Gestión de inversiones discrecionales
Tabla de contenido
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- ¿Qué es la gestión de inversiones discrecionales?
- Comprensión de la gestión de inversiones discrecionales
- Cómo funciona la gestión de inversiones discrecionales
- Beneficios de la gestión discrecional
- Riesgos de la gestión discrecional
¿Qué es la gestión de inversiones discrecionales?
La gestión discrecional de inversiones es una forma de gestión de inversiones en la que las decisiones de compra y venta las toma un administrador de cartera o un asesor de inversiones para la cuenta del cliente. El término «discrecional» se refiere al hecho de que las decisiones de inversión se toman a discreción del administrador de la cartera. Esto significa que el cliente debe tener la máxima confianza en las capacidades del administrador de inversiones.
La gestión de inversiones discrecionales solo puede ser ofrecida por personas que tengan amplia experiencia en la industria de inversiones y credenciales educativas avanzadas, y muchos administradores de inversiones poseen una o más designaciones profesionales como Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Técnico de mercado colegiado (CMT) o Gestor de riesgos financieros (FRM).
Comprensión de la gestión de inversiones discrecionales
Los servicios y transacciones bajo administración de inversión discrecional están diseñados para individuos de alto patrimonio neto (HNWI) e inversionistas institucionales, como fondos de pensiones, ya que las cuentas discrecionales tienen requisitos mínimos de inversión más altos, a menudo desde $ 250,000.
La estrategia del administrador de inversiones puede implicar la compra de una variedad de valores en el mercado, siempre que esté en línea con el perfil de riesgo y los objetivos financieros de su cliente. Por ejemplo, los administradores de inversiones discrecionales pueden comprar valores como acciones, bonos, ETF y derivados financieros.
Cómo funciona la gestión de inversiones discrecionales
Los gestores de inversiones discrecionales demuestran sus estrategias utilizando un enfoque sistemático que facilita la presentación de informes de resultados y que las estrategias de inversión se ejerzan de forma específica. Las inversiones no se personalizan ni se adaptan a un cliente; más bien, las inversiones se realizan de acuerdo con las estrategias de los clientes. En otras palabras, los clientes se agrupan de acuerdo con sus objetivos destacados y tolerancia al riesgo. Cada grupo tendrá entonces la misma cartera de inversiones creada a partir de la reserva de dinero depositada por los clientes. La cuenta del cliente real se segrega y los fondos invertidos se ponderan a las inversiones de capital de los individuos.
Por ejemplo, considere una cartera con un capital inicial de $ 10 millones. Se dirá que una persona de alto patrimonio que contribuyó con $ 1 millón tiene una inversión del 10% en la cartera, mientras que otra que contribuyó con $ 300.000 tendrá una inversión del 3% en la cartera.
Beneficios de la gestión discrecional
La gestión discrecional de inversiones ofrece varios beneficios a los clientes. Libera a los clientes de la carga de tomar decisiones de inversión del día a día, que posiblemente pueden ser mejor tomadas por un administrador de cartera calificado que esté en sintonía con los caprichos del mercado. Delegar el proceso de inversión a un gerente competente deja al cliente libre para concentrarse en otras cosas que le importan.
La gestión de inversiones discrecional también alinea el interés del administrador de inversiones con el del cliente, ya que los administradores suelen cobrar un porcentaje de los activos bajo administración como comisión de gestión. Por lo tanto, si la cartera crece bajo la dirección del administrador de inversiones, el administrador recibe una compensación al recibir una cantidad mayor en dólares como tarifa de administración. Esto reduce la tentación del asesor de » abandonar » la cuenta para generar más comisiones, lo cual es un defecto importante del modelo de inversión basado en transacciones.
La gestión discrecional de inversiones también puede garantizar que el cliente tenga acceso a mejores oportunidades de inversión a través del administrador de la cartera. El cliente también puede recibir mejores precios por las operaciones ejecutadas, ya que el administrador de la cartera puede realizar una sola orden de compra o venta para varios clientes. Para los clientes con cuentas discrecionales, los administradores de cartera pueden actuar sobre la información disponible de manera rápida y eficiente, vendiendo la posición de todas sus cuentas en una sola transacción rentable. Asimismo, el administrador de la cartera está mejor posicionado para aprovechar las oportunidades de compra cuando los mercados caen y una acción de buena calidad pierde valor temporalmente.
Riesgos de la gestión discrecional
En el lado negativo, el saldo mínimo de la cuenta y las altas tarifas pueden ser un gran obstáculo para muchos inversores, especialmente para aquellos que recién comienzan. Un nuevo inversor con una pequeña cantidad para invertir no podría beneficiarse de este estilo de inversión.
Desde el punto de vista del cliente, él o ella debe tener confianza en la competencia, integridad y confiabilidad del administrador de la cartera. Por lo tanto, corresponde a los clientes llevar a cabo la debida diligencia con respecto a los posibles administradores de carteras antes de confiarles los ahorros de toda su vida. Existe el riesgo de confiar dinero a un administrador de cartera que no tiene escrúpulos o presta poca atención a los objetivos establecidos por el cliente.