CD vs. Inflación: ¿Se mantienen al día?

Las personas que usan certificados de depósito (CD) para almacenar su dinero de manera segura tienden a hacerlo para evitar el riesgo asociado con los activos basados ​​en el mercado, como acciones y bonos. Sin embargo, para los inversores a largo plazo, los certificados de depósito pueden presentar un tipo diferente de riesgo que puede ser tan dañino como el riesgo de mercado: el riesgo de inflación. Si el rendimiento de una inversión no se mantiene al menos a la par con la tasa de inflación, resultará en la pérdida de poder adquisitivo a largo plazo.

Actualmente, Índice de Precios al Consumidor (IPC). Las tasas de CD tienden a seguir el IPC, lo que debería aliviar las preocupaciones sobre el riesgo de inflación. Sin embargo, un examen más detenido de cómo se mide la inflación puede ser motivo de preocupación si le preocupa su poder adquisitivo real en el futuro.

CD frente a IPC

En octubre de 2018, la tasa de CD promedio a un año era del 0,17%. La tasa promedio de CD jumbo a cinco años fue del 1,44%. Aunque el margen es pequeño, las tasas de CD superan la tasa de inflación medida por el IPC. Sin embargo, es posible que el IPC no sea una medida precisa de la inflación en lo que respecta a poder mantener su poder adquisitivo. Debe considerar otras medidas de inflación.

CD frente a CPI básico

La principal diferencia entre el IPC y el IPC básico es que el IPC no incluye los precios del petróleo ni de los alimentos. Teniendo en cuenta los precios del petróleo y los alimentos, el IPC subyacente se situó en el 1,89%, más de 10 veces superior a la tasa del IPC. El IPC es el número que al gobierno le gusta informar, pero el IPC básico es el número que la mayoría de los economistas tienden a seguir. Si aplica el IPC subyacente a la ecuación de CD versus inflación, los CD se quedan atrás por un gran margen.

CD frente a la inflación del estilo de vida

La tasa de inflación que debería importar más a los consumidores e inversores de CD es lo que realmente sienten en sus billeteras. Incluso si los precios del petróleo y los alimentos estuvieran incluidos en el IPC, si no conduce con frecuencia o no come mucho maíz, es posible que no sienta los mismos efectos de la inflación que su vecino. La inflación del estilo de vida, que está impulsada en gran medida por sus hábitos de consumo, tiene el impacto más directo en el poder adquisitivo. Dado que la mayoría de la gente consume gasolina y alimentos, sería muy difícil mantener la tasa de inflación de su estilo de vida muy por debajo de la tasa del IPC subyacente. Para muchas personas, puede ser mucho mayor.

CD e impuestos

Según algunas medidas, los CD pueden mantenerse al día con la inflación. Sin embargo, su poder adquisitivo real se basa en sus ingresos después de impuestos. El interés devengado de los CD que se mantienen fuera de un plan de jubilación calificado está sujeto a impuestos como ingreso ordinario, por lo que el rendimiento neto de los CD se reduce según la tasa impositiva efectiva. Si su tasa impositiva efectiva es del 25%, el rendimiento neto de un CD con un rendimiento del 1% es solo del 0,75%.

Conclusión

Independientemente del método que utilice para medir la inflación, el rendimiento después de impuestos de los certificados de depósito tradicionales no coincide con la tasa de inflación. Si tiene la intención de invertir en CD debido a una baja tolerancia al riesgo, considere algunos productos de CD que potencialmente pueden aumentar sus ganancias sin sacrificar la seguridad.

Por ejemplo, los CD indexados ofrecen mayores rendimientos potenciales con las principales garantías de un CD. Los CD indexados están vinculados a un índice de mercado, como el S&P 500, que paga una tasa de interés que fluctúa con el mercado. La tasa generalmente tiene un tope al alza; si el índice de mercado muestra una pérdida, aún recibirá una tasa de interés mínima. Estos son vehículos más complicados que los CD tradicionales, pero pueden ofrecer a los inversores preocupados por la seguridad lo mejor de ambos mundos.