Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (Japón)
¿Qué es el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (Japón)?
El término Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno se refiere al sector públicoen Japón. El fondo de pensiones es el segundo fondo de pensiones más grande del mundo, con aproximadamente $ 1.6 billones en activos bajo administración (AUM) a enero de 2021.1 El fondo contribuye a la estabilidad de los programas de Seguro de Pensión del Empleado y Pensión Nacional.
Conclusiones clave
- El Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno es un fondo de pensiones para empleados del sector público en Japón.
- Invierte en una combinación de mercados nacionales e internacionales, así como en bonos del Programa Fiscal y de Inversiones.
- El fondo apunta a lograr retornos de inversión para beneficios de pensiones públicas a largo plazo con un riesgo mínimo para el sistema de pensiones.
- Parte de la cartera del fondo se asigna a inversiones ambientales, sociales y de gobernanza.
- El fondo planea pagar los beneficios de sus reservas y retornos de inversión, que se espera duren aproximadamente 100 años.
Entendiendo el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (Japón)
Como se mencionó anteriormente, el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno es el más grande de Asia y el segundo fondo de pensiones más grande del mundo, solo superado por el Fondo Fiduciario del Seguro Federal de Vejez y Sobrevivientes y el Fondo Fiduciario del Seguro por Incapacidad Federal de los Estados Unidos.
El fondo invierte en una combinación de administradores de dinero externos que son seleccionados y monitoreados por los administradores de GPIF.4 Los administradores de inversiones internos solo invierten una pequeña parte de los activos de la categoría de bonos nacionales. La mayoría de los activos de GPIF se asignan a fondos de inversión pasivos que buscan reflejar los rendimientos de un índice de mercado dentro de cada clase de activos.
Si está interesado en invertir en el mercado japonés, considere un fondo cotizado en bolsa, un fondo mutuo o incluso un recibo de depósito estadounidense.
El fondo apunta a lograr retornos de inversión para beneficios de pensiones públicas a largo plazo con un riesgo mínimo para el sistema de pensiones. Al hacerlo, ayuda a preservar la estabilidad del sistema. Los otros objetivos del fondo son los siguientes:
- Diversificación mediante la inversión en diferentes clases de activos, regiones geográficas y plazos. Al mantener un horizonte de inversión a largo plazo, el fondo puede abordar la volatilidad a corto plazo al tiempo que garantiza rendimientos estables. Esto también ayuda a garantizar la liquidez para poder pagar las prestaciones de pensión.
- La combinación de activos de la política la determina y administra el fondo, que controla los riesgos en varios niveles, incluidas las clases de activos y los administradores de activos. El fondo utiliza inversiones tanto activas como pasivas, que evalúan los rendimientos.
- Al cumplir con estas responsabilidades, el GPIF puede maximizar elrendimiento de las inversiones de capital a mediano y largo plazoen beneficio de los beneficiarios de las pensiones.
Otro elemento de la estrategia de inversión del fondo es el uso de inversiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su cartera. El fundamento de esto es que la inversión socialmente responsable mejora la rentabilidad a largo plazo. La cartera incluye inversiones en índices ESG, así como bonos ecológicos y sostenibles.
Consideraciones Especiales
Las reservas del fondo y los rendimientos de las inversiones se utilizan para pagar los beneficios de pensión futuros. Se espera que esto siga el plan fiscal durante aproximadamente un siglo. Según el informe anual de 2019 del fondo, las pérdidas o ganancias en cualquier año fiscal específicono dañarán estas reservas. De hecho, hay suficiente en las arcas del fondo para seguir pagando beneficios a las generaciones futuras.
Estructura de cargos
La GPIF instituyó una nueva estructura de tarifas en abril de 2018. Bajo el nuevo sistema, los fondos que logren su objetivo de retorno de inversión predeterminado recibirán un nivel de tarifas similar al que reciben ahora. Sin embargo, si el rendimiento real supera el objetivo, se pagarán progresivamente más en proporción a los resultados. Un objetivo no cumplido dará lugar a tarifas más bajas, pero la compensación seguirá siendo comparable a las tarifas pagadas a los fondos administrados pasivamente con cantidades similares de activos bajo administración. Los rendimientos de las inversiones se evalúan utilizando un marco de tiempo de tres a cinco años.