirección se moverá el mercado. Si hay una subida de tipos, la divisa se apreciará, lo que significa que los comerciantes comprarán. Si hay un recorte, los operadores probablemente venderán y comprarán divisas con tasas de interés más altas. Una vez que un comerciante ha determinado el movimiento del mercado, es fundamental hacer lo siguiente:

• ¡Actúa rápido! El mercado tiende a moverse a la velocidad del rayo cuando llega una sorpresa porque todos los operadores compiten para comprar o vender (dependiendo de una subida o un recorte) antes que la multitud. La acción rápida puede generar una ganancia significativa si se realiza correctamente.
• Esté atento a un cambio de tendencia volátil. La percepción de un comerciante tiende a dominar el mercado en la primera publicación de datos, pero luego la tendencia probablemente continuará en su camino original.

El siguiente ejemplo ilustra los pasos anteriores en acción.

A principios de julio de 2008, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda tenía una tasa de interés del 8,25%, una de las más altas de los bancos centrales. El tipo de cambio se había mantenido estable durante los cuatro meses anteriores, ya que el dólar de Nueva Zelanda era un producto atractivo para los comerciantes debido a sus mayores tasas de rendimiento.

En julio, contra todas las predicciones, la junta directiva del banco recortó la tasa al 8% en su reunión mensual. Si bien la caída de un cuarto porcentual parece pequeña, los operadores de divisas la tomaron como una señal del miedo del banco a la inflación e inmediatamente retiraron fondos o vendieron la moneda y compraron otras, incluso si esos otros tenían tasas de interés más bajas.

El NZD / USD cayó de.7497 a.7414, un total de 83 puntos, o pips, en el transcurso de cinco a 10 minutos. Aquellos que habían vendido solo un lote del par de divisas obtuvieron una ganancia neta de $ 833 en cuestión de minutos.

Tan rápido como el NZD / USD degeneró, no pasó mucho tiempo antes de que volviera a encarrilarse con su tendencia alcista. La razón por la que no continuó en caída libre fue que, a pesar del recorte de tipos, el NZD todavía tenía un tipo de interés más alto (8%) que la mayoría de las otras monedas.

Como nota al margen, es importante leer un comunicado de prensa real del banco central (después de determinar si ha habido un cambio de tasa sorpresa) para determinar cómo ve el banco las decisiones de tasas futuras. Los datos en el comunicado a menudo inducirán una nueva tendencia en la moneda después de que hayan tenido lugar los efectos a corto plazo.

La línea de fondo

Seguir las noticias y analizar las acciones de los bancos centrales debería ser una alta prioridad para los operadores de divisas. A medida que los bancos determinan la política monetaria de su región, los tipos de cambio de divisas tienden a moverse. A medida que se mueven los tipos de cambio de divisas, los operadores tienen la capacidad de maximizar las ganancias, no solo a través de la acumulación de intereses de los carry trades, sino también de las fluctuaciones reales del mercado. Un análisis de investigación exhaustivo puede ayudar a un operador a evitar movimientos inesperados de tasas y reaccionar ante ellos de manera adecuada cuando sucedan inevitablemente.