4 trayectorias profesionales de ventas derivadas
Tabla de contenido
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- Tipos de derivados
- Cuatro trayectorias profesionales secundarias de venta
- 1. Ventas
- 2. Negociación
- 3. Analítica
- 4. Oficina administrativa
- Para quien trabajar
- Antecedentes educativos
- El mundo del trabajo
- Éxito en el mercado de derivados
- La línea de fondo
El término «derivado» cubre una gran cantidad de territorio. Técnicamente, los derivados reciben su nombre porque derivan su valor del instrumento en el que se basan. Incluyen swaps, futuros y opciones. Se estimó que este mercado rondaba los 1,2 billones de dólares, lo que brindaba una variedad de oportunidades para los profesionales de las finanzas. Echemos un vistazo al mercado de derivados desde la perspectiva de alguien que pueda estar considerando oportunidades profesionales aquí.
Conclusiones clave
- El mercado de derivados es grande y complejo, lo que brinda muchas oportunidades para tener éxito como profesional en el campo de la venta de derivados.
- Los corredores o distribuidores de derivados suelen especializarse en un tipo particular de contrato o nicho de mercado.
- Los vendedores de recepción hablan directamente con los clientes y ejecutan operaciones, mientras que los equipos de back-office y análisis se ocupan de la liquidación de operaciones, compensación e investigación de mercado.
- Muchos tipos de instituciones financieras contratan equipos de ventas de derivados, desde grandes bancos de inversión hasta agentes de bolsa regionales.
Tipos de derivados
Los instrumentos derivados se pueden negociar en un mercado de valores, como el Chicago Mercantile Exchange, o sin receta en un mercado de agentes. La siguiente es una muestra del tipo de derivadas que comúnmente encuentra:
- Los derivados de acciones a menudo se asocian con contratos de futuros sobre varios índices como el S&P 500, Nasdaq, FTSE (Reino Unido), CAC (Francia) o DAX (Alemania).
- Los derivados de deuda / tasa de interés serían el complejo del Tesoro en el Chicago Board of Trade o letras del Tesoro, eurodólares y permutas de tasas de interés en el Chicago Mercantile Exchange (CME). Los contratos de swaps de tipos de interés y derivados crediticios también se negocian extrabursátilmente en un mercado de intermediarios.
- Los derivados de divisas son a menudo las oportunidades comerciales más populares y, como se indicó anteriormente, se pueden negociar en contratos de futuros en la Bolsa Mercantil de Chicago o en el mercado extrabursátil.
- Los derivados de materias primas físicas suelen ser contratos de futuros agrícolas y, más recientemente, contratos de futuros de energía.
- Los contratos de opciones se negocian sobre todo lo que pueda imaginar, desde acciones en efectivo hasta contratos de futuros.
Cuatro trayectorias profesionales secundarias de venta
Las personas ajenas al negocio tienen muchos conceptos erróneos sobre los trabajos y las trayectorias profesionales disponibles para ellos en el lado de la venta del negocio de inversión. Generalmente, hay cuatro lugares en los que se puede comenzar:
1. Ventas
El público está más familiarizado con los vendedores o corredores. Los vendedores son responsables de atraer clientes (y sus activos) y realizar transacciones comerciales. A los vendedores no se les paga por ser gurús del mercado o profetas, aunque ciertamente ayuda si puede guiar a sus clientes hacia la toma de buenas decisiones. Dentro de la función de ventas, hay dos categorías muy amplias: minorista e institucional.
Venta minorista
El cliente de derivados minoristas típico es casi con certeza una cuenta especulativa. En estas cuentas, los inversores realizan operaciones (generalmente en contratos de futuros) con el único propósito de obtener una ganancia de capital sobre sus posiciones. La tasa de agotamiento es bastante alta, por lo que la solicitud constante de nuevos clientes es un pilar del trabajo.
Institucional
Las cuentas institucionales casi siempre utilizan instrumentos derivados para cubrir una posición en el valor en efectivo correspondiente. La consecuencia de esto es que, si bien es más difícil ganar su negocio, estos clientes tienden a tener una permanencia considerablemente más larga.
2. Negociación
Los comerciantes son las personas que comercian con el instrumento real, ya sea en el mostrador o en un piso de intercambio. Los comerciantes tienen la responsabilidad de «hacer un mercado». Esto significa hacer ofertas competitivas (si el cliente está vendiendo) u ofertas (si el cliente está comprando). Los comerciantes suelen tener un inventario de posiciones para crear un mercado líquido para los clientes.
3. Analítica
Los analistas son las personas que analistas sobre los posibles resultados y la interacción entre varios sectores de los mercados.
4. Oficina administrativa
El personal administrativo incluye a todos, desde los oficiales de cumplimiento hasta los contadores. Su tipo de personalidad determinará qué puesto le atrae más. Las personas en estos puestos, aunque tienen antecedentes educativos similares, tienen una estructura psicológica muy diferente. Cuán extrovertido, introvertido y cerebral eres, juega un papel crucial en la posición que más te conviene y que se te puede ofrecer.
Para quien trabajar
Con la difuminación de las líneas entre los bancos de inversión y los bancos comerciales, sus opciones son considerables; más o menos se reduce a la elección de la cultura corporativa que más le convenga. Considere lo siguiente como una pequeña muestra:
Bancos importantes
Casi todos los grandes bancos centrales monetarios, nacionales o extranjeros, tienen una mesa de operaciones y una subsidiaria de banco de inversión. Por ejemplo, Citibank posee lo que solía ser Salomon Brothers además de sus propias capacidades comerciales. Los principales bancos canadienses, británicos, franceses, alemanes, japoneses y holandeses también son actores importantes.
Bancos regionales
Además de los bancos más grandes, los bancos regionales más pequeños han entrado en el juego de los derivados.
Grandes bancos de inversión y agentes de bolsa
Hay muchas de estas empresas, pero algunos ejemplos serían Goldman Sachs, Merrill Lynch y Morgan Stanley. Son más grandes y menos dependientes de sus opiniones individuales. También le brindan un mayor acceso a empresas y clientes más grandes.
Agentes de bolsa regionales
El tamaño de la empresa que elija tendrá un impacto en su entorno de trabajo, el trabajo que realiza y el nivel de apoyo frente a la autonomía que se le brinda. En estos puestos de corredores de bolsa regionales, tendrá más responsabilidad individual que en Merrill Lynch, pero menos que en un puesto de autónomo.
Comerciantes de comisiones de futuros (FCM)
Estas organizaciones tienden a centrarse en cuentas minoristas. Pueden trabajar para ellos mismos o para una organización y pueden manejar contratos de futuros para los clientes y ofrecerles crédito para comprar los contratos de futuros. Debido al aumento de los requisitos reglamentarios, el número de FCM ha disminuido desde 2010.
Autoempleo como socio de intercambio y comerciante independiente
No existen requisitos educativos formales para este puesto, pero debe tener la licencia correspondiente. También debe saber que los intercambios están poniendo cada vez más énfasis en la creación de mercado en el nivel piso de negociación, puede haber muchas ofertas a las que no tendrá acceso, lo que podría poner a sus clientes en una desventaja.
Antecedentes educativos
La gran mayoría de corredores, comerciantes y analistas tienen formación empresarial. Los títulos de licenciatura en negocios son casi universales y los títulos de posgrado en negocios son cada vez más comunes. En general, si planea ingresar al gran negocio institucional con una inversión importante o un banco comercial, sin duda exigirá un MBA y, en la mayoría de los casos, uno de una escuela de la Ivy League. La broma en Wall Street es que la educación de la Ivy League es como una «tarjeta sindical».
El mundo del trabajo
Suponiendo que trabaje para vender, su nivel de participación en los mercados de derivados es una función del tamaño de la empresa, su perfil de riesgo (o propensión a asumir o posicionar riesgos) y el tipo de cliente que cubre. Algunas firmas están más especializadas por producto o tipo de cliente, mientras que otras son muy generales. Algunas empresas lo limitarán a los derivados negociados en bolsa, como los futuros y las opciones, mientras que otras se centrarán en los derivados negociables o de venta libre. Este es el tipo de negocio para el que ninguna educación puede prepararlo. Como tal, es muy común que una vez en el campo, se sienta atraído por un aspecto o especialidad en particular. Podría ser cualquier cosa, desde futuros de petróleo crudo hasta swaps de tasas de interés.
Una vez que sea contratado, se le capacitará en los mercados de valores y derivados y se le pedirá que apruebe una prueba para recibir su licencia para ejercer. Por ejemplo, en EE. UU. Tendrá que aprobar lo que se conoce como una Serie 7 para valores generales y una Serie 3 para derivados. Pero la verdadera educación comienza una vez que obtiene su escritorio y comienza a aceptar clientes.
Éxito en el mercado de derivados
Aunque los corredores tienden a asumir que los inversores están más preocupados por ganar dinero, muchos inversores tratan con un corredor en particular porque les gusta y confían en la persona.
Los mercados y productos ofrecidos evolucionan continuamente, y ese concepto sigue siendo una parte fundamental del trabajo como corredor. Por tanto, el verdadero producto es el nivel de servicio al cliente y la calidad del asesoramiento. Ya sea minorista o institucional, sus clientes tratarán con usted si lo conocen, le agradan y confían en usted. La regla fundamental en el negocio de las inversiones es » conozca a su cliente «.
La línea de fondo
El mercado de derivados ofrece algunas oportunidades únicas para quienes buscan una carrera, entre las cuales destaca el creciente interés y complejidad de estos valores. Si espera trabajar en este mercado, recuerde, como la mayoría de los trabajos en finanzas, se necesitará educación, ambición y muchas horas para llegar a la cima.