Fondo de comercio negativo (NGW)

¿Qué es el fondo de comercio negativo?

En los negocios, valor de inversiones (NGW) es un término que se refiere a la adquisición ventajosa cantidad de dinero que se paga, cuando una empresa adquiere otra empresa o sus activos por mucho menos sus valores de mercado. El fondo de comercio negativo generalmente indica que la parte vendedora está angustiada o se ha declarado en quiebra, y no tiene otra opción que descargar sus activos por una fracción de su valor.

En consecuencia, el fondo de comercio negativo casi siempre favorece al comprador. El fondo de comercio negativo es lo opuesto al fondo de comercio, en el que una empresa paga una prima por los activos de otra empresa.

Comprensión del fondo de comercio negativo

El fondo de comercio negativo, junto con el fondo de comercio, son conceptos contables creados para reconocer el desafío de cuantificar el valor de los activos intangibles, como la reputación, las patentes, la base de clientes y las licencias de una empresa. Estos activos intangibles se diferencian de los elementos tangibles, como equipos o inventario. En la mayoría de los casos de adquisiciones, las transacciones involucran un fondo de comercio, donde los compradores pagan una suma mayor que el valor de los activos tangibles de la empresa vendedora. Pero en casos más raros, se produce un fondo de comercio negativo, donde el valor de los activos intangibles debe registrarse como una ganancia en el estado de resultados del comprador.

Este mandato de presentación de informes de plusvalía mercantil / plusvalía mercantil negativa cae bajo las normas de contabilidad generalmente aceptadas (GAAP), específicamente bajo la Declaración No. 141 de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), con respecto a las combinaciones de negocios. Si el valor de todos los activos de la empresa adquirida supera el precio de compra de la empresa, se dice que se ha producido una «compra ventajosa». FASB define una compra ventajosa como “una combinación de negocios en la que los montos en la fecha de adquisición de los activos netos identificables adquiridos, excluyendo la plusvalía, exceden la suma del valor de la contraprestación transferida”.

En el caso de una compra ventajosa, según los PCGA se requiere que el comprador reconozca una ganancia para propósitos de contabilidad financiera. El efecto de esta ganancia es un aumento inmediato de la utilidad neta.

La plusvalía negativa es especialmente importante de rastrear porque brinda a los inversionistas una instantánea más holística del valor de una empresa. Una adquisición que implica un fondo de comercio negativo aumenta los activos, los ingresos y el patrimonio de los accionistas informados, lo que podría distorsionar las métricas de rendimiento como el rendimiento de los activos (ROA) y el rendimiento del capital (ROE), que parecerían más bajos como resultado.

Ejemplos de plusvalía negativa

Como ejemplo ficticio de fondo de comercio negativo, supongamos que la Compañía ABC compra los activos de la Compañía XYZ por $ 40 millones, pero esos activos en realidad valen $ 70 millones. Este trato solo ocurre porque XYZ tiene una gran necesidad de efectivo, y ABC es la única entidad dispuesta a pagar esa cantidad. En este caso, ABC debe registrar la diferencia de $ 30 millones entre el precio de compra y el mercado justo como fondo de comercio negativo en su estado de resultados.

Considere este ejemplo de la vida real de fondo de comercio negativo: en 2009, el banco minorista y comercial británico Lloyds Banking Group (anteriormente Lloyds TSB) adquirió la compañía de seguros y banca HBOS plc, por un precio de compra sustancialmente inferior al valor de los activos netos de HBOS plc.. En consecuencia, esta transacción produjo un fondo de comercio negativo de aproximadamente 11.000 millones de libras esterlinas, que Lloyds Banking Group añadió a sus ingresos netos ese año.