Cómo el IPC afecta al dólar frente a otras monedas

El índice de precios al consumidor (IPC) es una medida amplia de la inflación dentro de una economía en relación con el costo de los bienes y servicios. Esa cifra puede tener un impacto significativo en el valor de una moneda en relación con las monedas de otras naciones.

El IPC calcula el  promedio ponderado  de los precios de una canasta de bienes  y serviciosde  consumo, incluidos los costos de transporte, alimentos y energía. Los economistas utilizan esta cifra del IPC para evaluar los cambios de precios en el  costo de vida de las personas.

Cuando la inflación es demasiado baja, un banco central como la Reserva Federal puede reducir las tasas de interés para estimular la actividad económica. Cuando la inflación es demasiado alta, se pueden aumentar las tasas de interés para estabilizar los precios. Al aumentar las tasas de interés, es más probable que un consumidor se sienta inclinado a ahorrar dinero, en lugar de gastarlo, debido al rendimiento que puede generar al mantenerlo en un banco.

En los mercados de divisas (forex), la medida del IPC mensual es uno de los indicadores más importantes monitoreados por los comerciantes. En el caso del dólar estadounidense, la publicación y revisión de la cifra del IPC por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales puede producir variaciones en el valor del dólar frente a otras monedas del mundo.

Este artículo explica cómo los datos del IPC afectan la relación entre el dólar y sus emparejamientos con otras monedas en el mercado de divisas.

Por qué el IPC es importante para los operadores de divisas

Los mercados suelen referirse al indicador del IPC como «inflación general». Estos datos del IPC son críticos en los mercados de divisas porque la inflación impacta drásticamente las decisiones que toman los bancos centrales en materia de política monetaria.

Dado que los bancos centrales suelen tener el mandato de controlar la inflación a un nivel adecuado (la Reserva Federal y el Banco de Japón se han fijado como objetivo una tasa de inflación del 2,0% anual),34 los responsablesde la formulaciónde políticas suben o bajan las tasas de interés como mecanismo para alcanzar estos niveles objetivo. También pueden introducir otras prescripciones de política, como acuerdos de compra de bonos o la expansión de la oferta monetaria.

Si los niveles de inflación se desvían de los niveles objetivo, es un posible indicador de que los bancos centrales como la Reserva Federal pueden alterar las tasas de interés. Si la inflación se eleva por encima de ese objetivo del 2,0%, la Fed puede subir las tasas de interés para enfriar el gasto. Eso fortalecerá al dólar frente a otras monedas, ya que una tasa de interés más alta hace que el dólar sea más deseable.

También es un indicador futuro del desempeño de una economía. Si la inflación aumenta drásticamente como lo ha hecho en países como Brasil y Venezuela en los últimos años, los consumidores estarán menos dispuestos a ahorrar dinero a medida que se erosiona su poder adquisitivo.

Mientras tanto, cuando un banco central sube las tasas de interés para combatir la inflación, el endeudamiento, ya sea de individuos para comprar bienes y servicios o de empresas con el propósito de expandirse, generalmente se contraerá. Esto puede afectar el producto interno bruto más amplio de una nación.

Cómo los datos del IPC afectan al dólar en el mercado de divisas

La Reserva Federal tiene un mandato dual que afecta sus acciones en política monetaria. El banco central quiere llevar la economía al pleno empleo y quiere asegurar una tasa de inflación saludable a medida que la economía se expande.

Como resultado, los operadores de divisas ven las cifras de desempleo e inflación como cifras que dictarán la decisión futura del banco central sobre si recortar, aumentar o mantener los niveles actuales de las tasas de interés. Dado el impacto de una tasa de interés en la fortaleza o debilidad de una moneda, los operadores pueden anticipar el impacto de las acciones del banco central y el impacto en el desempeño del dólar en pares de divisas.

Los operadores de Forex consideran que las cifras del IPC y del IPC básico son dos de los indicadores más fundamentales para el desempeño de una economía. Sin embargo, entre los dos, la cifra del IPC básico ofrece una mejor perspectiva al excluir los costos en los sectores de energía y alimentos, que tienden a experimentar una mayor volatilidad de precios a lo largo del tiempo.

En los Estados Unidos, el Departamento de Trabajo publica las cifras del IPC y del IPC básico, que no incluyen los costos de energía o alimentos en la medida. Si ese número supera las expectativas del mercado, el dólar normalmente experimenta un impulso frente a otras monedas. Sin embargo, si estas lecturas no alcanzan las expectativas del consenso, la divisa caerá en relación con otros pares.

Sin embargo, el impacto no se limita al informe mensual. Como todas las cifras de datos gubernamentales, la cifra del IPC está sujeta a revisiones por parte de los economistas. Dichos cambios pueden generar una volatilidad significativa en el valor de una moneda en el mercado global.

La línea de fondo

El índice de precios al consumidor (IPC) es un indicador crítico de las presiones de precios en una economía y proporciona un indicador de la inflación. Los operadores de Forex monitorean el IPC, ya que puede provocar cambios en la política monetaria por parte del banco central que fortalecerán o debilitarán la moneda frente a sus rivales en los mercados. La fortaleza o debilidad de una moneda también puede tener un impacto significativo en el desempeño de las ganancias de las empresas con presencia en muchos mercados globales.