Reembolso Bullet
¿Qué es un reembolso Bullet?
Un reembolso completo es un pago de suma global que se hace por la totalidad del monto pendiente de un préstamo, generalmente al vencimiento. También puede ser un pago único del principal de un bono.
En términos de banca y bienes raíces, los préstamos con reembolsos de bala también se conocen como préstamos globales. Estos tipos de préstamos se utilizan comúnmente en préstamos hipotecarios y comerciales para reducir los pagos mensuales durante el plazo de los préstamos.
Un reembolso completo al vencimiento de un préstamo a menudo requiere una planificación avanzada para contar con un mecanismo de refinanciamiento, a menos que los prestatarios tengan el efectivo para pagar la gran suma global.
Cómo funcionan los reembolsos Bullet
Los reembolsos Bullet y los Préstamos Globales normalmente no se amortizan durante la duración del préstamo. El pago global final es a menudo el único pago de capital que se realiza, pero el saldo puede amortizarse ocasionalmente a través de otros pagos incrementales más pequeños antes de que venza el pago global. No obstante, el pago final es significativamente mayor que los demás y retira el préstamo.
El aplazamiento de los pagos del principal hasta el vencimiento del préstamo da como resultado pagos mensuales más bajos durante la vigencia del préstamo porque estos pagos generalmente representan solo intereses. Pero esto presenta un riesgo significativo para los prestatarios que no están preparados para hacer el pago de una gran suma global o que no tienen otros arreglos para hacer frente al reembolso completo.
Los reembolsos Bullet también se han integrado con fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en ingresos fijos, lo que les otorga una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.
Reembolso Bullet vs. Amortización
La diferencia entre los pagos de intereses de un préstamo con un reembolso completo y la amortización de los pagos de la hipoteca puede ser bastante significativa. Por ejemplo, el interés anual sería de $ 9,600 y los pagos mensuales serían de $ 800 en una hipoteca de solo interés a 15 años de $ 320,000 con una tasa de interés del 3%. Ese mismo préstamo con amortización tendría un pago mensual de $ 2,210.
El cronograma de pagos mensuales favorece claramente el préstamo de solo interés, pero el prestatario de solo interés enfrenta un reembolso total de $ 320,000.
Conclusiones clave
- Los préstamos con reembolsos de bala se utilizan comúnmente para reducir los pagos mensuales a pagos de intereses únicamente durante el plazo de los préstamos, pero finalmente se vence un gran pago final del principal.
- Los prestamistas globales a veces ofrecen a los prestatarios la opción de convertir préstamos en préstamos amortizables tradicionales en lugar de hacer frente a un pago único enorme.
- Los reembolsos Bullet también se han integrado con fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en ingresos fijos, lo que les otorga una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.
Ejemplo de pagos de ETF Bullet
Los inversores asumen el papel de prestamistas en ETF con fechas de amortización de bala, mientras que los fondos actúan como prestatarios.
Los fondos con reembolsos bullet suelen estar compuestos por bonos, pagarés y vehículos de renta fija con vencimientos anteriores a la fecha de reembolso bullet. Los inversionistas reciben pagos regulares de intereses sobre sus acciones durante la vigencia del fondo, y se les reembolsa el capital de las tenencias de cartera vencidas en la fecha de pago de la viñeta.
El beneficio clave del reembolso completo para los inversores es la previsibilidad del rendimiento del principal en una fecha específica, muy similar al vencimiento de un bono.
Consideraciones Especiales
Un prestatario tiene básicamente dos opciones si el dinero no está disponible para pagar un préstamo en su totalidad a medida que se acerca la fecha de reembolso. La propiedad se puede vender, con los ingresos utilizados para pagar el principal del préstamo, o el préstamo se puede refinanciar, obteniendo un nuevo préstamo para cubrir el reembolso total.
En determinadas circunstancias, los prestamistas globales pueden ofrecer a los prestatarios la opción de convertir préstamos en préstamos amortizables tradicionales en lugar de hacer frente a un enorme pago único.