Cómo invertir en la bolsa de valores de Arabia Saudita
Incluso en la era de la caída de los precios del petróleo, la bolsa de valores de Arabia Saudita domina la inversión en el Consejo de Cooperación del Golfo de seis países. Pero los inversores internacionales que buscan nuevos horizontes deben tomar nota: este es un mercado solo para aquellos con bolsillos muy profundos.
Conclusiones clave
- Las regulaciones limitan la inversión extranjera en acciones sauditas a instituciones financieras y multimillonarios.
- Otras restricciones limitan la cantidad de acciones que puede comprar cualquier extranjero.
- Los inversores sin los bolsillos más profundos pueden exponerse a las acciones saudíes a través de una serie de ETF.
La Bolsa de Valores de Arabia Saudita, o Tadawul, solo permite comerciar con inversores extranjeros institucionales establecidos, no inversores individuales. Un inversionista extranjero calificado, a los efectos del intercambio saudí, tiene al menos $ 5 mil millones en activos bajo administración y ha estado en el negocio durante al menos cinco años.
Los inversores que no son multimillonarios pueden invertir cantidades más modestas en Arabia Saudita y la región circundante a través de cualquiera de los pocos fondos cotizados (ETF) que se centran en empresas de Oriente Medio. Los ejemplos incluyen el ETF SPDR S&P Emerging Middle East and Africa (GAF) y el WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF).
Límites a la inversión directa en acciones sauditas
Hay otros límites a la inversión directa en empresas sauditas:
- Un inversor extranjero no puede poseer más del 5% de las acciones emitidas en cualquier empresa.
- Todos los inversores extranjeros (residentes o no residentes) no pueden poseer colectivamente más del 49% de las acciones de cualquier empresa.
- Todos los inversores extranjeros calificados colectivamente están limitados al 20% de las acciones de una sola empresa y al 10% de todas las acciones de todas las empresas que cotizan en la bolsa.
Los extranjeros que desean invertir en acciones de Arabia Saudita generalmente trabajan a través de una de las instituciones globales que operan allí.
Los límites a la propiedad extranjera impiden que los extranjeros obtengan el control mayoritario de las empresas saudíes.
Morgan Stanley y Credit Suisse Group se encuentran entre los bancos globales que tienen oficinas en Riad. Estas sucursales actúan como centros para corredores e inversores extranjeros calificados que invierten en cualquiera de las naciones del CCG.
Sobre el Tadawuhl
A pesar de su papel destacado en el mundo árabe, solo unas 150 empresas cotizan en el Tadawuhl. El índice principal que rastrea sus movimientos es el Tadawuhl All Share Index (TASI).
No es sorprendente que la compañía petrolera estatal Saudi Aramco, que se dice que es la compañía más grande del mundo, se encuentre entre ellos. Otros abarcan desde el Banco Nacional Árabe hasta la cadena de comida rápida Al Tazaj y la editorial Jarir Bookstore.
Según la Heritage Foundation, la economía saudita ha crecido solo modestamente en los últimos años debido a la reducción de los precios y los niveles de producción de su principal producto de exportación, el petróleo. Sigue siendo una de las 20 principales economías del mundo y la economía más grande de Oriente Medio.
La larga caída de la demanda de petróleo ha obligado a los saudíes a trabajar para diversificar su economía y alentar a las empresas privadas no relacionadas con el petróleo. Incluso está incursionando en la energía solar.