Cómo calcular el fondo de comercio

Cómo calcular el fondo de comercio

El fondo de comercio es un activo intangible para una empresa. Viene en una variedad de formas, incluida la reputación, la marca, los nombres de dominio, la propiedad intelectual y los secretos comerciales.

Asignar un valor numérico a la plusvalía puede resultar complicado. Sin embargo, la necesidad de determinar la plusvalía a menudo surge cuando una empresa compra otra empresa, una subsidiaria de otra empresa o algún aspecto intangible del negocio de esa empresa. Existen dos formas diferentes de calcular el fondo de comercio.

Comprensión de la buena voluntad

El concepto de buena voluntad en los negocios se remonta al menos a un siglo. Una de las primeras definiciones apareció en Halsbury’s Laws of England, una enciclopedia completa que data de 1907. La actual Halsbury’s (cuarta  edición, vol. 35), establece que:

“La buena voluntad de una empresa es toda la ventaja de la reputación y la conexión con los clientes junto con las circunstancias, ya sean de costumbre o de otro tipo, que tienden a hacer que esa conexión sea permanente. Representa en relación con cualquier negocio o producto comercial el valor de la atracción para los clientes que poseen el nombre y la reputación ”.

Al enumerar el fondo de comercio en los estados financieros de hoy, los contadores se basan en los términos más prosaicos y limitados de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La NIC 38, «Activos intangibles», no permite el reconocimiento de la plusvalía creada internamente (marcas generadas internamente, cabeceras, títulos de publicación, listas de clientes y elementos similares en sustancia). La única forma aceptada de fondo de comercio es la que se adquiere externamente, mediante combinaciones de negocios, compras o adquisiciones.

Por ejemplo, en 2010, Reuters informó que Facebook ( balance. Sin embargo, antes de la adquisición, American Farm Bureau Federation no podía reconocer a fb.com como fondo de comercio en su balance general; el fondo de comercio tiene que surgir de una fuente externa, no interna, recuerde.

Cálculo de la plusvalía

De acuerdo con la NIIF 3, «Combinaciones de negocios», la plusvalía se calcula como la diferencia entre el monto de la contraprestación transferida de la adquirente a la adquirida y los activos identificables netosadquiridos. La fórmula general para calcular el fondo de comercio bajo NIIF es:

Intereses minoritarios en el cálculo del fondo de comercio

El método para calcular el fondo de comercio es sencillo. Donde ocurren las arrugas viene al medir una de las variables. Como puede ver, la cantidad de participación no controladora (NCI) juega un papel importante en la fórmula de cálculo del fondo de comercio. Una participación no controladora es una posición de propiedad minoritaria en una empresa en la que la posición no es lo suficientemente importante como para ejercer control sobre la empresa.

Según la NIIF 3, existen dos métodos para medir la participación no controladora:

1. Método de valor razonable o fondo de comercio completo
2. Participación proporcional de la participación no controladora en los activos netos identificables de la adquirida

Da la casualidad de que estos dos métodos pueden producir resultados diferentes.

Ejemplo: «A Inc.» adquiere “B Inc.”, acordando pagar $ 150 millones (la contraprestación transferida) para obtener una participación del 90% en B. El valor razonable de la participación no controladora es de $ 16 millones. También estipulemos que el valor razonable de los activos netos identificables que se adquirirán es de $ 140 millones y que no existen participaciones en el capital anteriores.

Utilizando el método 1 de medición del NCI, el monto del fondo de comercio es de $ 26 millones ($ 150 millones + $ 16 millones – $ 140 millones).

En el segundo método de medición del NCI, tenemos en cuenta el 10% de B que A no adquirió. Como resultado, el valor del fondo de comercio es de $ 24 millones ($ 150 millones + [140 millones x 0,1] – $ 140 millones). Por lo tanto, existe una diferencia de $ 2 millones entre el monto del crédito mercantil calculado según los dos métodos.

Consideraciones Especiales

Aunque el fondo de comercio es la prima pagada sobre el valor razonable de una entidad durante una transacción, el valor del fondo de comercio no puede venderse ni comprarse como un activo intangible en sí mismo.

El fondo de comercio puede ser un desafío para determinar su precio porque está compuesto por valores subjetivos. Las transacciones que involucran la plusvalía pueden tener una cantidad sustancial de riesgo de que la empresa adquirente sobrevalúe la plusvalía en la adquisición y finalmente pague demasiado por la entidad que se adquiere.

Sin embargo, a pesar de ser intangible, el fondo de comercio es cuantificable y es una parte muy importante de la valoración de una empresa.

Divulgación: Al momento de escribir este artículo, el autor no tenía participaciones en ninguna de las empresas mencionadas en este artículo.