Obligación fija

¿Qué es una obligación fija?

Una obligación fija, también conocida como obligación de carga fija, es una deuda que se emite contra activos específicos. Una obligación fija generalmente conlleva una tasa de interés fija para el préstamo. Las obligaciones con cargo fijo son generalmente utilizadas por las empresas para recaudar dinero para financiar operaciones a corto plazo. Las empresas ceden activos específicos, como bienes inmuebles o equipos, al acreedor como garantía del préstamo. La garantía es necesaria porque el préstamo no tiene ninguna otra forma de respaldo.

Comprensión de las obligaciones fijas

Las obligaciones fijas permiten al acreedor imponer restricciones a los activos hipotecados que respaldan el préstamo. Es importante aclarar que una obligación es un instrumento de deuda que normalmente no está garantizado por una garantía. En otras palabras, las obligaciones solo están respaldadas por la solvencia crediticia del emisor. Sin embargo, una obligación fija está respaldada por una garantía.

Por ejemplo, una empresa de desarrollo inmobiliario podría ceder uno de sus edificios de apartamentos como garantía para un préstamo. El acreedor, a su vez, restringiría a la empresa la venta de la propiedad, o incluso el arrendamiento de unidades dentro de ella, durante la vigencia del pagaré. El acreedor puede crear estas restricciones para evitar que la empresa prestataria tome decisiones financieras arriesgadas o erróneas.

Una vez que se satisface el préstamo, el prestatario recupera el control total de sus activos. Mientras tanto, el prestatario reembolsa el préstamo en incrementos predeterminados. Estos pagos incluyen pagos de capital e intereses a una tasa preestablecida. Si la empresa incumple, lo que significa que no realiza sus pagos, el acreedor podría permitir que el prestatario venda o liquide el edificio para reunir el capital necesario para devolver el préstamo. El acreedor también podría asumir el control y vender el activo por sí mismo.

Obligaciones fijas frente a obligaciones flotantes

Una obligación fija es una alternativa a una obligación flotante, que requiere que una clase completa de activos se transfiera al acreedor como garantía. Sin embargo, el acreedor generalmente no tiene control sobre los activos hipotecados con obligaciones flotantes porque los activos fluctúan en cantidad.

Por ejemplo, digamos que una empresa de fabricación busca pedir dinero prestado a un banco. La empresa podría utilizar su inventario como garantía a través de una obligación flotante. El inventario cambiaría continuamente, pero aún tendría valor. Con una obligación flotante, la empresa aún podría producir sus productos, usar su inventario y vender sus acciones a pesar de que el inventario se transfirió al acreedor. La empresa recuperaría el control de su inventario con el pago total del pagaré.

Por el contrario, si la empresa de fabricación tomara prestado a través de una obligación fija, tendría que garantizar el préstamo con activos fijos como propiedades, edificios o equipos. Hasta que el préstamo se reembolse en su totalidad, el acreedor podría restringir que la empresa venda o subarriende esa propiedad.

Las obligaciones flotantes también pueden convertirse en obligaciones fijas. Además, podría haber condiciones especificadas por el prestamista que harían que la obligación pasase de una obligación flotante a una obligación fija. Una obligación flotante a fija generalmente ocurre en una situación que involucra incumplimiento y liquidación.