Estrategia de salida empresarial

¿Qué es una estrategia de salida empresarial?

Una estrategia de salida comercial es el plan estratégico de un emprendedor para vender su propiedad en una empresa a inversores u otra empresa. Una estrategia de salida le brinda al propietario de una empresa una forma de reducir o liquidar su participación en una empresa y, si la empresa tiene éxito, obtener una ganancia sustancial. Si el negocio no tiene éxito, una estrategia de salida (o «plan de salida») permite al capitalista de riesgo, también puede utilizar una estrategia de salida para planificar un retiro de efectivo de una inversión.

Las estrategias de salida de empresas no deben confundirse con las estrategias de salida de operaciones que se utilizan en los mercados de valores.

Conclusiones clave

Una estrategia de salida comercial es un plan que un fundador o propietario de una empresa hace para vender su empresa, o participar en una empresa, a otros inversores u otras empresas.
Las ofertas públicas iniciales (OPI), las adquisiciones estratégicas y las adquisiciones por parte de la gerencia se encuentran entre las estrategias de salida más comunes que un propietario podría seguir.
Si la empresa está ganando dinero, una estrategia de salida permite que el propietario de la empresa reduzca su participación o se salga por completo del negocio mientras obtiene una ganancia.
Si la empresa tiene dificultades, implementar una estrategia de salida o un «plan de salida» puede permitirle al empresario limitar las pérdidas.

Comprensión de la estrategia de salida empresarial

Idealmente, un emprendedor desarrollará una estrategia de salida en su plan de negocios inicial antes de entrar realmente en el negocio. La elección del plan de salida puede influir en las decisiones de desarrollo empresarial. Los tipos más comunes de las estrategias de salida incluyen ofertas públicas iniciales (IPO), estratégicas adquisiciones y compras de la administración (MBO). La estrategia de salida que elija un emprendedor depende de muchos factores, como el nivel de control o participación (si es que desea mantener alguna) en el negocio, si quieren que la empresa se dirija de la misma manera después de su partida o Están dispuestos a verlo cambiar, siempre que se les pague bien para que lo firmen.

Una adquisición estratégica, por ejemplo, liberará al fundador de sus responsabilidades de propiedad, pero también significará que el fundador está renunciando al control. Las OPI a menudo se consideran el santo grial de las estrategias de salida, ya que a menudo traen consigo el mayor prestigio y la mayor recompensa. Por otro lado, la quiebra se considera la forma menos deseable de salir de una empresa.

Un aspecto clave de una estrategia de salida es especialistas que pueden ayudar a los propietarios de empresas (y compradores) a examinar las finanzas de una empresa para determinar un valor razonable. También hay gerentes de transición cuya función es ayudar a los vendedores con sus estrategias de salida comercial.

Liquidez y estrategia de salida del negocio

Las diferentes estrategias de salida de empresas también ofrecen a los propietarios de empresas distintos niveles de liquidez. Vender la propiedad a través de una adquisición estratégica, por ejemplo, puede ofrecer la mayor cantidad de liquidez en el menor tiempo posible, dependiendo de cómo esté estructurada la adquisición. El atractivo de una determinada estrategia de salida dependerá también de las condiciones del mercado; por ejemplo, una oferta pública inicial puede no ser la mejor estrategia de salida durante una recesión, y una compra por parte de la gerencia puede no ser atractiva para un comprador cuando las tasas de interés son altas.

Si bien una OPI casi siempre será una perspectiva lucrativa para los fundadores de empresas y los inversores semilla, estas acciones pueden ser extremadamente volátiles y arriesgadas para los inversores ordinarios que comprarán sus acciones a los primeros inversores.