Depósito de exceso de margen
¿Qué es un depósito de exceso de margen?
Un depósito de margen en exceso es la garantía que se mantiene en una cuenta de margen que supera el nivel mínimo requerido para mantener el buen estado de esa cuenta. Los operadores de márgenes que no mantengan el exceso de depósitos de margen pueden verse sujetos a llamadas de margen.
Conclusiones clave
- En el comercio de margen, el depósito de margen excedente es la diferencia entre el valor actual de una cuenta y su requisito mínimo de mantenimiento.
- Si el depósito de margen excedente cae por debajo de cero, el operador de margen puede estar en riesgo de una llamada de margen.
- Las regulaciones prescriben estándares mínimos para los niveles de capital requeridos en las cuentas de margen. Sin embargo, las empresas de corretaje individuales son libres de imponer estándares más rigurosos.
Comprensión de los depósitos en exceso de margen
En los Estados Unidos, la Regulación T de la Reserva Federal regula los depósitos iniciales necesarios para establecer una cuenta de margen comercial. De manera similar, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es responsable de regular los requisitos de mantenimiento de márgenes, que son los niveles mínimos de garantía requeridos en las cuentas de margen. El valor de la garantía en una cuenta de negociación de margen que excede estos requisitos reglamentarios se conoce como depósito de margen excedente de la cuenta.
De acuerdo con la Regulación T, un operador de margen puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción, siempre que esa acción sea elegible para negociar en Argin. Algunas acciones, como los valores con capitalizaciones de mercado muy pequeñas, pueden estar excluidas de la negociación de márgenes por completo.
Este nivel del 50% se conoce como margen inicial. Sin embargo, las firmas de corretaje individualestienen la discreción de ajustar esta regla siempre que sus propios estándares sean más estrictos que los de la Regulación T. Por ejemplo, a un corredor se le permitiría emplear el 30% como margen inicial, pero no se le permitiría usar un estándar más agresivo, como el 70%.
Una vez que se ha comprado una acción con margen, lasregulaciones de FINRArequieren que la garantía depositada en la cuenta de margen no caiga por debajo del 25% del valor de mercado de los valores comprados. Aquí nuevamente, las firmas de corretaje tienen la flexibilidad de ajustar sus requisitos siempre que sus estándares sean más estrictos que los requeridos por FINRA, como 35% en lugar de 25%.
Ejemplo del mundo real de un depósito con exceso de margen
Para ilustrarlo, considere un escenario en el que un inversor compra valores por valor de $ 20 000. Para financiar la compra, el inversor pide prestados $ 10,000 de su firma de corretaje utilizando una cuenta de margen comercial. Para respaldar esta compra, el inversionista deposita $ 10,000 adicionales en la cuenta para que actúen como garantía.
Si el valor de mercado de los valores cae a $ 18,000, el capital en la cuenta de margen del inversionista disminuiría a $ 8,000 ($ 18,000 en acciones menos el préstamo de $ 10,000). Si la firma de corretaje del inversionista tiene un requisito de mantenimiento del 25%, entonces la cuenta del inversionista debería tener al menos $ 4,500 de capital para mantenerse al día (25% de $ 18,000). Dado que los $ 8,000 de capital social son mayores que el requisito de mantenimiento de $ 4,500, la cuenta de margen del inversionista aún está al día.
El depósito de margen excedente, en este caso, es por lo tanto de $ 3,500 ($ 8,000 de capital menos el requisito de mantenimiento de $ 4,500).