Inflación y recuperación económica
Cuando suben los precios de la energía, los alimentos, las materias primas y otros bienes y servicios, toda la economía se ve afectada. El aumento de los precios, conocido como inflación, afecta el costo de vida, el costo de hacer negocios, los préstamos de dinero, las hipotecas, los rendimientos de los bonos corporativos y gubernamentales, y todas las demás facetas de la economía.
La inflación puede ser beneficiosa para la recuperación económica y, en algunos casos, negativa. Si la inflación se vuelve demasiado alta, la economía puede sufrir; a la inversa, si la inflación se controla y se encuentra en niveles razonables, la economía puede prosperar. Con una inflación más baja y controlada, el empleo aumenta. Los consumidores tienen más dinero para comprar bienes y servicios, y la economía se beneficia y crece. Sin embargo, el impacto de la inflación en la recuperación económica no puede evaluarse con total precisión.
Algunos detalles de antecedentes explicarán por qué los resultados económicos de la inflación serán diferentes a medida que varía la tasa de inflación.
Cómo funciona la inflación
PIB
El crecimiento económico se mide en producto interno bruto (PIB), o el valor total de todos los bienes y servicios terminados producidos en un período específico. El porcentaje de crecimiento o disminución, en comparación con el año anterior, se ajusta a la inflación. Por lo tanto, si el crecimiento fuera del 5% y la inflación del 2%, el PIB se informaría en el 3%.
A medida que aumentan los precios, el valor del dólar disminuye a medida que su poder adquisitivo se erosiona con cada aumento en el precio de los bienes y servicios básicos.
Conclusiones clave
- La inflación es el aumento del precio de los bienes y servicios en una economía durante un período determinado.
- La inflación controlada y baja generalmente ayuda a una economía a recuperarse de una recesión y genera aumentos en el empleo.
- El producto interno bruto (PIB), que representa el valor total de los bienes y servicios terminados producidos por una nación, mide la salud de una economía.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide la inflación de una economía e incluye una «canasta» de bienes y servicios básicos, como alimentos, energía, ropa y vivienda.
El costo de pedir prestado
En teoría, una inflación baja o nula puede ayudar a una economía a recuperarse de una recesión o una depresión. Con la inflación y las tasas de interés bajas, el costo de pedir dinero prestado para inversiones o para comprar artículos caros, como automóviles o obtener una hipoteca para una casa o condominio, también es bajo. Se espera que estas tasas bajas estimulen el consumo según algunos economistas.
Sin embargo, los bancos y otras instituciones crediticias pueden mostrarse reacios a prestar dinero a los consumidores cuando las tasas de rendimiento de los préstamos son bajas, lo que reduce los márgenes de beneficio. Las empresas pueden planificar sus estrategias de endeudamiento, contratación, marketing, mejora y expansión en consecuencia.
Los inversores, del mismo modo, saben aproximadamente lo que devolverán los bonos gubernamentales y corporativos y otra deuda, ya que la mayoría de estos instrumentos están vinculados a los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Sin embargo, los economistas difieren notoriamente en sus opiniones. Algunos economistas afirman que una tasa de inflación del 6% durante varios años ayudaría a la economía al ayudar a resolver el problema de la deuda estadounidense, elevar los salarios y estimular el crecimiento económico.
El índice de precios al consumidor
La medida estándar de la inflación es el índice de precios al consumidor (IPC) del gobierno. Los componentes del IPC incluyen una «canasta» de ciertos bienes y servicios elementales, como alimentos, energía, ropa, vivienda, atención médica, educación y comunicación y recreación.
Si el precio promedio de todos los bienes y servicios en el IPC aumentara un 3% por encima del nivel del año anterior, por ejemplo, la inflación se fijaría en el 3%. Esto también significa que el poder adquisitivo del dólar habría disminuido en un 3%.
Los activos duros, como una casa o un inmueble, a menudo aumentan de valor a medida que aumenta el IPC; sin embargo, los instrumentos de renta fija pierden valor porque sus rendimientos no aumentan con la inflación. Sin embargo, los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son una excepción notable. Los intereses sobre estos valores se pagan dos veces al año a una tasa fija a medida que el principal aumenta al mismo ritmo que el IPC, protegiendo así la inversión contra la inflación.
Consideraciones Especiales
La inflación controlada, no superior al 6% y quizás algo más baja, puede tener un impacto beneficioso en la recuperación económica, según algunos economistas, mientras que una inflación del 10% o más tendría un impacto negativo.
Si Estados Unidos continúa aumentando su deuda y continúa pidiendo dinero prestado a través de emisiones del Tesoro, es posible que tenga que inflar deliberadamente su moneda para eventualmente retirar esas obligaciones. Los inversores, los jubilados o cualquier persona con tenencias disminuyen de valor a medida que aumentan los precios.