Definición de Cruz de la Muerte

¿Qué es una cruz de la muerte?

La cruz de la muerte es un patrón de gráfico técnico que indica la posibilidad de una venta masiva importante. La cruz de la muerte aparece en un gráfico cuando la media móvil a corto plazo de una acción cruza por debajo de su media móvil a largo plazo. Por lo general, los promedios móviles más comunes utilizados en este patrón son los promedios móviles de 50 y 200 días.

El indicador de cruz de muerte ha demostrado ser un predictor confiable de algunos de los mercados bajistas más severos del siglo pasado: en 1929, 1938, 1974 y 2008. Los inversores que salieron del mercado de valores al comienzo de estos mercados bajistas evitaron grandes pérdidas que alcanzaron el 90% en la década de 1930. Debido a que un cruce de muerte es un indicador a largo plazo, a diferencia de muchos patrones de gráficos a corto plazo como el doji, tiene más peso para los inversores preocupados por bloquear las ganancias antes de que comience un nuevo mercado bajista. Un aumento de volumen suele acompañar a la aparición de la cruz de la muerte.

¿Qué te dice la cruz de la muerte?

El cruce de la muerte ocurre cuando una media móvil a corto plazo (normalmente SMA de 50 días ) cruza una media móvil importante a largo plazo (normalmente SMA de 200 días) a la baja y los analistas y operadores lo interpretan como una señal de un giro bajista definitivo en un mercado. Aquí hay un ejemplo de una cruz de la muerte en el S&P 500 en diciembre de 2018:

El nombre de la cruz de la muerte se deriva de la forma de X creada cuando la media móvil a corto plazo desciende por debajo de la media móvil a largo plazo. Históricamente, el patrón precede a una recesión prolongada para los promedios móviles tanto a largo como a corto plazo. La cruz de la muerte es una señal de que el impulso a corto plazo en una acción o índice bursátil se está desacelerando, pero no siempre es un indicador confiable de que un mercado alcista está a punto de terminar. Ha habido muchas ocasiones en las que apareció una cruz de la muerte, como en el verano de 2016, cuando resultó ser un indicador falso. Aquellos que se quedaron sin existencias durante el verano de 2016 se perdieron las considerables ganancias del mercado de valores que siguieron a lo largo de 2017. El ejemplo de la cruz de la muerte de 2016 ocurrió de hecho durante una corrección técnica de alrededor del 10%, que a menudo se ve como una oportunidad de compra (conocida como «comprar en el baño»).

Existe cierta variación de opinión en cuanto a qué constituye precisamente este significativo cruce de media móvil. Algunos  analistas lo  definen como un cruce del promedio móvil de 100 días por el promedio móvil de 30 días, mientras que otros lo definen como el cruce del promedio de 200 días por el promedio de 50 días. Los analistas también observan el cruce que ocurre en los gráficos de marcos de tiempo más bajos como confirmación de una tendencia fuerte y en curso. Independientemente de las variaciones en la definición precisa o el marco de tiempo aplicado, el término siempre se refiere a una media móvil a corto plazo, que estaba en un valor más alto, cruzando por debajo de una media móvil importante a largo plazo.

Ejemplo de una cruz de la muerte

El siguiente es un ejemplo histórico de dos cruces de muerte que ocurrieron para las acciones de Facebook Inc. ( FB ) en 2018. Después del primero en abril de 2018, las acciones dieron la vuelta y comenzaron un repunte prolongado. Sin embargo, el segundo en septiembre de 2018 señaló un mercado bajista prolongado para las acciones.

Mirando hacia atrás a los mercados bajistas más castigadores del siglo pasado, parece que la cruz de la muerte se mantiene mejor una vez que el mercado ya ha perdido el 20% de su valor. En esos casos, los inversores que huyeron de las acciones minimizaron sus pérdidas. Pero para correcciones más pequeñas de menos del 20%, la aparición temporal de la cruz de la muerte puede reflejar pérdidas ya registradas y, por lo tanto, indica una oportunidad de compra.

Cruz de la muerte contra Cruz de oro

Lo contrario de la cruz de la muerte ocurre con la aparición de la cruz dorada, cuando la media móvil a corto plazo de una acción o índice se mueve por encima de la media móvil a largo plazo. Muchos inversores ven este patrón como un indicador alcista. El patrón de la cruz dorada suele aparecer después de que una tendencia bajista prolongada se haya agotado. Como ocurre con el cruce de la muerte, los inversores deberían confirmar la inversión de la tendencia después de varios días o semanas de movimiento de precios en la nueva dirección. Gran parte del proceso de invertir siguiendo patrones es un comportamiento autocumplido, ya que los volúmenes de negociación aumentan con la atención de más inversores que son impulsados ​​en parte por un aumento en las noticias financieras sobre una acción en particular o el movimiento de un índice.

Limitaciones del uso de la Cruz de la Muerte

Todos los indicadores están “rezagados” y ningún indicador puede predecir realmente el futuro. Como se ve en el ejemplo de Facebook anterior, la primera cruz de la muerte produjo una señal falsa, y un comerciante que colocara un corto en ese momento estaría en problemas a corto plazo. A pesar de su aparente poder predictivo para pronosticar grandes mercados bajistas anteriores, los cruces de la muerte también producen regularmente señales falsas. Por lo tanto, un cruce de muerte siempre debe confirmarse con otras señales e indicadores antes de realizar una operación.