Tasa anual neta compuesta – Definición CNAR
¿Qué es la tasa anual neta compuesta (CNAR)?
La tasa anual neta compuesta (CNAR) es el rendimiento de una inversión después de contabilizar los impuestos. Si bien es similar a la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), CNAR es el neto de impuestos. La tasa anual neta compuesta será menor que la CAGR dados los impuestos, pero es una mejor representación de los rendimientos reales de un inversor dado que la mayoría de las inversiones tienen implicaciones fiscales.
La fórmula para la tasa anual neta compuesta – CNAR es
Cómo calcular la tasa anual neta compuesta – CNAR
La tasa anual neta compuesta se calcula como la tasa de rendimiento anual multiplicada por 1 menos la tasa impositiva.
¿Qué te dice el CNAR?
La tasa anual neta compuesta (CNAR) mide el rendimiento que obtiene un inversor durante un año por una inversión después de deducir el dinero de los impuestos. Por supuesto, este cálculo solo se aplica a las inversiones sujetas a impuestos. Comparar la tasa de rendimiento después de impuestos y antes de impuestos puede ayudar a un inversor a evaluar el efecto de la obligación tributaria en su inversión.
El efecto calculado de los impuestos sobre las declaraciones se puede utilizar para la planificación fiscal y la planificación financiera a largo plazo. La mayoría de las inversiones tienen implicaciones fiscales, pero los rendimientos que muestran los bancos y las instituciones financieras solo muestran los rendimientos antes de impuestos.
Conclusiones clave
- El rendimiento de una inversión después de contabilizar los impuestos, como ganancias de capital, dividendos e intereses.
- Similar a la tasa de crecimiento anual compuesta, pero generalmente siempre será menor dadas las implicaciones fiscales.
- CNAR y CAGR serán los mismos al considerar una inversión libre de impuestos, como los bonos municipales.
Ejemplo de cómo utilizar la tasa anual neta compuesta – CNAR
Digamos que un inversor tuvo acciones de Microsoft (NASDAQ: MSFT) durante todo el año en 2018 y tiene una tasa impositiva del 20%. Su rendimiento anual sobre la posición de acciones habría sido del 18,7% para 2018. Teniendo en cuenta los impuestos, la tasa anual neta compuesta es del 15%, o 18,7% veces (1 – 20%).
La diferencia entre CNAR y la tasa de crecimiento anual compuesta – CAGR
La tasa anual neta compuesta lleva la CAGR un paso más allá al tener en cuenta los impuestos. Si busca un período de tenencia de varios años para una inversión, un inversionista usaría la tasa de crecimiento anual compuesta para determinar la tasa de rendimiento anual y luego la ajustaría para que los impuestos lleguen al CNAR. CNAR y CAGR serán iguales si la inversión es libre de impuestos, como ocurre con los bonos municipales.
Limitaciones del uso de la tasa anual neta compuesta – CNAR
Es posible que no siempre se conozcan la tasa impositiva exacta o las implicaciones, o las tasas pueden variar según el año fiscal, como ocurre cuando se produce una reforma fiscal. Calcular el CNAR utilizando la tasa impositiva incorrecta puede tener un impacto material en la declaración final. Hay una variedad de impuestos a considerar y que deben tenerse en cuenta, como las ganancias de capital, los dividendos y los intereses, impuestos sobre la renta.
Obtenga más información sobre la tasa anual neta compuesta – CNAR
Para averiguar cómo calcular la tasa de crecimiento anual compuesta, lea más sobre lo que debe saber sobre la CAGR.