Cómo negociar correlaciones de divisas y productos básicos

Las correlaciones entre las materias primas más negociadas del mundo y los pares de divisas son comunes. Por ejemplo, el dólar canadiense (CAD) está correlacionado con los operadores de forex quieren beneficiarse de ellas, es importante programar correctamente una «operación de correlación». Habrá momentos en que una relación se rompa, y esos momentos pueden ser muy costosos para un comerciante que no comprende lo que está sucediendo. Ser consciente de una correlación, monitorearla y cronometrarla es crucial para una negociación exitosa basada en el análisis entre mercados proporcionado al examinar las relaciones entre divisas y productos básicos.

Decidir qué relaciones entre divisas y productos básicos negociar

No vale la pena negociar con todas las correlaciones entre divisas y materias primas. Los comerciantes deben tener en cuenta las comisiones y los diferenciales, las tarifas adicionales, la liquidez y también el acceso a la información. Será más fácil encontrar información sobre las divisas y los productos básicos que se negocian mucho, tendrán márgenes más pequeños y una liquidez que probablemente sea adecuada.

Canadá es un importante exportador de petróleo y, por lo tanto, su economía se ve afectada por el precio del petróleo y la cantidad que puede exportar. Japón es un importante importador de petróleo y, por lo tanto, el precio del petróleo y la cantidad que debe importar afecta a la economía japonesa. Debido al gran efecto que tiene el petróleo en Canadá y Japón, el CAD / JPY se correlaciona positivamente con los precios del petróleo. Este par se puede monitorear al igual que el USD / CAD. La desventaja es que el CAD / JPY generalmente tiene un diferencial más alto y es menos líquido que el USD / CAD. Dado que el precio del petróleo se cotiza en dólares estadounidenses en la mayor parte del mundo, la fluctuación del dólar afecta los precios del petróleo (y viceversa). Por lo tanto, el USD / CAD también se puede observar dado que los dos países son importantes importadores y exportadores de petróleo.

La Figura 1 muestra que hay momentos en que el par de divisas y el petróleo divergieron. Se ajustan los precios del petróleo. La Figura 2 utiliza precios del petróleo no ajustados y, hasta 2010, se puede ver una fuerte correlación que muestra que es importante monitorear la correlación en tiempo real con los datos comerciales reales.

Australia es uno de los principales productores de oro del mundo. Como resultado, su economía se ve afectada por el AUD / USD y NZD / USD son adecuados para operar en relación con los precios del oro.

Si bien Australia estuvo entre los exportadores de petróleo de menor volumen en 2009, a lo largo de 2010 el AUD / USD también se correlacionó positivamente con los precios del petróleo, y luego en septiembre divergió.

Las relaciones entre divisas y productos básicos pueden cambiar con el tiempo. Se pueden encontrar otras relaciones entre divisas y productos básicos buscando los principales productores de cualquier exportación, así como los principales importadores del mismo producto. Vale la pena considerar el tipo de cambio de moneda entre el exportador y el importador para ver si existe una correlación con el producto básico.

Decidir qué instrumento intercambiar

Al saber qué divisas y materias primas tienen relaciones sólidas, los operadores deben decidir en qué par de divisas negociables realizarán sus operaciones o si negociarán con las materias primas y la divisa. Esto dependerá de varios factores, incluidas las tarifas y la capacidad del comerciante para acceder a un mercado determinado. Los gráficos muestran que el producto básico es a menudo el más volátil de los instrumentos.

Si es accesible, un operador puede negociar el par de divisas y productos básicos desde una cuenta debido al uso generalizado de contratos de productos básicos por diferencia (CFD).

Monitoreo de la correlación de «grietas»

También es fundamental señalar que el hecho de que una relación exista «en promedio» a lo largo del tiempo no significa que existan fuertes correlaciones en todo momento. Si bien vale la pena observar estos pares de divisas por sus altas tendencias de correlación hacia un producto básico, habrá ocasiones en las que la fuerte correlación no exista e incluso puede revertirse durante algún tiempo.

Un par de materias primas y divisas que está altamente correlacionado positivamente un año, puede divergir y correlacionarse negativamente en el próximo. Los operadores que se aventuran en el comercio de correlación deben saber cuándo una correlación es fuerte y cuándo está cambiando.

Las correlaciones de seguimiento se pueden realizar con bastante facilidad con las plataformas comerciales modernas. Se puede utilizar un indicador de correlación para mostrar la correlación en tiempo real entre un producto básico y un par de divisas durante un período determinado. Un comerciante puede desear capturar pequeñas divergencias mientras los dos instrumentos permanecen altamente correlacionados en general. Cuando la divergencia continúa y la correlación se debilita, el operador debe dar un paso atrás y comprender que esta correlación puede estar en un período de deterioro; es hora de pasar al margen o adoptar un enfoque comercial diferente para adaptarse al mercado cambiante.

La Figura 5 muestra el CAD / JPY semanal así como el indicador de correlación (15 períodos) comparándolo con los futuros del petróleo. La mayor parte del tiempo el indicador muestra una fuerte correlación en el área de 0,80, sin embargo, hay momentos en que la correlación cae. Cuando el indicador cae por debajo de un cierto umbral (por ejemplo, 0,50), la correlación no es fuerte y el comerciante puede esperar a que la moneda y la materia prima restablezcan la fuerte correlación. Las divergencias se pueden utilizar para señales comerciales, pero debe tenerse en cuenta que las divergencias pueden durar largos períodos de tiempo.

El indicador de correlación se puede ajustar para el período de tiempo en el que está operando un comerciante. Un período de cálculo más largo suavizará los resultados y es mejor para los operadores a largo plazo. Acortar el período de cálculo hará que el indicador sea más entrecortado, pero también puede proporcionar señales a corto plazo y permitir el comercio de correlación en marcos de tiempo más pequeños.

Cronometraje del comercio de divisas / productos básicos

Al observar los gráficos anteriores, es evidente que se necesitan tiempos y una estrategia para navegar por las correlaciones fluctuantes entre divisas y materias primas. Si bien la entrada y salida exactas serán determinadas por el comerciante y dependerán de si están negociando el producto básico, la divisa o ambos, un comerciante debe tener en cuenta varias cosas al entrar y salir de las operaciones de correlación.

• ¿Están actualmente correlacionados la moneda y el producto básico? ¿Qué tal con el tiempo?
• ¿Parece que un activo lidera al otro?
• ¿El precio está divergiendo? ¿Una clase de activos está alcanzando máximos más altos, por ejemplo, mientras que la otra clase de activos no logra alcanzar máximos más altos? Si este es el caso, espere a que los dos comiencen a moverse juntos una vez más.

Utilice una herramienta de confirmación de tendencias. Si se producen divergencias, espere a que surja una tendencia (o se revierta) donde la moneda y la tendencia de las materias primas se correlacionan adecuadamente.

Al monitorear las correlaciones, se podrían haber confirmado varias operaciones en el USD / CAD y los mercados del petróleo durante el período de tiempo que se muestra en la Figura 6. Si bien uno podría operar con los pares durante tiempos correlacionados, este marco de tiempo en particular vio varias divergencias. A medida que la moneda y las materias primas se reajustaron, se desarrollaron grandes tendencias. Al observar las rupturas en las líneas de tendencia tanto en la materia prima como en la moneda, o al esperar a que una clase de activos se una a la tendencia de correlación de la otra clase de activos (marcada con flechas azules), se podrían haber captado varias tendencias importantes. Esto es similar a observar las divergencias en el indicador de correlación y luego tomar una operación en una dirección de tendencia a medida que la materia prima y la moneda se realinean. La mercancía, la moneda o ambos podrían negociarse.

Conclusión sobre las correlaciones entre divisas y productos básicos

Las correlaciones entre divisas y materias primas no son una ciencia exacta. A menudo, las correlaciones se rompen e incluso pueden revertirse durante períodos prolongados. Los comerciantes deben permanecer atentos al monitorear las correlaciones en busca de oportunidades. Los indicadores de correlación o los gráficos de seguimiento son dos formas de completar esta tarea. Después de las divergencias, esperar a que la materia prima y la moneda se alineen en sus respectivas tendencias puede ser una señal poderosa; sin embargo, los operadores deben aceptar que las divergencias pueden durar mucho tiempo. Las relaciones pueden cambiar con el tiempo a medida que los países modifican las exportaciones o las importaciones, y esto afectará las correlaciones. También es importante que los comerciantes determinen cómo realizarán las transacciones, ya sea en la moneda, el producto básico o ambos.