Abarrotado Corto
¿Qué es un short abarrotado?
Un corto abarrotado es una operación en el lado corto con una gran cantidad de participantes, lo que aumenta en gran medida los riesgos de un apretón corto. Un corto abarrotado puede ocurrir en cualquier clase de activos: acciones, bonos, materias primas o divisas. Si se desarrolla una contracción corta en una posición corta repleta, puede resultar en pérdidas significativas , especialmente si los participantes no han utilizado una orden de stop loss.
Conclusiones clave
- Los cortos abarrotados se refieren a una gran cantidad de posiciones cortas en una sola acción, divisa u otro activo.
- Los pantalones cortos abarrotados son muy susceptibles a un pequeño apretón si el mercado cambia.
- El interés corto es la forma principal de identificar un corto abarrotado y debe hacer que los operadores se detengan antes de acumular.
Comprensión de un corto abarrotado
Para ayudar a comprender la psicología detrás de una operación corta abarrotada, considere este ejemplo. Visualice una gran cantidad de personas apiñadas en una habitación pequeña para mirar con fascinación mórbida a una criatura peligrosa en estado de coma, como una serpiente de cascabel o una araña gigante. Ahora, ¿qué pasa si la serpiente de cascabel o la araña cobran vida de repente? La estampida para salir de la habitación seguramente resultará en un caos y lesiones a medida que las personas se apresuren a salir lo más rápido posible. Cuando esto ocurre en el mercado, vemos una lucha similar para cubrir posiciones y en lugar de lesiones, las pérdidas son el peaje que se extrae de la multitud.
¿Cuándo ocurren los pantalones cortos abarrotados?
Los cortos abarrotados suelen estar en abundancia al final de un en 2015, el fabricante de cápsulas de café Keurig Green Mountain subió aproximadamente un 70% ante la noticia de una adquisición que provocó una contracción que puso fin repentinamente a una operación corta abarrotada a largo plazo en las acciones.
Monitoreo de pantalones cortos llenos de gente
Los inversores pueden identificar cortos abarrotados analizando métricas como el interés corto y el índice de interés corto de las acciones. Si estas métricas muestran aumentos rápidos, puede ser una señal de que la operación corta se está llenando. La perspectiva de obtener algunas ganancias siguiendo la tendencia (bajista), en este caso, debe sopesarse con el riesgo de incurrir en pérdidas significativas si se aprietan los cortos.
Ejemplo de pantalones cortos abarrotados en el mercado de divisas
Un préstamo en moneda extranjera equivale a una posición corta en ella. Esto se debe a que la persona o empresa normalmente convierte el préstamo en moneda extranjera a su moneda local, pero el eventual reembolso se realiza en la moneda extranjera. En 2015, decenas de miles de consumidores en Europa del Este enfrentaron costos considerablemente más altos para reembolsar préstamos hipotecarios denominados en francos suizos después de que Suiza eliminó inesperadamente el límite del tipo de cambio del franco frente al euro en enero de ese año. Estos consumidores habían solicitado préstamos en francos suizos porque los tipos de interés eran más bajos que los tipos de los préstamos denominados en sus monedas locales.
Lamentablemente, la opinión de la mayoría de los participantes en el mercado de que Suiza seguiría imponiendo un tope al tipo de cambio del franco suizo había hecho que las operaciones en corto con francos suizos fueran muy concurridas.
Otro ejemplo de una operación corta abarrotada en el mercado de divisas es la operación de acarreo masiva que implicó la colocación en corto del yen japonés y la compra en activos de mayor rendimiento en el período de 2005 a 2008.