Riesgos con contratos por diferencias (CFD)
Tabla de contenido
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- Riesgo de contraparte
- Riesgo de mercado
- Riesgo de dinero del cliente
- Riesgos de liquidez y brechas
- La línea de fondo
En las finanzas, los contratos por diferencias (CFD), acuerdos realizados en un contrato de futuros mediante los cuales las diferencias en la liquidación se realizan mediante pagos en efectivo, en lugar de mediante la entrega de bienes físicos o valores, se clasifican como productos apalancados. Esto significa que con una pequeña inversión inicial, existe la posibilidad de obtener rendimientos equivalentes a los del mercado o activo subyacente. Instintivamente, esta sería una inversión obvia para cualquier comerciante. Desafortunadamente, las operaciones de margen no solo pueden magnificar las ganancias sino también las pérdidas.
Las aparentes ventajas del comercio de CFD a menudo enmascaran los riesgos asociados. Los tipos de riesgo que a menudo se pasan por alto son el riesgo de contraparte, el riesgo de mercado, el riesgo de dinero del cliente y el riesgo de liquidez.
Conclusiones clave
- Un contrato por diferencias (CFD) permite a un comerciante intercambiar la diferencia en el valor de un producto financiero entre el momento en que se abre y se cierra el contrato sin poseer el valor subyacente real.
- Los CFD son atractivos para los operadores diarios que pueden utilizar el apalancamiento para negociar activos que son más costosos de comprar y vender.
- Los CFD pueden ser bastante riesgosos debido a la baja regulación de la industria, la posible falta de liquidez y la necesidad de mantener un margen adecuado debido a pérdidas apalancadas.
Riesgo de contraparte
La contraparte es la empresa que proporciona el activo en una transacción financiera. Al comprar o vender un CFD, el único activo que se negocia es el contrato emitido por el proveedor de CFD. Esto expone al comerciante a otras contrapartes del proveedor, incluidos otros clientes con los que el proveedor de CFD realiza negocios. El riesgo asociado es que la contraparte incumpla sus obligaciones financieras.
Si el proveedor no puede cumplir con estas obligaciones, el valor del activo subyacente ya no es relevante. Es importante reconocer que la industria de los CFD no está altamente regulada y la credibilidad del corredor se basa en la reputación, la longevidad y la posición financiera en lugar de la posición del gobierno o la liquidez. Hay excelentes corredores de CFD, pero es importante investigar los antecedentes de un corredor antes de abrir una cuenta. De hecho, los clientes estadounidenses tienen prohibido comerciar con CFD según las regulaciones estadounidenses vigentes.
Riesgo de mercado
Los contratos por diferencias son activos derivados que un comerciante utiliza para especular sobre el movimiento de los activos subyacentes, como las acciones. Si uno cree que el activo subyacente subirá, el inversor elegirá una posición larga. Por el contrario, los inversores elegirán una posición corta si creen que el valor del activo caerá. Espera que el valor del activo subyacente se mueva en la dirección más favorable para usted. En realidad, incluso los inversores más educados pueden estar equivocados.
La información inesperada, los cambios en las condiciones del mercado y la política gubernamental pueden resultar en cambios rápidos. Debido a la naturaleza de los CFD, los pequeños cambios pueden tener un gran impacto en la rentabilidad. Un efecto desfavorable sobre el valor del activo subyacente puede hacer que el proveedor exija un segundo pago de margen. Si no se pueden cumplir las llamadas de margen, el proveedor puede cerrar su posición o es posible que tenga que vender con pérdidas.
Riesgo de dinero del cliente
En los países donde los CFD son legales, existen leyes de protección del dinero del cliente para proteger al inversor de prácticas potencialmente dañinas de los proveedores de CFD. Por ley, el dinero transferido al proveedor de CFD debe separarse del dinero del proveedor para evitar que los proveedores cubran sus propias inversiones. Sin embargo, la ley no puede prohibir que el dinero del cliente se acumule en una o más cuentas.
Cuando se acuerda un contrato, el proveedor retira un margen inicial y tiene derecho a solicitar márgenes adicionales de la cuenta agrupada. Si los otros clientes de la cuenta combinada no cumplen con las llamadas de margen, el proveedor de CFD tiene derecho a realizar un giro de la cuenta combinada con el potencial de afectar los rendimientos.
Riesgos de liquidez y brechas
Las condiciones del mercado afectan muchas transacciones financieras y pueden aumentar el riesgo de pérdidas. Cuando no se realizan suficientes transacciones en el mercado para un activo subyacente, su contrato existente puede perder liquidez. En este punto, un proveedor de CFD puede requerir pagos de margen adicionales o cerrar contratos a precios inferiores.
Debido a la naturaleza de rápido movimiento de los mercados financieros, el precio de un CFD puede caer antes de que su operación pueda ejecutarse a un precio previamente acordado, también conocido como brecha. Esto significa que el titular de un contrato existente estaría obligado a obtener ganancias inferiores a las óptimas o cubrir cualquier pérdida incurrida por el proveedor de CFD.
La línea de fondo
Al operar con CFD, las órdenes stop-loss pueden ayudar a mitigar los riesgos aparentes. Una orden de stop loss garantizada, ofrecida por algunos proveedores de CFD, es un precio predeterminado que, cuando se alcanza, cierra automáticamente el contrato.
Aun así, incluso con una pequeña tarifa inicial y el potencial de grandes retornos, el comercio de CFD puede resultar en activos ilíquidos y graves pérdidas. Al pensar en participar en uno de estos tipos de inversiones, es importante evaluar los riesgos asociados con los productos apalancados. Las pérdidas resultantes a menudo pueden ser mayores de lo esperado inicialmente.