Gestor de fondos
Tabla de contenido
Expandir
- ¿Qué es un administrador de fondos?
- Entender a los administradores de fondos
- Responsabilidades de los administradores de fondos
- Administradores activos frente a pasivos
- Administradores de fondos mutuos notables
- Un icono de fondo de cobertura
¿Qué es un administrador de fondos?
Un administrador de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversión de un fondo y administrar sus actividades comerciales de cartera. El fondo puede ser administrado por una persona, por dos personas como co-administradores o por un equipo de tres o más personas.
Los administradores de fondos reciben una tarifa por su trabajo, que es un porcentaje de los activos promedio bajo administración del fondo (AUM). Se les puede encontrar trabajando en la gestión de fondos con fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos fiduciarios y fondos de cobertura.
Los inversores deben revisar completamente el estilo de inversión de los administradores de fondos antes de considerar invertir en un fondo.
Entender a los administradores de fondos
El principal beneficio de invertir en un fondo es confiar las decisiones de gestión de inversiones a los profesionales. Es por eso que los administradores de fondos juegan un papel importante en el mundo financiero y de inversiones. Proporcionan tranquilidad a los inversores, sabiendo que su dinero está en manos de un experto.
Si bien el rendimiento de un fondo puede tener mucho que ver con las fuerzas del mercado, las habilidades del administrador también son un factor que contribuye. Un administrador altamente capacitado puede llevar a su fondo a vencer a sus competidores y sus índices de referencia. Este tipo de administrador de fondos se conoce como administrador activo o alfa, mientras que aquellos que adoptan un enfoque de segundo plano se denominan administradores de fondos pasivos.
Los administradores de fondos generalmente supervisan los fondos mutuos o las pensiones y administran su dirección. También son responsables de gestionar un equipo de analistas de inversiones. Esto significa que el administrador del fondo debe tener excelentes habilidades comerciales, matemáticas y de trato con las personas.
Las principales funciones del administrador de fondos incluyen reunirse con su equipo, así como con los clientes existentes y potenciales. Dado que el administrador del fondo es responsable del éxito del fondo, también debe investigar las empresas y estudiar la industria financiera y la economía. Mantenerse actualizado sobre las tendencias de la industria ayuda al administrador del fondo a tomar decisiones clave que son consistentes con los objetivos del fondo.
Antes de invertir en un fondo, los inversores deben revisar el estilo de inversión de un administrador de fondos para ver si es compatible con el suyo.
El camino hacia la gestión de fondos
Para calificar para un puesto en administración de fondos (fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos fiduciarios o fondos de cobertura), las personas deben tener un alto nivel de credenciales educativas y profesionales y una experiencia adecuada en administración de inversiones. Los inversores deben buscar un rendimiento constante y a largo plazo del fondo con un administrador de fondos cuya permanencia en el fondo coincida con su período de tiempo de rendimiento.
La mayoría de los administradores de fondos a menudo buscan una designación de analistas financieros autorizados (CFA) como primer paso para convertirse en el principal seleccionador de acciones de una cartera. Los candidatos a CFA se someten a cursos rigurosos relacionados con el análisis de inversiones y la gestión de carteras.
Por lo general, estos analistas ayudan a los administradores de carteras con investigaciones individuales sobre ideas de inversión y recomendaciones posteriores de compra, venta o retención. Después de varios años trabajando para el fondo, la familiaridad con las operaciones del fondo y el estilo de gestión ayudan al analista en su trayectoria profesional. Los CFA exitosos crean un caso de calidad para una promoción interna a gerente si surge la oportunidad.
Responsabilidades de los administradores de fondos
Los administradores de fondos investigan y determinan principalmente las mejores acciones, bonos u otros valores que se ajusten a la estrategia del fondo como se describe en el prospecto, luego los compran y venden.
En fondos más grandes, el administrador del fondo generalmente tiene un equipo de apoyo de analistas y comerciantes que realizan algunas de estas actividades. Varios gerentes de algunas compañías de inversión supervisan el dinero de los clientes y cada uno puede ser responsable de una parte o tomar decisiones a través de un comité.
Algunas otras responsabilidades del administrador del fondo incluyen la preparación de informes sobre el desempeño del fondo para los clientes, el desarrollo de informes para que los clientes potenciales conozcan los riesgos y los objetivos del fondo, y la identificación de clientes y empresas que pueden encajar bien como clientes.
Conclusiones clave
- Un administrador de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversión de un fondo y administrar sus actividades comerciales.
- Supervisan fondos mutuos o pensiones, administran analistas, realizan investigaciones y toman importantes decisiones de inversión.
- La mayoría de los administradores de fondos están altamente capacitados, tienen credenciales profesionales y poseen experiencia en administración.
- Los administradores de fondos se dividen en dos categorías: administradores activos y administradores pasivos.
Administradores activos frente a pasivos
Los gestores de fondos activos intentan superar a sus pares y a los índices de referencia. Los gerentes que participan en la gestión activa de fondos estudian las tendencias del mercado, analizan los datos económicos y se mantienen actualizados sobre las novedades de la empresa.
Con base en esta investigación, compran y venden valores (acciones, bonos y otros activos) para obtener mayores rendimientos. Estos administradores de fondos generalmente cobran tarifas más altas porque asumen un papel más proactivo en sus fondos al cambiar constantemente sus tenencias. Muchos fondos mutuos se administran activamente, lo que explica por qué sus tarifas son generalmente altas.
Los administradores de fondos pasivos, por otro lado, negocian valores que se mantienen en un índice de referencia. Este tipo de administrador de fondos aplica la misma ponderación en su cartera que el índice subyacente. En lugar de intentar superar al índice, los gestores de fondos pasivos normalmente tratan de reflejar sus rendimientos. Muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos indexados se consideran administrados de forma pasiva. Las tarifas por estas inversiones son generalmente mucho más bajas porque no hay mucha experiencia involucrada por parte del administrador del fondo.
Administradores de fondos mutuos notables
Uno de los administradores de fondos más emblemáticos de la historia puso a prueba el Fondo Magellan de Fidelity Investments. Peter Lynch administró la notable cartera de acciones de la compañía desde 1977 hasta 1990. Lynch fue un defensor de la selección de acciones en las industrias con las que se sentía más cómodo. El jefe de Magellan acumuló un rendimiento promedio notable del 29% por año a lo largo de su mandato, aumentando el AUM de $ 20 millones a $ 14 mil millones.
Uno de los administradores de fondos con más años de antigüedad es Albert «Ab» Nicholas, de 85 años. Fundador de Nicholas Company, el experimentado gestor de carteras ha dirigido el Morningstar Nicholas Fund de cinco estrellas desde el 14 de julio de 1969, superando el índice S&P 500 cada año desde 2008 hasta 2014.
Un icono de fondo de cobertura
Los fondos de cobertura se diferencian de los fondos mutuos en que las carteras de fondos de cobertura requieren grandes inversiones mínimas solo de inversores acreditados. El fondo de cobertura Citadel Global Equities de Ken Griffin rindió casi un 6% después de las comisiones en 2018.
Griffin tenía un patrimonio neto de $ 9.1 mil millones a partir de 2018. Comprando y vendiendo acciones de su dormitorio de Harvard en la década de 1980, Griffin saltó directamente al mundo de la gestión de capital privado, lanzando Citadel con $ 4 millones en 1990.