Contrato de inversión garantizado (GIC)
¿Qué es un contrato de inversión garantizado (GIC)?
Un contrato de inversión garantizado (GIC) es una disposición de la compañía de seguros que garantiza una tasa de rendimiento a cambio de mantener un depósito durante un período determinado. Un GIC atrae a los inversores como un reemplazo de una cuenta de ahorros o bonos del gobierno garantizados por el gobierno de los EE. UU. Los GIC también se conocen como acuerdos de financiación.
Conclusiones clave
- Un contrato de inversión garantizado (GIC) es un acuerdo entre un inversor y una compañía de seguros.
- La aseguradora garantiza al inversor una tasa de rendimiento a cambio de mantener el depósito durante un período.
- Los inversores atraídos por las GIC a menudo buscan un reemplazo para una cuenta de ahorros o valores del Tesoro de los EE. UU.
- Un GIC es una inversión conservadora y estable, y los períodos de vencimiento suelen ser a corto plazo.
- Los valores de GIC pueden verse afectados por la inflación y la deflación.
Cómo funcionan los contratos de inversión garantizados
Un GIC se vende en los EE. UU. Y tiene una estructura similar a un bono. Los GIC pagan una tasa de interés más alta que la mayoría de las cuentas de ahorro. Sin embargo, siguen estando entre las tarifas más bajas disponibles. El menor interés se debe a la estabilidad de la inversión. Un menor riesgo equivale a una menor rentabilidad de los pagos de intereses.
Un GIC emitido en EE. UU. Difiere de un certificado de inversión garantizado canadiense, que tiene el mismo acrónimo. El certificado canadiense, vendido por bancos, cooperativas de crédito y fideicomisos, tiene diferentes atributos.
Los proveedores de seguros ofrecen GIC, que garantizan al propietario un reembolso del principal junto con una tasa de interés fija o variable durante un período predeterminado. La inversión es conservadora y los períodos de vencimiento suelen ser a corto plazo. Los inversores que compran GIC a menudo buscan rendimientos estables y consistentes con pequeñas fluctuaciones en el precio o baja volatilidad.
Compradores de contratos de inversión garantizados
Una aseguradora generalmente comercializa GIC a instituciones que califican para recibir estados fiscales favorables, como iglesias y otras organizaciones religiosas. Estas organizaciones están sin fines de lucro. Con frecuencia, la aseguradora será la empresa que administra un plan de jubilación o pensión y ofrece estos productos como una opción de inversión conservadora.
A menudo, los patrocinadores de planes de pensiones venderán contratos de inversión garantizados como inversiones de pensiones con fechas de vencimiento que van desde uno hasta 20 años. Cuando el GIC es parte de un plan calificado según lo define el Código Tributario del IRS, pueden resistir retiros o distribuciones calificadas y no incurrir en impuestos o multas.2 Los planes calificados, que permiten a un empleador tomar deducciones de impuestos por las contribuciones que hace al plan, incluyen planes de pago diferido, 401 (k) y algunas cuentas individuales de jubilación (IRA).
AIG utilizó parte de los fondos de emergencia que recibió de la Reserva Federal en 2008 para pagar los GIC que vendió a los inversores, según un informe del New York Times.
Los riesgos de poseer contratos de inversión garantizados
La palabra garantizada en el término contratos de inversión garantizados — GIC puede ser engañosa. Como ocurre con todas las inversiones, los inversores en GIC están expuestos al riesgo de inversión. El riesgo de inversión es la posibilidad de que una inversión pierda valor o incluso pierda valor.
Los inversores enfrentan los mismos riesgos asociados con cualquier obligación corporativa, como los certificados de depósito (CD) y los bonos corporativos. Estos riesgos incluyen la insolvencia de la empresa y el incumplimiento, que es la falta de reembolso al inversor. En caso de que la aseguradora administre mal los activos o se declare en quiebra, es posible que la institución compradora no reciba la devolución del capital (la inversión inicial) o los pagos de intereses.
El GIC puede tener respaldo de activos de dos fuentes potenciales. La aseguradora puede usar los activos de la cuenta general o una cuenta separada aparte de los fondos generales de la compañía. La cuenta separada existe exclusivamente para proporcionar fondos para el GIC. Independientemente de la fuente que proporcione el respaldo de los activos, la compañía de seguros sigue siendo propietaria de los activos invertidos y sigue siendo la responsable última de respaldar la inversión.
La inflación o el aumento de precios y la deflación son otros factores que pueden afectar el valor del contrato de seguro garantizado. Dado que estas inversiones son de bajo riesgo y pagan intereses más bajos, es fácil que la inflación supere su rendimiento. Por ejemplo, si el GIC paga un interés del 2% durante los 10 años de vida útil del producto, pero la inflación promedia el 4%, el comprador perdería dinero.
Ejemplo del mundo real de un contrato de inversión garantizado
Digamos que la empresa de biotecnología URobot Inc. quiere invertir en sus empleados inscritos en el plan de pensiones de la empresa y decide que quiere comprar un contrato de inversión garantizada (GIC) de las aseguradoras de Año Nuevo. New Year Insurers ofrece GIC que garantizan que URobot recupere su inversión inicial y también paga una tasa de interés fija o variable hasta el final del contrato.
URobot puede elegir tener una cuenta separada, en la que las Aseguradoras de Año Nuevo administrarán su dinero por su cuenta o tener una cuenta general, en la que las Aseguradoras de Año Nuevo combinarán los fondos de URobot con los de sus otros clientes de cuentas generales. URobot elige la cuenta general. Suponiendo que es probable que las tasas de interés se mantengan bajas, por el momento, URobot acepta una tasa de interés fija hasta el final del contrato.
Desafortunadamente, durante el período de espera, la economía se acelera, lo que hace que el banco central suba las tasas de interés para ayudar a moderar el ritmo de crecimiento. Debido a que URobot optó por una tasa de interés fija, no se beneficiará del aumento de las tasas de interés. Seguirá viendo el rendimiento de las inversiones que se le prometió a la tasa de interés fija, pero perderá los mayores rendimientos que habría notado si hubiera optado por una tasa de interés variable.