Cómo beneficiarse de la división de acciones y las recompras
Si las divisiones y recompras de acciones han sido un misterio para usted, no está solo. Si bien el número de empresas que inician divisiones y recompras de acciones disminuye y fluye a medida que cambian las condiciones del mercado, la mayoría de los inversores a largo plazo se han visto afectados por al menos uno de estos eventos en el pasado. Y si no lo han hecho, probablemente no pasará mucho tiempo antes de que tengan que tomar una decisión de inversión con respecto a uno de estos escenarios. En este artículo, revisaremos las recompras, la división de acciones y la división inversa de acciones, observando de cerca cuándo cada una podría ser una buena o mala oferta para los inversores.
Conclusiones clave
- Una recompra de acciones es cuando una empresa que cotiza en bolsa recompra sus propias acciones y cancela las acciones o las convierte en acciones en tesorería.
- Debido a que una recompra reduce la cantidad de acciones disponibles para negociar en el mercado, el valor de cada acción existente aumenta.
- La gerencia de una empresa puede iniciar una recompra si cree que las acciones están significativamente infravaloradas y como una forma de aumentar el valor para los accionistas.
- Si bien una división de acciones no aumenta inmediatamente el valor para los accionistas, los inversores pueden verlo como una señal alcista para la empresa que, con el tiempo, podría significar un aumento en el precio de las acciones.
Recompras de acciones
Una acciones en tesorería. De cualquier manera, esto reduce el número de acciones en circulación, lo que aumenta el valor de cada acción, al menos temporalmente.
Para beneficiarse de una recompra, los inversores deben revisar los motivos de la empresa para iniciar la recompra. Si la administración de la compañía lo hizo porque sintió que sus acciones estaban significativamente subvaluadas, esto se ve como una forma de aumentar el valor para los accionistas, lo cual es una señal positiva para los accionistas existentes. Si recompraron las acciones porque quieren que ciertas métricas se vean mejor cuando nada material ha cambiado, los inversores pueden ver esto como algo negativo que hace que las acciones se liquiden.
Ejemplos de recompra de acciones
En septiembre de 2011, Berkshire Hathaway anunció una recompra de acciones en la que en realidad revelaron la cantidad máxima que estaban dispuestos a pagar por las acciones. Aunque normalmente no se divulga el precio de compra, Berkshire aumentó el valor de las acciones para los inversores, ya que las acciones se situaron dentro del 0,1% de su precio máximo el día en que se anunció la recompra.
Entre los años fiscales 2017 y 2019, Microsoft (MSFT) recompró alrededor de 419 millones de acciones para una recompra total de $ 35,7 mil millones. En el trimestre que finalizó en junio de 2019, el gigante tecnológico compró $ 4.6 mil millones o alrededor del 3.8% de sus propias acciones. Microsoft tiene un historial de participar en recompras de acciones. En 2013 y nuevamente en 2016, la junta directiva de la compañía autorizó $ 40 mil millones para recomprar acciones.
Cómo ganar dinero con una recompra
¿Cuál es la mejor manera de ganar dinero con una recompra? Invierta en empresas con un balance sólido. Esto hace que la recompra de acciones sea una acción positiva a los ojos de los inversores. Al igual que con cualquier estrategia de inversión, nunca invierta en una empresa con la esperanza de que se produzca un determinado evento. Sin embargo, en el caso de una empresa en crecimiento y rentable, la recompra de acciones a menudo ocurre como resultado de fundamentos sólidos.
Los críticos de la recompra de acciones dicen que la acción enfatiza el enriquecimiento a corto plazo de los accionistas a expensas de invertir en el negocio en sí, algo que podría afectar negativamente el crecimiento de la empresa a largo plazo.
División de acciones
Si tuvieras un billete de $ 10 y alguien se ofreciera a darte dos billetes de $ 5 a cambio, ¿te sentirías un poco más rico? Una división de acciones no agrega ningún valor a una acción. En cambio, toma una acción de una acción y la divide en dos acciones, reduciendo su valor a la mitad. Los accionistas actuales tendrán el doble de las acciones a la mitad del valor de cada una, pero el valor total no cambia. La proporción no tiene que ser de 2 a 1, pero esa es una de las divisiones más comunes. La proporción suele depender del precio. Las acciones con precios más altos pueden dividirse lo suficiente para que el precio de la acción sea inferior a $ 100.
Las divisiones son a menudo una señal alcista, ya que las valoraciones son tan altas que las acciones pueden estar fuera del alcance de los inversores más pequeños que intentan mantenerse diversificados. Es posible que los inversores que posean una acción que se divida no ganen mucho dinero de inmediato, pero no deberían vender la acción, ya que la división es probablemente una señal positiva.
Divisiones inversas
Una acción de un centavo, a veces instituyen una división inversa. La historia ha mostrado resultados menos que estelares para las empresas que hacen esto.
Recuerde que las divisiones pueden ser una razón para comprar acciones en una empresa y las divisiones inversas pueden ser una razón para vender acciones.
La línea de fondo
Es posible que las divisiones y las recompras no tengan el mismo impacto que una empresa que se compra, pero le dan al inversor una métrica para medir el sentimiento de la dirección hacia su empresa. Una cosa es segura: cuando se llevan a cabo estas acciones, es hora de volver a examinar el balance. Mire más allá de lo que dice la empresa, es la razón de sus acciones y revise cómo podría afectar sus estados financieros en el futuro.