Definición de préstamo a plazo para retiro diferido
¿Qué es un préstamo a plazo con giro diferido?
Un préstamo a plazo de retiro diferido (DDTL) es una característica especial de un préstamo a plazo que permite al prestatario retirar montos predefinidos de un monto total de préstamo preaprobado. Los períodos de retiro, como cada tres, seis o nueve meses, también se determinan de antemano. Un DDTL se incluye como una disposición del acuerdo del prestatario, que los prestamistas pueden ofrecer a las empresas con altas posiciones crediticias. Un DDTL a menudo se incluye en acuerdos de préstamos contractuales para empresas que utilizan los fondos del préstamo como financiamiento para adquisiciones o expansiones futuras.
Comprensión de los préstamos a plazo con giro diferido
Un préstamo a plazo de retiro diferido requiere que se agreguen disposiciones especiales a los términos de préstamo de un contrato de préstamo. Por ejemplo, en el momento de la emisión del préstamo, el prestamista y el prestatario pueden acordar los términos de que el prestatario puede retirar $ 1 millón cada trimestre de un préstamo valorado en un total de $ 10 millones. Tales disposiciones permiten a un prestamista administrar mejor sus necesidades de efectivo.
Conclusiones clave
- Un préstamo a plazo de retiro diferido es una disposición en un préstamo a plazo que especifica cuándo y cuánto recibe el prestatario.
- El DDTL generalmente tiene períodos de tiempo específicos, como tres, seis o meses, para los pagos periódicos, o el momento de los pagos puede basarse en los hitos de la empresa.
- Las disposiciones permiten que un prestamista administre mejor los requisitos de efectivo.
- El retiro diferido le da al prestatario la flexibilidad de saber cuándo verá flujos de efectivo periódicos y garantizados.
En algunos casos, los términos de los pagos a plazos retrasados se basan en los hitos alcanzados por la empresa, como el requisito de crecimiento de las ventas o el cumplimiento de un número específico de unidades de ventas en un tiempo específico. También se pueden considerar el crecimiento de las ganancias y otros hitos financieros. Por ejemplo, una empresa debe alcanzar o superar un cierto nivel de ganancias en cada trimestre de su año fiscal para recibir los pagos de un préstamo a plazo retrasado.
Para el prestatario, un préstamo a plazo de retiro diferido ofrece un límite en cuanto a cuánto puede retirar de un préstamo, lo que puede actuar como un regulador del gasto, reduciendo así la carga de la deuda y los pagos de intereses. Al mismo tiempo, el retiro retrasado le da al prestatario la flexibilidad de saber que tendrá una infusión de efectivo periódica garantizada.
Consideraciones especiales sobre DDTL
Por lo general, las disposiciones sobre préstamos a plazo de giro diferido se incluyen en acuerdos de préstamos institucionales que implican pagos más sustanciales que los préstamos al consumo, con mayor complejidad y mantenimiento. Estos tipos de préstamos pueden tener estructuras y términos complicados. Por lo general, se ofrecen a empresas con calificaciones crediticias altas y, por lo general, tienen tasas de interés más favorables para el prestatario que otras opciones de crédito.
Sin embargo, desde 2017, los DDTL han experimentado un mayor uso en el mercado de préstamos apalancados más grande y ampliamente sindicado en préstamos por valor de varios cientos de millones de dólares. El mercado de préstamos apalancados es conocido por otorgar préstamos a personas y empresas con un alto nivel de deuda o un historial crediticio deficiente.
Los préstamos a plazo de giro diferido se pueden estructurar de varias formas. Pueden ser parte de un acuerdo de préstamo único entre una institución financiera y una empresa o pueden incluirse como parte de un acuerdo de préstamo sindicado. En cualquier situación, existen diferentes tipos de advertencias o requisitos contractuales que los prestatarios deben cumplir.
Una vez proporcionados por prestamistas del mercado intermedio a través de préstamos apalancados no sindicados, los términos de los préstamos a plazo de giro diferido se han vuelto populares en préstamos apalancados más grandes y ampliamente sindicados.
Al estructurar los términos de un préstamo a plazo de retiro diferido, los suscriptores pueden considerar factores como el mantenimiento de los niveles de efectivo, el crecimiento de los ingresos y las proyecciones de ganancias. A menudo, es posible que se requiera que una empresa mantenga un cierto nivel de efectivo disponible o que informe un factor de razón rápida mínima para que las cuotas de préstamos a plazo se distribuyan en varios períodos de tiempo. Los factores centrados en la liquidez limitan al prestatario de realizar algunos actos en particular, como el apalancamiento excesivo, pero aún se consideran una característica flexible para un préstamo a plazo.