Fondo de clonación
¿Qué es un fondo de clonación?
Un fondo de clonación es un fondo mutuo diseñado estratégicamente para emular el desempeño de un fondo mutuo exitoso. Los fondos de clonación se desarrollan para modelar el desempeño de fondos mutuos más grandes y exitosos.
Conclusiones clave
- Un fondo de clonación es un fondo mutuo creado estratégicamente para funcionar como un éxito de un fondo mutuo más grande y exitoso.
- Algunas estrategias se dejan a las habilidades y la experiencia del administrador de fondos mutuos, y estas estrategias pueden ser un desafío para replicar.
- Hasta 2005, cuando la legislación cambió las reglas de inversión canadienses, los fondos de clonación eran populares en Canadá.
Comprensión de los fondos de clonación
Los fondos mutuos se crean agrupando fondos de inversores e invirtiendo ese dinero en una cartera de activos. El administrador del fondo es responsable de operar el fondo, eligiendo qué activos comprar o vender a lo largo del tiempo para maximizar los beneficios de sus inversores. La filosofía y la estrategia impulsan cada fondo mutuo. Y algunos aspectos de estas filosofías y estrategias se conocen públicamente.
Por ejemplo, un fondo mutuo en particular puede apuntar a enfocarse solo en un sector industrial específico. Otro puede comprometerse a invertir solo en empresas ambientalmente responsables.
Algunas estrategias se dejan a las habilidades y la experiencia del administrador de fondos mutuos, y estas estrategias pueden ser un desafío para replicar.
Fondos canadienses de clonación
En Canadá, los fondos clon adquirieron un aspecto ligeramente diferente. Hasta 2005, cuando la legislación cambió las reglas de inversión canadienses, los fondos clon se referían específicamente a fondos que usaban derivados para eludir la restricción de contenido extranjero que regía las cuentas de inversión para el retiro.
Las innumerables diferencias en el estilo de inversión, la estrategia y la ejecución de operaciones pueden dar lugar a diferencias claras en el rendimiento de los fondos clonados y los fondos que emulan.
Los fondos de clonación alguna vez fueron populares en Canadá porque la cantidad de contenido extranjero en los planes de ahorro para la jubilación registrados se limitaba al 30% de contenido extranjero. Los cambios legislativos de 2005 eliminaron esta restricción, abriendo a los inversores canadienses un acceso más abierto a los activos de cartera internacionales.
Antes de 2005, si un inversor canadiense ya había alcanzado el límite de inversión del 30% que deseaba invertir en el S&P 500, podía sortear la restricción invirtiendo en un fondo clon del S&P 500 ofrecido por una empresa canadiense de fondos mutuos para replicar el rendimiento del S&P 500. S&P 500. Dado que los activos consistían en derivados canadienses, los activos se clasificaron como propiedad canadiense.
Consideraciones Especiales
Hay muchas razones por las que un fondo o un administrador de fondos puede desear replicar la estrategia de inversión de otro fondo. Por ejemplo, una compañía de fondos mutuos puede optar por establecer fondos de clonación cuando el fondo original ha crecido demasiado para ser administrado de manera eficiente. El fondo mutuo también puede desear emular una estructura de precios diferente dentro del fondo clon.
El objetivo principal de un fondo clon es igualar el rendimiento del fondo original, aunque el rendimiento real a menudo puede diferir debido a varios factores. Incluso dentro de la misma compañía de fondos mutuos, los administradores de cartera de los fondos pueden diferir.
Debido a que el precio de entrada a los fondos de cobertura es demasiado alto para muchos inversores, los fondos de cobertura se convierten en candidatos atractivos para la clonación. Otros fondos clon se inspirarán en las filosofías y estrategias de inversión de inversores de gran éxito como Warren Buffett. Aún así, existen otros fondos clon para emular fondos cerrados, cerrados temporal o permanentemente a nuevos inversores.