Contrato de futuros BOBL
¿Qué es un contrato de futuros de BOBL?
Un contrato de futuros de BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en una canasta de deuda a mediano plazo emitida por el Gobierno Federal de Alemania.
BOBL es un acrónimo de un término alemán, Bundesobligation, que traducido al inglés es bono del gobierno federal.
Comprensión del contrato de futuros de BOBL
Los contratos de futuros de BOBL se negocian con el símbolo FGBM en Eurex Exchange, una bolsa internacional con sede cerca de Frankfurt.
Los activos subyacentes son bonos a medio plazo con vencimientos de 4,5 a 5,5 años y una tasa de cupón actualmente del 6%. El contrato tiene un valor de contrato nocional de 100.000 euros con una unidad de precio mínima de 1 € y un valor mínimo de tick de 5 €. A diferencia de la mayoría de los otros tipos de contratos futuros, los contratos BOBL tienden a liquidarse por entrega.
El Eurex Exchange negocia principalmente con derivados con base en Europa. Es el mercado de futuros y opciones más grande de Europa. Los precios se cotizan en 0.01 por ciento del valor nominal y los contratos vencen trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre.
En EE. UU., Estos contratos de futuros se negocian en Intercontinental Exchange (ICE) con el símbolo G05.
IShares Germany Govt Bond UCITS ETF (SDEU) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) basado en pagarés y bonos alemanes.
Conclusiones clave
- Un contrato de futuros de BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en bonos a medio plazo emitidos por el gobierno alemán.
- Los bonos alemanes se encuentran entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
- Las comparaciones entre los rendimientos de los bonos alemanes y los de otros gobiernos, incluido EE. UU., Se utilizan a menudo para evaluar el rendimiento económico relativo.
El mercado alemán de renta fija
Al igual que en el mercado estadounidense, los futuros de renta fija basados en instrumentos de deuda del gobierno alemán se negocian activamente con vencimientos a corto, medio y largo plazo.
El BOBL es el vencimiento a medio plazo, pero también existe una negociación activa de futuros de Bund. Se trata del bono a largo plazo equivalente al bono del Tesoro de Estados Unidos, con vencimientos originales entre 10 y 30 años.
Los futuros de Schatz son bonos con vencimiento a corto plazo, que tienen una canasta subyacente de deuda alemana a corto plazo con vencimientos que oscilan entre 21 y 27 meses. Schatz también se conoce como el contrato de futuros de paquete corto.
Los futuros de BOBL, junto con el Bund y Schatz, se encuentran entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
El BOBL se basa en la seguridad a medio plazo. El Bund es el valor a largo plazo y el Schatz es el valor a corto plazo.
Los tipos de interés en Alemania se vigilan de cerca. Los diferenciales entre vencimientos similares en Alemania, el resto de Europa y los EE. UU. A menudo se comparan para analizar las condiciones económicas globales relativas, los flujos de capital y las políticas económicas gubernamentales.
Los rendimientos de referencia a 10 años y los rendimientos a dos años se utilizan a menudo para comparar las condiciones entre países.
En los años posteriores a la crisis financiera de 2008, los bancos centrales de todo el mundo se embarcaron en una campaña coordinada para aumentar la liquidez a fin de reactivar el crecimiento económico. Esta campaña provocó que muchas tasas de interés gubernamentales, incluidas algunas en Alemania, cayeran por debajo de cero. Durante este período, los tipos de interés alemanes cayeron por debajo de cero para los vencimientos de los bonos hasta siete años.