Acción Clase C

¿Qué es una acción de clase C?

Las acciones de Clase C son una clase de acciones de fondos mutuos caracterizadas por una carga nivelada que incluye cargos anuales por comercialización, distribución y servicio de fondos, establecidos en un porcentaje fijo. Estos honorarios equivalen a una comisión para la empresa o individuo que ayuda al inversionista a decidir qué fondo poseer. Las tarifas se cobran anualmente.

En comparación, una carga inicial conlleva los cargos que se pagan cuando se compran las acciones y una carga final evalúa los cargos cuando el inversor vende acciones; y los fondos sin carga no contienen ningún cargo de comisión, y las tarifas simplemente se calculan en el valor liquidativo (NAV) del fondo.

Conceptos básicos de las acciones de clase C

En comparación con otras clases de acciones de fondos mutuos, acciones clase C a menudo tienen relaciones de gastos menores que las acciones clase B. Sin embargo, tienen índices de gastos más altos que las acciones de clase A. Los índices de gastos son los costos de gestión anuales generales de la gestión de un fondo mutuo. Como resultado, las acciones Clase C pueden ser una buena opción para inversionistas con un horizonte de plazo relativamente corto, que planean mantener el fondo mutuo solo por unos pocos años.

Los cargos en curso que constituyen la carga de nivel de acciones C se conocen oficialmente como tarifas 12b-1, nombradas en una sección de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Las tarifas totales de 12b-1 tienen un tope del 1% anual. En esta tarifa del 1%, los gastos de distribución y marketing pueden ser de hasta un 0,75%, mientras que las tarifas de servicio alcanzan un máximo del 0,25%. Aunque está destinada a la comercialización, la tarifa 12b-1 sirve principalmente para recompensar a los intermediarios que venden las acciones de un fondo. En cierto sentido, es una comisión que el inversionista paga al fondo mutuo cada año, en lugar de una comisión transaccional.

Otras clases de acciones de fondos mutuos también vienen con tarifas 12b-1, pero en diferentes grados. Las tarifas que se cobran a las acciones de clase A suelen ser más bajas, lo que compensa las altas comisiones iniciales que paga esta categoría. Las acciones C tienden siempre a pagar el 1% máximo y, dado que las tarifas 12b-1 figuran en el índice de gastos general del fondo mutuo, su presencia puede llevar ese índice de gastos anuales por encima del 2% para el accionista de clase C.

A diferencia de las acciones A, las acciones de clase C no tienen cargas iniciales, pero a menudo tienen cargas de fondo pequeñas, conocidas oficialmente como cargo por ventas diferidas contingentes (CDSC), al igual que las acciones de clase B. Sin embargo, estas cargas para las acciones C son mucho más pequeñas, generalmente solo alrededor del 1%, y generalmente desaparecen una vez que el inversor ha mantenido el fondo mutuo durante un año.

Pros

• Sin comisión inicial: se invierte todo el depósito
• Sin cargo por ventas de back-end después de un año
• Buena inversión a medio plazo (1-3 años)

Contras

• Ratios de gastos elevados
• Carga final en retiros del primer año
• No es bueno para una estrategia de compra y retención

¿Quién debería invertir en acciones de Clase C?

Debido a la carga de fondo que se cobra en los reembolsos a corto plazo, los inversores que planean retirar fondos dentro de un año pueden querer evitar las acciones C. Por otro lado, los mayores gastos en curso asociados con las acciones C las convierten en una opción menos que ideal para los inversores a largo plazo.

Las diferencias en los valores finales de las inversiones con tarifas variables pueden ser inmensas cuando se mantienen durante un período sustancial, por ejemplo, en un fondo de jubilación. Por ejemplo, tome una inversión de $ 50,000 en un fondo que devuelve un 6% y cobra tarifas operativas anuales del 2.25%, que se mantiene durante 30 años. La cantidad final que recibirá el inversor será de $ 145.093,83. Un fondo con la misma cantidad invertida y los mismos rendimientos anuales, pero con comisiones operativas anuales del 0,45% ofrecerá al inversor significativamente más, con un valor final de 250.832,55 dólares.

Las acciones de clase C funcionarían mejor para los inversores que planean mantener el fondo durante un período intermedio limitado, óptimamente más de un año pero menos de tres. De esa manera, se mantiene el tiempo suficiente para evitar el CDSC, pero no tanto como para que el alto índice de gastos tenga un gran impacto en el rendimiento general del fondo.

Ejemplo del mundo real de acciones de Clase C

El fondo de crecimiento Calamos es un ejemplo de un fondo con las dos acciones de clase A y de clase C. Las acciones clase A cobran un índice de gastos del 1,40%. De esta cantidad, el 0.25% es una tarifa 12b-1. Tienen un máximo de carga inicial de 4.75% que disminuye en función de la cantidad que se invierte. Las acciones de clase C del fondo no tienen una carga inicial, pero tienen un CDSC máximo del 1% sobre las acciones mantenidas por menos de un año. Las acciones de clase C también imponen la comisión máxima del 1% 12b-1, lo que eleva el índice de gastos generales del fondo al 2,15%.