Por George: Invertir al estilo Soros

“Los mercados están constantemente en un estado de incertidumbre y cambio, y el dinero se gana descontando lo obvio y apostando por lo inesperado. ”- George Soros.

Para George Soros, las palabras enumeradas anteriormente no son una hipérbole. Profundizar y recopilar información de inversión crítica, e invertir cuando otros están desinvirtiendo, es la tarjeta de presentación de George Soros, uno de los financieros más famosos del último medio siglo. Dicho esto, no juzgue a Soros solo por su perspicacia para invertir. También ha demostrado ser un importante agente de poder en la escena política mundial, así como un filántropo benévolo.

Para entender el «modo Soros» de invertir, primero es útil conocer a Soros el hombre, Soros la fuerza política y Soros el campeón de la clase baja global.

¿Quién es George Soros?

No existe un modelo para una leyenda de la inversión como Soros, pero puede comenzar con los antecedentes del financiero cuando era niño en Budapest, Hungría, donde nació el 12 de agosto de 1930. Cuando era preadolescente, Soros fue testigo de las atrocidades de los nazis. régimen, y sobrevivió para huir de Europa del Este en 1947, y se dirigió a Inglaterra para estudiar en la London School of Economics. Fue en Londres, después de leer el tomo de Karl Popper, «La sociedad abierta y sus enemigos», donde Soros combinó por primera vez los conceptos de ciencia y política. Soros nunca abandonó ese concepto y se basó en él una y otra vez mientras defendía los derechos individuales sobre los colectivos.

Soros aplicó la ciencia y el libre mercado a sus principios de inversión, comenzando con su primer trabajo de posgrado en FM Mayer, una firma de administración de dinero de la ciudad de Nueva York. En 20 años, Soros había abierto su primera empresa en Wall Street, Soros Fund, que luego pasó a llamarse Quantum Fund, donde pudo probar sus principios de libre mercado en los mercados de capitales.

Soros convirtió una financiación inicial inicial de $ 12 millones en $ 20 mil millones para la primera década del siglo XXI. Si hubiera invertido $ 1,000 en el Quantum Fund de Soros en 1969, habría ganado $ 4 millones en 2000, a una tasa de crecimiento anual del 30%.

El «Camino Soros»

En el camino, Soros fundó Open Society Foundations en 1984, una organización filantrópica que «construye sociedades vibrantes y tolerantes cuyos gobiernos son responsables y están abiertos a la participación de todas las personas», según el sitio web de la fundación. Con la OSF, Soros buscó “fortalecer el estado de derecho; respeto por los derechos humanos, las minorías y la diversidad de opiniones; gobiernos elegidos democráticamente; y una sociedad civil que ayude a mantener bajo control el poder del gobierno «. George Soros ha donado $ 8.5 mil millones a organizaciones benéficas al 31 de marzo de 2013 a través de su institución. (La generosidad de Soros aún no se compara con la de otros dos poderosos filántropos multimillonarios : Bill Gates [$ 28 mil millones en donaciones caritativas] y Warren Buffet [$ 17,5 mil millones]).

Soros dio forma a sus conceptos de libertad individual y libre mercado después de una década de probar sus principios de inversión en los mercados financieros globales. Esa combinación de libre mercado, derechos humanos e investigación científica encontró su camino en la estrategia de inversión de Soros, una estrategia erigida en el método científico que Soros estudió en la London School of Economics, fusionada con su pasión por el cambio social.

Aquí hay cinco puntos clave sobre cómo George Soros invierte su dinero:

• La teoría de la «reflexividad»  : Soros utiliza la reflexividad como piedra angular de su estrategia de inversión. Es un método único que valora los activos basándose en la retroalimentación del mercado para medir cómo el resto del mercado valora los activos. Soros utiliza la reflexividad para predecir burbujas de mercado y otras oportunidades de mercado.
• Aplicando el método científico  – Soros también basa sus movimientos de mercado en el método científico – creando una estrategia que rastrea lo que sucederá en los mercados financieros, basada en datos actuales del mercado. Invariablemente, Soros probará su teoría con una inversión menor primero, luego ampliará su inversión si la teoría resulta positiva.
• Señales físicas  : Soros también escucha su cuerpo cuando toma decisiones de inversión. Un dolor de cabeza o de espalda ha sido suficiente para que abandone una inversión.
• Mezcla de perspicacia política con perspicacia para la inversión  : el 16 de septiembre de 1992, Soros apostó fuertemente en contra de la decisión del gobierno del Reino Unido de subir las tasas de interés. Eso desencadenaría un efecto desencadenante, devaluando la libra esterlina y haciendo subir las acciones después de esa devaluación. Ese movimiento le valió a Soros mil millones de dólares, junto con el famoso apodo de «El hombre que rompió el Banco de Inglaterra «. Efectivamente, Soros se quedó corto en una posición en la libra esterlina (por valor de $ 10 mil millones) y ganó $ 1 mil millones cuando la moneda británica se deslizó en medio de la agitación política y económica vinculada a una política de tasas de interés más altas.
• Consolidar… y reflexionar  : Soros utiliza un puñado de asesores para tomar grandes decisiones de inversión. Una vez que consulta con su equipo de analistas, asegurándose de revisar al menos un punto de vista contrario a su estrategia, Soros dice que se toma un tiempo para «leer y reflexionar» antes de apretar el gatillo.

¿Pueden los inversores aprender el «estilo Soros»?

¿Puede la gente común invertir como George Soros? Se necesita moxie y se necesita confianza, dos atributos que Soros tiene en abundancia. Una vez que toma una decisión, Soros a menudo hace todo lo posible en una posición, manteniendo la opinión de que ninguna posición de inversión es demasiado grande, siempre que sea la posición correcta.

Quizás la mayor conclusión del método Soros es que no puede ser demasiado audaz una vez que ha tomado una decisión sobre un movimiento del mercado. Una de las máximas favoritas de Soros es «para estar en el juego, tienes que soportar el dolor». Para los inversores habituales, eso significa elegir el corredor / asesor adecuado, y seguir con ese corredor / asesor, adoptar un enfoque de «prueba y error» para las decisiones de cartera de uno y mantener la emoción fuera de las elecciones de inversión de uno.

También es imperativo comprender que, incluso para los mayores inversores, no todas las inversiones resultarán rentables. Soros ha tenido tanto sus buenas elecciones como sus malas inversiones:

Mejor inversión: En 1992, George Soros apostó $ 10 mil millones contra la política monetaria del Banco de Inglaterra y su moneda subyacente, la libra. Esencialmente, la apuesta de Soros a la libra fracasaría en los mercados de divisas mundiales. El 16 de septiembre de 1992, un día conocido como » Miércoles negro » entre los operadores de divisas, la libra esterlina se hundió frente al marco alemán y el dólar estadounidense, lo que le permitió a Soros obtener 1.200 millones de dólares en ganancias durante las próximas semanas, una apuesta que pasó a la historia. como el día en que George Soros rompió el Banco de Inglaterra.

Peor inversión: El 14 de marzo de 2008, George Soros compró adquisición de la empresa, una lección costosa que detalla en su libro, «El nuevo paradigma para los mercados financieros».

La línea de fondo

No es fácil ideas de inversión teniendo en cuenta las realidades económicas y políticas, apegarse a sus convicciones y salir cuando su instinto se lo diga son algunas de las formas en que Soros gana. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte » Cómo se hizo rico George Soros «)