Cómo gana dinero Morgan Stanley (MS)

Tabla de contenido

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• Valores institucionales
• Los ricos se hacen más ricos
• Enriqueciendo la clase media
• La línea de fondo

Morgan Stanley comparte un nombre, o parte de un nombre, con JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) y no es una coincidencia. El «Morgan» en Morgan Stanley es el nieto de JP Morgan. La compañía fue fundada por Henry S. Morgan, Harold Stanley y otros en 1935. Morgan Stanley fue creado como un banco de inversión, pero también lo es mucho más. La operación de banca comercial de Morgan Stanley, por ejemplo, compite con Wells Fargo & Co. ( WFC ), US Bancorp ( USB ) y puntos de venta minoristas similares.

Para el año fiscal 2018, la compañía reportó un récord de $ 17.2 mil millones en ganancias anuales en comparación con $ 16.8 mil millones el año anterior. El 18 de julio de 2019, Morgan Stanley informó ganancias del segundo trimestre con ingresos de 10.6 mil millones, un 11.6% más que en el mismo período del año pasado, y un ingreso neto del 33.3%, respectivamente.

Valores institucionales

Las tres principales unidades de negocio de Morgan Stanley son Valores Institucionales, la principal fuente de ingresos de Morgan Stanley, con ingresos netos de $ 6.1 mil millones en el año fiscal de 2018.

Los clientes de Institutional Securities están compuestos por corporaciones, gobiernos, instituciones financieras y clientes de patrimonio neto alto a ultra alto. Este segmento de negocios ofrece servicios tales como banca de inversión, ventas y negociación, y otros productos como actividades de préstamos corporativos. En el año fiscal de 2018, los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 23,7%, las ventas y la negociación aumentaron un 9,7% y otros servicios aumentaron un 17,7% en comparación con 2017.

El brazo de banca de inversión de Morgan Stanley gana dinero cobrando tarifas por servicios de asesoría como reestructuraciones y fusiones y adquisiciones. En 2018, Morgan Stanley ocupó el primer lugar a nivel mundial en fusiones y adquisiciones y OPI. Parte de la  suscripción incluye ofertas de valores y la sindicación de préstamos. En términos de ventas y negociación, Morgan Stanley obtiene ganancias actuando como creador de mercado para las compras y ventas de instrumentos financieros por parte de los clientes.

Los ricos se hacen más ricos

Las operaciones de Wealth Management de Morgan Stanley, que brindan una gama de servicios y soluciones financieros a inversores individuales y pequeñas y medianas empresas / instituciones, requieren los servicios de 16.000 profesionales que operan en todo el mundo. Morgan Stanley asesora a alrededor de 3,5 millones de personas y tienen más de 2 billones de dólares en activos.

Morgan Stanley ofrece productos y servicios de corretaje y asesoría de inversiones, planes de jubilación y servicios de planificación financiera y patrimonial, entre otras cosas. Los ingresos netos de Wealth Management en 2018 aumentaron modestamente con respecto a 2017 como resultado del crecimiento en los ingresos por gestión de activos y los ingresos netos por intereses.

La apreciación del mercado y los flujos netos positivos han aumentado los ingresos por gestión de activos, pero algunos de estos ingresos se han visto compensados ​​por disminuciones en las tasas medias de comisiones. Por ejemplo, Morgan Stanley gana dinero con los clientes que cobran tarifas al cobrar un porcentaje contractual de sus activos relacionados con cuentas que generalmente no están controladas por la clase de activos. Las tarifas bajaron en 2017 y nuevamente en 2018.

Con todo, Wealth Management obtuvo ingresos netos de $ 4,1 mil millones con un margen antes de impuestos del 24,4% y fue responsable de más de un tercio de los ingresos de la empresa, a pesar de representar menos de la mitad de los ingresos.

Enriqueciendo la clase media

Investment Management, el departamento más pequeño de Morgan Stanley, realiza la mayor parte de su trabajo con inversores institucionales. Esto incluye  donaciones, entidades gubernamentales, fondos soberanos y compañías de seguros. En 2017, los ingresos netos de la división de Gestión de Inversiones aumentaron un 22% con respecto a 2016. En 2018, los ingresos por gestión de activos alcanzaron un récord de $ 2.6 mil millones, lo que refleja mayores niveles de activos y flujos positivos.

Los ingresos netos en el grupo de Gestión de Inversiones provienen de dos lugares: Inversiones y Gestión de Activos, los cuales aumentaron en 2018. Morgan Stanley gana dinero con las Inversiones a través de ciertos fondos cerrados que generalmente se mantienen para una apreciación a largo plazo y están sujetos a ventas. restricciones. Por otro lado, la gestión de activos se gana la vida a través de diversos acuerdos contractuales. Un ejemplo de esto sería recibir tarifas basadas en el desempeño basadas en un porcentaje de la apreciación obtenida por las inversiones realizadas por el administrador del dinero.

La línea de fondo

La economía ofrece pocas certezas, pero aquí hay un par de ellas. Las empresas, tanto advenedizas como establecidas, seguirán teniendo dinero en sus manos. Las empresas de inversión, al menos en el futuro previsible, serán mucho más expertas en recaudar fondos que incluso los mejores sitios de crowdfunding. Con eso en mente, es una apuesta conservadora que Morgan Stanley continuará ganando miles de millones de dólares.