Empresa diversificada
¿Qué es una empresa diversificada?
Una empresa diversificada es un tipo de empresa que tiene múltiples negocios o productos no relacionados. Las empresas no relacionadas son aquellas que:
- Requiere experiencia de gestión única
- Tener diferentes clientes finales
- Producir diferentes productos o proporcionar diferentes servicios.
Uno de los beneficios de ser una empresa diversificada es que protege un negocio de fluctuaciones dramáticas en cualquier sector industrial. Sin embargo, también es menos probable que este modelo permita a los accionistas obtener ganancias o pérdidas significativas porque no se enfoca de manera singular en un negocio.
Los mejores equipos de gestión pueden equilibrar los atractivos deseos de la diversificación empresarial con los obstáculos prácticos del crecimiento y los desafíos que conlleva.
Cómo funciona una empresa diversificada
Las empresas pueden diversificarse entrando en nuevos negocios por su cuenta fusionándose con otra empresa o adquiriendo una empresa que opere en otro campo o sector de servicios. Uno de los desafíos a los que se enfrentan las empresas diversificadas es la necesidad de mantener un fuerte enfoque estratégico para producir retornos financieros sólidos para los accionistas en lugar de diluir el valor corporativo a través de adquisiciones o expansiones mal concebidas.
Conglomerados
Una forma común de empresa diversificada es el conglomerado. Los conglomerados son grandes empresas que se componen de entidades independientes que operan en múltiples industrias. Muchos conglomerados son multinacionales y corporaciones multisectoriales.
Cada uno de los negocios subsidiarios de un conglomerado funciona independientemente de las otras divisiones comerciales, pero la administración de las subsidiarias informa a la alta gerencia de la empresa matriz.
La participación en muchos negocios diferentes ayuda a la empresa matriz de un conglomerado a reducir los riesgos de estar en un mercado único. Hacerlo también ayuda a los padres a reducir los costos y utilizar menos recursos. Pero hay momentos en que una empresa crece demasiado y pierde eficiencia. Para hacer frente a esto, el conglomerado puede desinvertir.
Conclusiones clave
- Una empresa diversificada posee u opera en varios segmentos comerciales no relacionados.
- Las empresas pueden diversificarse entrando en nuevos negocios por su cuenta fusionándose con otra empresa o adquiriendo una empresa que opere en otro campo o sector de servicios.
- Los conglomerados son una forma común de empresa diversificada.
- Las empresas diversificadas tienen sus propias ventajas y limitaciones específicas.
Empresas diversificadas en la práctica
Algunas de las empresas diversificadas históricamente más conocidas son General Electric, 3M, Sara Lee y Motorola. Las empresas europeas diversificadas incluyen Siemens y Bayer, mientras que las empresas asiáticas diversificadas incluyen Hitachi, Toshiba y Sanyo Electric.
La idea general detrás de la «diversificación» es la distribución o suavidad de las concentraciones de riesgo financiero, operativo o geográfico. Los mercados financieros generalmente se enfocan en dos fuentes de riesgo: riesgo único o específico de la empresa y el otro, riesgo sistémico o de mercado. Según la teoría del mercado de capitales, solo se recompensa el riesgo de mercado, porque un inversor racional siempre tiene la oportunidad de diversificarse, eliminando así el riesgo único o idiosincrásico.
Sabiendo que los inversores varían los costos de capital en función de los perfiles de riesgo-rendimiento, las empresas a menudo utilizan una estrategia para diversificarse desde adentro. Los críticos pueden apuntar a entidades que crecen en aras del crecimiento bajo el disfraz de la diversificación. Las empresas más grandes generalmente pagan más a los ejecutivos, disfrutan de más prensa y pueden ser víctimas del atrincheramiento y el status quo. Considerando que un observador podría ver una diversificación; otro puede ver hinchazón.