Corporación de Inversiones de China (CIC)

¿Qué es China Investment Corporation?

China Investment Corporation (CIC) es el fondo soberano de inversión de la República Popular China. Invierte a largo plazo en activos públicos y privados en todo el mundo para diversificar las tenencias de divisas del país.

La CIC fue fundada en 2007 con $ 200 mil millones de capital social. Sus activos bajo administración han crecido a casi $ 1 billón. En CIC se han implementado prácticas profesionales de inversión, gobierno corporativo y gestión de riesgos. La organización de inversión opera tres subsidiarias: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation y Central Huijin Investment Ltd.

Entendiendo CIC

CIC informó que tenía alrededor de $ 940 mil millones en activos bajo administración a fines de 2018. Eso lo convierte en el segundo fondo soberano más grande del mundo, detrás del Norway Government Pension Fund Global, según las clasificaciones del Sovereign Wealth Fund Institute.

Las decisiones de inversión de CIC las toman los comités. Según su sitio web, CIC opera sobre cuatro principios fundamentales:

• buscando rendimientos máximos dentro de parámetros de riesgo aceptables
• invertir para obtener ganancias en lugar de control corporativo
• actuando como un «inversionista responsable, cumpliendo con las leyes y regulaciones de China y los países receptores y cumpliendo concienzudamente [sus] responsabilidades sociales corporativas»
• realizar una investigación profunda para un proceso de toma de decisiones prudente y disciplinado

Subsidiarias de CIC

CIC ha evolucionado considerablemente desde su fundación en 2007. CIC International, una subsidiaria establecida en 2011, invierte en el extranjero en acciones del mercado público y valores de renta fija, y fondos de activos alternativos, incluidos fondos de cobertura, capital privado, bienes raíces y capital de riesgo. CIC Capital, creada en 2015, realiza inversiones directas (activos alternativos no en vehículos mancomunados), y Central Huijin, una entidad que originalmente formaba parte de CIC pero luego se separó, toma participaciones de capital en instituciones financieras estatales en el país y ejerce su derechos como accionista, cuando sea necesario, para promover cambios que fortalezcan su estabilidad y desempeño.

Divulgación de la cartera a finales de 2018

CIC reveló una asignación aproximada de cartera de 38% de acciones públicas, 44% de activos alternativos, 15% de valores de renta fija y 2% de efectivo. De sus participaciones en acciones públicas, el 54% estaba en los EE. UU. Y el 33% en mercados desarrollados no estadounidenses, mientras que el 13% estaba en mercados emergentes. Las dos áreas más importantes de inversión de capital de CIC fueron las finanzas y la tecnología de la información. Casi la mitad de sus tenencias de renta fija eran bonos soberanos.

Impulso en el extranjero de CIC

CIC continuó expandiendo sus inversiones en activos alternativos en el extranjero en 2018, finalizando decisiones sobre 24 proyectos en el extranjero que implican un compromiso total de $ 4.9 mil millones. Esto incluyó inversiones en infraestructura energética y de comunicaciones, agricultura, manufactura y atención médica.

La amplia cartera de activos en el extranjero de CIC, que incluye participaciones en infraestructura tan icónica como el aeropuerto de Heathrow en Londres, ha recibido un mayor escrutinio en los últimos años, ya que China ha tratado de convertirse en el jugador dominante en áreas tecnológicas clave y Beijing ha ejercido un crecimiento económico y financiero global. influencia. Según se informa, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha estado examinando la Asociación de Cooperación Industrial China-Estados Unidos, un fondo de inversión conjunto con Goldman Sachs dirigido a empresas estadounidenses de manufactura y atención médica.