Precios de las materias primas y movimientos de divisas
Los operadores de forex profesionales saben desde hace mucho tiempo que el comercio de divisas requiere mirar más allá del mundo de FX. Las monedas se mueven por muchos factores, incluida la el crecimiento económico. Más específicamente, dado que el crecimiento económico y las exportaciones están directamente relacionados con la industria nacional de un país, es natural que algunas monedas estén fuertemente correlacionadas con los precios de las materias primas.
Las tres monedas principales que tienen las correlaciones más estrechas con las materias primas son el dólar australiano, el dólar canadiense y el dólar neozelandés. Otras monedas que también se ven afectadas por los precios de las materias primas pero que tienen una correlación más débil que las tres anteriores son el franco suizo y el yen japonés. Saber qué moneda está correlacionada con qué producto básico puede ayudar a los operadores a comprender y predecir ciertos movimientos del mercado. Aquí analizamos las monedas correlacionadas con el petróleo y el oro, y le mostramos cómo puede utilizar esta información en sus operaciones.
El petróleo y el dólar canadiense
El petróleo es una de las necesidades básicas del mundo. Al menos por ahora, la mayoría de las personas en los países desarrollados no pueden vivir sin él.. Como exportador neto de petróleo, Canadá se ve gravemente afectado por la caída del precio del petróleo, mientras que Japón, un importante importador neto de petróleo, tiende a beneficiarse de la caída del petróleo.
En el día a día, la correlación entre el petróleo y el dólar canadiense puede romperse, pero a largo plazo ha sido fuerte, porque el valor del dólar canadiense tiene buenas razones para ser sensible al precio del petróleo. Canadá es el quinto productor de petróleo crudo del mundo. El tamaño de las reservas de petróleo de Canadá es el tercero del mundo.
La proximidad geográfica a los EE. UU., Así como la incertidumbre política en el Medio Oriente y América del Sur, hacen de Canadá uno de los lugares más deseables desde los que EE. UU. Puede importar petróleo.
El siguiente gráfico muestra la relación positiva entre el petróleo (línea azul) y el CAD / USD (USD / CAD invertido, como se muestra con «1 / USDCAD» en el gráfico; línea roja / verde). El precio del petróleo en realidad actúa como un indicador adelantado de la acción del precio del CAD / USD en algunos casos.
Dado que el instrumento negociado en forex es el USD / CAD, cuando los precios del petróleo suben, el USD / CAD cae, y cuando los precios del petróleo bajan, el USD / CAD sube.
Un atractivo juego de petróleo: CAD / JPY
En el otro extremo del espectro está Japón, que importa casi todo su petróleo. La falta de fuentes nacionales de energía de Japón y su necesidad de importar grandes cantidades de petróleo crudo, gas natural y otros recursos energéticos lo hacen particularmente sensible a los cambios en los precios del petróleo.
Mirando esto desde una perspectiva de exportador / importador neto de petróleo, el par de divisas que encabeza la lista de divisas para negociar para expresar una opinión sobre los precios del petróleo es el dólar canadiense frente al yen japonés. El siguiente gráfico ilustra la estrecha correlación entre los precios del petróleo (línea azul) y CAD / JPY (línea roja / verde). Los precios del petróleo tienden a ser el indicador principal de la acción del precio CAD / JPY, a menudo con un retraso.
Si bien la correlación no es perfecta, los movimientos alcistas importantes del petróleo (azul) suelen ir seguidos de una subida del CAD / JPY, y las caídas del petróleo suelen ir seguidas de caídas del CAD / JPY.
Vamos por oro
Operar con el dólar australiano (AUD) es como operar con oro de muchas formas. Como segundo productor mundial de oro (tercero en algunos años), el dólar australiano tiene una alta correlación positiva con el metal precioso.
En términos generales, esto significa que cuando los precios del oro suben (línea azul), el dólar australiano (línea roja / verde) también se aprecia.
La proximidad de Nueva Zelanda a Australia hace que Australia sea un destino preferido para las mercancías exportadas por Nueva Zelanda. Por lo tanto, la salud de la economía de Nueva Zelanda está estrechamente ligada a la de la economía australiana, lo que explica por qué el NZD / USD y el AUD / USD también comparten una alta correlación positiva.
Una correlación más débil, pero aún importante, es la de los precios del oro y el franco suizo (CHF). La neutralidad política del país y el hecho de que su moneda solía estar respaldada por oro han convertido al franco en la moneda de elección en tiempos de incertidumbre política. Si bien la relación se ha roto a veces, el CHF tiende a subir cuando el oro sube y a bajar cuando cae el oro.
El siguiente gráfico muestra el CHF / USD (USD / CHF invertido; línea roja / verde) al precio del oro (línea azul).
Negociación de divisas como complemento de la negociación de petróleo u oro
Para los comerciantes de materias primas experimentados, también puede valer la pena considerar el comercio de divisas como una alternativa o complemento al comercio de materias primas. Además de poder capitalizar una perspectiva similar (petróleo más alto, por ejemplo), los comerciantes también pueden ganar intereses manteniendo monedas con tasas de interés más altas.
Cuando operamos con divisas, estamos tratando con países y los países tienen tasas de interés. Por ejemplo, entre 2016 y 2018, la tasa de interés australiana fue más alta que la tasa de interés estadounidense. Por lo tanto, comprar AUD / USD después de que el oro tocó fondo a fines de 2015 no solo habría producido un capital nuevamente ya que el oro y el AUD / USD subieron de valor, sino que el operador habría cobrado intereses por cada día que se mantuvo la posición larga en AUD / USD.
En la misma línea, si acortara AUD / USD para expresar una visión corta del oro, terminaría pagando intereses todos los días.
Si es un comerciante de materias primas que busca un pequeño cambio, las divisas de materias primas como el AUD / USD y el CAD / JPY brindan oportunidades que vale la pena considerar.
La línea de fondo
Si desea operar con divisas de materias primas, la mejor manera de utilizar los precios de las materias primas en sus operaciones es estar siempre atento a los movimientos en los mercados del petróleo o del oro y el otro ojo en el mercado de divisas. Debido al impacto ligeramente retrasado de estos movimientos en el mercado de divisas, generalmente existe la oportunidad de superponer un movimiento más amplio que está ocurriendo en el mercado de materias primas con el del mercado de divisas. Nunca está de más estar más informado sobre los precios de las materias primas y cómo impulsan los movimientos de las divisas.