Derivado cotizado en bolsa
¿Qué es un derivado negociado en bolsa?
Un derivado negociado en bolsa es un contrato financiero que cotiza y cotiza en una bolsa regulada. En pocas palabras, se trata de derivados que se negocian de forma regulada. Los derivados negociados en bolsa se han vuelto cada vez más populares debido a las ventajas que tienen sobre los derivados extrabursátiles (OTC), como la estandarización, la liquidez y la eliminación del riesgo de incumplimiento. Los futuros y las opciones son dos de los derivados negociados en bolsa más populares. Los derivados negociados en bolsa se pueden utilizar para cubrir la exposición o especular sobre una amplia gama de activos financieros como materias primas, acciones, divisas e incluso tipos de interés.
Conclusiones clave
- Un derivado negociado en bolsa es un contrato financiero estandarizado, negociado en una bolsa, que se liquida a través de una cámara de compensación y está garantizado.
- Una característica clave de los derivados negociados en bolsa que atraen inversores es que están garantizados por cámaras de compensación, como la Options Clearing Corporation (OCC) o la CFTC, lo que reduce el riesgo del producto.
- Los derivados negociados en bolsa se cotizan en bolsas, como la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) o la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX), y son supervisados por reguladores, como la Comisión de Bolsa y Valores.
Derivado negociado en bolsa explicado
Los derivados negociados en bolsa pueden ser opciones, futuros u otros contratos financieros que cotizan y negocian en bolsas reguladas como la Bolsa Mercantil de Chicago ( CME ), la Bolsa Internacional de Valores ( ISE ), la Bolsa Intercontinental ( ICE ) o la bolsa LIFFE en Londres, por nombrar solo algunos.
Los derivados negociados en bolsa son adecuados para el inversor minorista, a diferencia de sus primos de venta libre. En el mercado OTC, es fácil perderse en la complejidad del instrumento y la naturaleza exacta de lo que se está negociando.
En ese sentido, los derivados negociados en bolsa tienen dos grandes ventajas:
Estandarización
El intercambio tiene términos y especificaciones estandarizados para cada contrato de derivados, lo que facilita al inversionista determinar cuántos contratos se pueden comprar o vender. Cada contrato individual también es de un tamaño que no es desalentador para el pequeño inversor.
Eliminación del riesgo de incumplimiento
El mercado de derivados en sí mismo actúa como la contraparte para cada transacción que involucra un derivado negociado en el mercado, convirtiéndose efectivamente en el vendedor de cada comprador y el comprador de cada vendedor. Esto elimina el riesgo de que la contraparte de la transacción del derivado pueda incumplir con sus obligaciones.
Otra característica definitoria de los derivados negociados en bolsa es su característica de ajuste al mercado, en la que las ganancias y pérdidas en cada contrato de derivados se calculan diariamente. Si el cliente ha incurrido en pérdidas que han erosionado el margen aportado, tendrá que reponer el capital requerido de manera oportuna o arriesgarse a que la empresa venda la posición de derivados.
Derivados cotizados en bolsa e inversores institucionales
Los derivados negociados en bolsa no son favorecidos por las grandes instituciones debido a las características que los hacen atractivos para los pequeños inversores. Por ejemplo, los contratos estandarizados pueden no ser útiles para las instituciones que generalmente negocian grandes cantidades de derivados debido al menor valor teórico de los derivados negociados en bolsa y su falta de personalización. Los derivados negociados en bolsa también son totalmente transparentes, lo que puede ser un obstáculo para las grandes instituciones que, en general, no quieren que el público o sus competidores conozcan sus intenciones comerciales. Los inversores institucionales tienden a trabajar directamente con emisores y bancos de inversión para crear inversiones a medida que les proporcionen el perfil exacto de riesgo y recompensa que buscan.