Exención doble
¿Qué es la exención doble?
La doble exención se refiere al estado fiscal de un valor, como un bono municipal, donde los pagos del cupón no están sujetos a impuestos sobre la renta federales y estatales.
Conclusiones clave
- Específicamente, el término doble exención se refiere al beneficio fiscal que permite que los intereses devengados de los bonos estén libres de impuestos como ingresos brutos tanto a nivel federal como estatal.
- Los bonos municipales generalmente están exentos de impuestos federales sobre la renta y, en algunos estados, también están exentos de los impuestos estatales sobre la renta, lo que los hace doblemente exentos.
- Los ingresos por bonos doblemente exentos pueden ser un elemento de preferencia de AMT en algunos casos que, desde una perspectiva fiscal, a menudo hace que los bonos emitidos en el estado de origen sean más atractivos que los emitidos fuera del estado.
Entendiendo la exención doble
Específicamente, el término doble exención se refiere a un tipo de beneficio fiscal adjunto a ciertos bonos que permite que los intereses devengados por los bonos estén libres de impuestos como ingreso bruto tanto a nivel federal como estatal. Por ejemplo, los bonos municipales («munis») generalmente están exentos de impuestos federales sobre la renta y, en algunos estados, también están exentos de impuestosestatales sobre la renta.
Un estado de bonos municipales como doble exento significa que los intereses devengados no están sujetos a impuestos ni a nivel federal ni estatal. Si bien las ganancias de los bonos municipales están exentas de impuestos federales, pueden estar sujetas a impuestos estatales. La mayoría de los estados no gravan a los residentes sobre los ingresos por intereses de los bonos exentos de impuestos emitidos dentro de ese estado. Estos bonos exentos incluyen las emisiones de agencias, ciudades y otras entidades políticas. Sin embargo, prácticamente todos los estados imponen impuestos a las personas sobre los intereses de los bonos emitidos por municipalidades o agencias fuera del estado.
Los bonos municipales, incluidos aquellos cuyos intereses no están sujetos a impuestos a nivel estatal o local, son atractivos para los contribuyentes que desean minimizar o evitar impuestos sobre sus ingresos por intereses. Estos valores a menudo pagan una tasa de interés proporcionalmente más baja que las emisiones gravables, como los bonos corporativos.
Sin embargo, dependiendo de la categoría impositiva del inversor, los productos sujetos a impuestos a veces pueden ser más beneficiosos para ellos. Los ingresos por bonos doblemente exentos pueden ser un elemento de preferencia de impuesto mínimo alternativo (AMT) en algunos casos. Desde una perspectiva fiscal, este tratamiento a menudo hace que los bonos emitidos en el estado de origen sean más atractivos que los emitidos fuera del estado. Además, algunos intereses de los valores municipales también están exentos del impuesto sobre la renta local en las jurisdicciones donde se aplican dichos impuestos, lo que técnicamente los hace triplemente exentos de impuestos.
Limitaciones de doble exención
Aunque los bonos de doble exención parecen estar exentos de todo impuesto, existen algunas limitaciones. En algunos casos, los intereses devengados por los bonos estarán sujetos a un impuesto mínimo alternativo (AMT, por sus siglas en inglés), que es principalmente una forma diferente de impuestos federales dirigidos explícitamente a los bonos de agudeza privada.
Además, no todos los bonos municipales están automáticamente exentos de impuestos federales, estatales o locales. Los inversores deben verificar antes de comprar o invertir. Además, algunos expertos advierten contra invertir demasiado en bonos del estado de origen solo por el atractivo del estado de doble exención de impuestos.