Índice de productos básicos

¿Qué es un índice de productos básicos?

Un índice de materias primas es un vehículo de inversión que rastrea el precio y el retorno de la inversión de una canasta de materias primas. Estos índices a menudo se negocian en bolsas. Muchos inversores que quieren acceder al mercado de materias primas sin entrar en el mercado de futuros deciden invertir en índices de materias primas. El valor de estos índices fluctúa en función de sus materias primas subyacentes; similar a los futuros de índices bursátiles, este valor se puede negociar en una bolsa.

Cómo funciona un índice de productos básicos

Cada índice de materias primas en el mercado tiene una composición diferente en términos de los bienes que lo componen. El índice Thomson Reuters / CoreCommodity CRB se cotiza en el New York Board of Trade (NYBOT). Este índice consta de 28 tipos diferentes de productos básicos, que incluyen cebada, cacao, soja, zinc y trigo.

Los índices de materias primas también varían en la forma en que se ponderan; algunos índices tienen la misma ponderación, lo que significa que cada producto constituye el mismo porcentaje del índice. Otros índices tienen un esquema de ponderación fijo predeterminado que puede invertir un porcentaje más alto en un producto específico. Por ejemplo, algunos índices de materias primas están muy ponderados para materias primas relacionadas con la energía como el carbón y el petróleo.

El índice de futuros Dow Jones fue el primer índice en rastrear los precios de las materias primas en 1933. Goldman Sachs lanzó su índice de materias primas en 1991, llamado Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). El índice Goldman Sach pasó a llamarse Bloomberg Commodity Index (BCOM) y el Rogers International Commodity Index (RICI) son otros dos índices de materias primas populares.

La inversión en índices de materias primas ganó popularidad a principios de la década de 2000 cuando el precio del petróleo comenzó a salir del rango histórico de $ 20 a $ 30 por barril que había ocupado durante más de una década, y la producción industrial china comenzó a crecer rápidamente. El aumento de la demanda de productos básicos como resultado del crecimiento de la economía de China, combinado con una oferta mundial limitada de productos básicos, hizo que los precios de los productos básicos subieran y muchos inversores se interesaron más en encontrar una forma de invertir en las materias primas de la producción industrial.

Consideraciones Especiales

Los índices de materias primas se diferencian de otros índices en una forma muy importante: el rendimiento total del índice de materias primas depende por completo de las ganancias de capital o del comportamiento de los precios de las materias primas del índice.

Para la mayoría de las inversiones, el rendimiento total de la inversión incluye ingresos de efectivo periódicos, como intereses, dividendos y otras distribuciones, así como ganancias de capital. Por ejemplo, las acciones pagan dividendos y los bonos pagan intereses, lo que contribuye al rendimiento total de la inversión incluso cuando no hay un aumento en el precio de la inversión.

Las materias primas no pagan dividendos ni intereses, por lo que un inversor depende únicamente de las ganancias de capital para el rendimiento de la inversión. Si el precio de las materias primas no sube, el inversor experimenta un rendimiento cero de su inversión. Un escenario de rendimiento cero nunca es el caso de los bonos que pagan intereses y las acciones que pagan dividendos. Por ejemplo, si el precio de una acción es el mismo al final del horizonte de inversión, pero ha pagado un dividendo, el inversor tendrá un rendimiento positivo de la inversión.