Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPFN)
¿Qué es el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPFN)?
El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega está formado por dos fondos de inversión noruegos separados con mandatos diferentes. El primero es el Government Pension Fund Global (GPFG), también conocido como Oil Fund. Establecido en 1990 para invertir los ingresos excedentes del sector petrolero noruego, el GPFG es el fondo de riqueza soberana más grande del mundo.2 También posee inversiones inmobiliarias y de renta fija.
El segundo fondo es elFondo de Pensiones delGobierno de Noruega (GPFN). Establecido en 1967 como una especie de fondo de seguro nacional, es más pequeño que el Fondo del Petróleo. Se gestiona por separado y se limita a inversiones nacionales y escandinavas. Como resultado, es un accionista importante de muchas empresas noruegas importantes a través de la Bolsa de Valores de Oslo.
Conclusiones clave
- El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega se compone de dos fondos de inversión noruegos separados: el primero es el Fondo de Pensiones del Gobierno Global (GPFG), también conocido como Fondo de Petróleo, y el segundo fondo es el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPFN).
- El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega se gestiona bajo la forma del Ministerio de Finanzas.
- El objetivo declarado del Fondo de Pensiones del Gobierno es facilitar que los ahorros del gobierno tengan en cuenta los costos crecientes del programa público de pensiones.
Entendiendo el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPFN)
El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega se gestiona bajo la forma del Ministerio de Finanzas, según lo establece la Ley del Parlamento y las directrices que incluyen un conjunto de disposiciones complementarias.
El Norges Bank Investment Management (NBIM), que forma parte del Banco Central de Noruega, gestiona el fondo global en nombre del Ministerio de Finanzas. Desde 2004, un consejo ético ha establecido los parámetros para las inversiones del fondo. El consejo tiene la autoridad para excluir de los fondos a las empresas que participan en actividades consideradas objetables. El gestor de inversiones Folketrygdfondet gestiona el fondo nacional.
El objetivo declarado del Fondo de Pensiones del Gobierno es facilitar que los ahorros del gobierno tengan en cuenta los costos crecientes delprogramapúblico de pensiones. También tiene la intención de respaldar consideraciones a largo plazo relacionadas con la forma en que el gobierno gasta los importantesingresos petroleros de Noruega.
La estrategia de inversión del Ministerio de Finanzaspara el Fondo de Pensiones del Gobierno busca maximizar los retornos mientras asume un nivel moderado de riesgo. La estrategia se basa en evaluaciones de rentabilidad esperada y riesgo a largo plazo y se deriva del propósito y características distintivas del fondo, ventajas comparativas del administrador de activos, así como supuestos sobre el funcionamiento de los mercados financieros. El ministerio concede un peso considerable a la teoría financiera, la investigación y la experiencia acumulada.
En particular, el Government Pension Fund Global puede deshacerse de sus participaciones enpetróleo y gasen un futuro próximo. A fines de 2017, el fondo recomendó la eliminación de más de NOK 300 mil millones (alrededor de US $ 35 mil millones) en tenencias de petróleo y gas del índice de referencia de acciones del fondo para que Noruega sea menos vulnerable a una caída permanente del petróleo y el gas. precios.
Después de alcanzar la marca de $ 1 billón en 2017, la desinversión del fondo de inversiones en petróleo y gas podría tener importantes implicaciones de inversión global, dada la importancia económica del sector energético. La atención de los inversionistas a los criterios ambientales, sociales y de gobernanza ha aumentado como parte de su debida diligencia de inversión. El gobierno noruego tomó una decisión final sobre la propuesta en el otoño de 201812.