Cambio de divisas (Forex)

Tabla de contenido

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• ¿Qué es el cambio de divisas – Forex?
• ¿Cómo funciona el Forex?
• Operar en el mercado de divisas
• Diferencias en los mercados de divisas
• El mercado al contado
• El mercado a plazo
• El mercado de futuros
• Ejemplo de cambio de divisas
• Preguntas frecuentes

¿Qué es el cambio de divisas (Forex)?

El tipo de cambio ( forex o FX) es el intercambio de una moneda por otra. Por ejemplo, se puede cambiar el dólar estadounidense por el euro. Las transacciones de divisas pueden tener lugar en el mercado de divisas, también conocido como mercado de divisas.

El mercado de divisas es el mercado más grande y  líquido  del mundo, con billones de dólares  cambiando de manos todos los días. No hay una ubicación centralizada. Más bien, el mercado de divisas es una red electrónica de bancos, corredores, instituciones y comerciantes individuales (en su mayoría, comerciando a través de corredores o bancos).

Entendiendo el cambio de divisas

El mercado determina el valor, también conocido como tipo de cambio, de la mayoría de las monedas. El cambio de moneda extranjera puede ser tan simple como cambiar una moneda por otra en un banco local. También puede implicar el comercio de divisas en el mercado de divisas. Por ejemplo, un comerciante está apostando a que un banco central flexibilizará o endurecerá la política monetaria y que una moneda se fortalecerá frente a la otra.

Al operar con divisas, se enumeran en pares, como USD / CAD, EUR / USD o USD / JPY. Estos representan el dólar estadounidense (USD) frente al dólar canadiense (CAD), el euro (EUR) frente al dólar estadounidense y el dólar estadounidense frente al yen japonés (JPY).

También habrá un precio asociado con cada par, como 1.2569. Si este precio estaba asociado con el par USD / CAD, significa que cuesta 1.2569 CAD comprar un USD. Si el precio aumenta a 1.3336, entonces ahora cuesta 1.3336 CAD comprar un USD. El USD ha aumentado de valor (disminución de CAD) porque ahora cuesta más CAD comprar un USD.

En el mercado de divisas, las divisas se negocian en  lotes, denominados lotes micro, mini y estándar. Un micro lote tiene un valor de 1,000 en una moneda determinada, un mini lote es de 10,000 y un lote estándar cuesta 100,000. Esto es diferente a cuando vas a un banco y quieres cambiar $ 450 por tu viaje. Al operar en el mercado de divisas electrónico, las operaciones se realizan en bloques de divisas establecidos, pero puede operar con tantos bloques como desee. Por ejemplo, puede intercambiar siete micro lotes (7.000) o tres mini lotes (30.000) o 75 lotes estándar (7.500.000), por ejemplo.

El mercado de divisas es único por varias razones, principalmente por su tamaño.  El volumen de operaciones  en el mercado de divisas es generalmente muy grande. Como ejemplo, el comercio en los mercados de divisas promedió $ 6.6 billones por día en abril de 2019, según el Banco de Pagos Internacionales, que es propiedad de 62  bancos centrales y está acostumbrado a trabajar en responsabilidad monetaria y financiera.2  Los centros comerciales más grandes son Londres, Nueva York, Singapur, Hong Kong y Tokio.

Negociación en el mercado de divisas

El mercado está abierto las 24 horas del día, cinco días a la semana en los principales centros financieros de todo el mundo. Esto significa que puede comprar o vender divisas en cualquier momento del día.

El mercado de divisas no es exactamente una ventanilla única. Existe una gran variedad de diferentes vías por las que un inversor puede atravesar para ejecutar operaciones de cambio. Puede pasar por diferentes distribuidores o por diferentes centros financieros que utilizan una gran cantidad de  redes electrónicas.

Desde un punto de vista histórico, el tipo de cambio fue una vez un concepto para los gobiernos, las grandes empresas y  los fondos de cobertura. Pero en el mundo actual, operar con divisas es tan fácil como hacer clic con el mouse; la accesibilidad no es un problema, lo que significa que cualquiera puede hacerlo. De hecho, muchas  empresas de inversión ofrecen la posibilidad de que las personas abran cuentas y operen con divisas como y cuando quieran.

Cuando realiza operaciones en el mercado de divisas, básicamente está comprando o vendiendo la moneda de un país en particular. Pero no hay intercambio físico de dinero de una mano a otra. Eso es contrario a lo que sucede en un quiosco de cambio de divisas; piense en un turista que visita Times Square en la ciudad de Nueva York desde Japón. Es posible que esté convirtiendo su yen (físico)   en efectivo real en dólares estadounidenses (y se le puede cobrar una comisión por hacerlo) para poder gastar su dinero mientras viaja.

Pero en el mundo de los mercados electrónicos, los  operadores  suelen tomar una posición en una moneda específica, con la esperanza de que haya algún movimiento ascendente y fortaleza en la moneda que están comprando (o debilidad si están vendiendo), por lo que puede obtener ganancias.

Diferencias en los mercados de divisas

Existen algunas diferencias fundamentales entre el mercado de divisas y otros mercados. En primer lugar, hay menos reglas, lo que significa que los inversores no están sujetos a normas o regulaciones tan estrictas como las de los mercados de acciones, futuros u  opciones. Eso significa que no hay  cámaras de compensación  ni organismos centrales que supervisen el mercado de divisas.

En segundo lugar, dado que las operaciones no se realizan en un mercado tradicional, no encontrará las mismas tarifas o  comisiones  que encontraría en otro mercado. A continuación, no hay límite en cuanto a cuándo puede o no puede comerciar. Debido a que el mercado está abierto las 24 horas del día, puede operar en cualquier momento del día. Finalmente, debido a que es un mercado tan líquido, puede entrar y salir cuando quiera y puede comprar tanta moneda como pueda.

El mercado al contado

Al contado para la mayoría de las divisas es de dos días hábiles; la principal excepción es el dólar estadounidense frente al dólar canadiense, que se liquida al siguiente  día hábil. Otros pares se liquidan en dos días hábiles. Durante los períodos que tienen varios días festivos, como Semana Santa o Navidad, las transacciones al contado pueden tardar hasta seis días en liquidarse. El precio se establece en la fecha de negociación, pero el dinero se cambia en la  fecha de valor.

El dólar estadounidense es la divisa más negociada. Los pares más comunes son el USD frente al  euro, el yen japonés, la libra esterlina y el dólar australiano.5 Los pares comerciales que no incluyen el dólar se denominan cruces. Los cruces más comunes son el euro frente a la libra y el yen.

El mercado al contado puede ser muy volátil. El movimiento a  corto plazo  está dominado por el comercio técnico, que se centra en la dirección y la velocidad del movimiento. Las personas que se centran en aspectos técnicos a menudo se denominan  chartistas. Los movimientos de divisas a largo plazo están impulsados ​​por factores fundamentales como las tasas de interés relativas y el crecimiento económico.

El mercado a plazo

Una operación a plazo es cualquier operación que se establezca más en el futuro que al contado. El  precio a plazo  es una combinación del tipo de cambio al contado más o menos puntos a plazo que representan el  diferencial de tipos de interés  entre las dos monedas. La mayoría tiene un vencimiento inferior a un año en el futuro, pero es posible que sea más largo. Al igual que con un spot, el precio se establece en la fecha de la transacción, pero el dinero se cambia en la fecha de vencimiento.

Un  contrato a plazo  se adapta a los requisitos de las contrapartes. Pueden ser por cualquier importe y liquidarse en cualquier fecha que no sea fin de semana o feriado en alguno de los países.

El mercado de futuros

Una   transacción de futuros es similar a un contrato a plazo en el sentido de que se liquida más tarde que una transacción al contado, pero es de tamaño estándar y fecha de liquidación y se negocia en un mercado de materias primas. El intercambio actúa como  contraparte.

Ejemplo de cambio de divisas

Un comerciante cree que el Banco Central Europeo (BCE) flexibilizará su política monetaria en los próximos meses a medida que la economía de la eurozona se desacelera. Como resultado, el comerciante apuesta a que el euro caerá frente al dólar estadounidense y vende en corto 100.000 € a un tipo de cambio de 1,15. Durante las próximas semanas, el BCE da señales de que efectivamente podría flexibilizar su política monetaria. Eso hace que el tipo de cambio del euro caiga a 1,10 frente al dólar. Crea una ganancia para el comerciante de $ 5,000.

Al poner en corto 100.000 €, el comerciante recibió $ 115.000 para la venta corta. Cuando el euro cayó y el comerciante cubrió su corto, le costó al comerciante sólo $ 110,000 recomprar la moneda. La diferencia entre el dinero recibido en la venta corta y la compra a cubrir es la ganancia. Si el euro se hubiera fortalecido frente al dólar, habría resultado en una pérdida.

Preguntas frecuentes