Estimación de ganancias

Una estimación de ganancias es la estimación de un analista para las futuras ganancias trimestrales o anuales por acción  (EPS) de una empresa. Las estimaciones de ganancias futuras son posiblemente el insumo más importante cuando se intenta valorar una empresa. Al colocar estimaciones sobre las ganancias de una empresa para ciertos períodos (trimestrales, anuales, etc.), los analistas pueden usar el análisis de flujo de efectivo para aproximar el valor razonable de una empresa, que a su vez dará un precio objetivo de la acción.

Desglose de la estimación de ganancias

Los analistas utilizan modelos de previsión, orientación de gestión e información fundamental sobre la empresa para derivar una estimación de EPS. Los participantes del mercado dependen en gran medida de las estimaciones de ganancias para medir el desempeño de una empresa.

Las estimaciones de ganancias de los analistas a menudo se agregan para crear estimaciones de consenso. Estos se utilizan como punto de referencia con el que se evalúa el desempeño de la empresa. Las sorpresas de ganancias ocurren cuando una empresa no alcanza la estimación de consenso, ya sea al ganar más de lo esperado o menos.

Las empresas a menudo administran sus ganancias con cuidado para asegurarse de que no se pierdan las estimaciones de consenso. La investigación ha demostrado que las empresas que superan constantemente las estimaciones de ganancias superan al mercado. Por lo tanto, algunas empresas establecen expectativas bajas al proporcionar orientación futura que da como resultado estimaciones de consenso que son bajas en relación con las ganancias probables. Esto da como resultado que la empresa supere sistemáticamente las estimaciones de consenso. En este caso, la sorpresa de las ganancias se vuelve cada vez menos sorprendente.