Fondos mutuos Smart Beta frente a ETF Smart Beta
Los fondos mutuos y ETFs inteligentes beta intentan capturar rendimientos mejorados con riesgo reducido a través de la diversificación. Esta no es su forma tradicional de diversificación. En lugar de ponderarse por tamaño u otros factores de índice pasivo tradicionales, la mayoría de los fondos smart beta se ponderan según características específicas, como valor, crecimiento, crecimiento de dividendos, impulso, baja volatilidad o alta calidad. Los gestores de fondos de índices inteligentes beta buscan replicar estos índices enfocados que utilizan metodologías de selección personalizadas para filtrar acciones. La rotación es generalmente baja ya que los índices normalmente se reequilibran semestral o anualmente recortando los índices de gastos. En toda la industria, estos fondos son un factor en el debate en curso de activos frente a pasivos, ya que ofrecen muchas ventajas de selección de acciones personalizada con menores gastos.
Una de las grandes diferencias entre los fondos mutuos smart beta y los ETF es que existen muy pocos fondos mutuos para inversiones minoristas. La mayoría de los fondos mutuos de beta inteligente en el mercado están estructurados para la inversión de inversores institucionales y caen más en la categoría de beta inteligente activa mejorada. Como tal, la mayor parte de la innovación en torno a la beta inteligente se ha canalizado hacia estructuras ETF. A continuación, echamos un vistazo a algunos ejemplos.
LOS FONDOS DE INVERSIÓN
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) y DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) son dos populares fondos mutuos de beta inteligente.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) busca el retorno total del S&P 500 complementado con una estrategia alfa de bonos absolutos . Tiene una rentabilidad total a un año del 7,15%. La rentabilidad por dividendo es del 4,44%. Su ratio de gastos es de 85 puntos básicos.
CAPE mejorado de DoubleLine Shiller (DSEEX)
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) busca un rendimiento total superior al índice de rendimiento total del sector de Shiller Barclays CAPE US. Un riesgo aquí es que el fondo invertirá hasta el 5% de los activos netos en valores corporativos en incumplimiento.
El fondo tiene una rentabilidad total a un año del 8,25%. La rentabilidad por dividendo es del 2,19%. El índice de gastos es de 54 puntos básicos. La inversión mínima es de $ 100,000, pero se reduce a $ 5,000 para una IRA.
LOS FONDOS NEGOCIADOS EN BOLSA
ETFdb.com proporciona una lista completa de ETF beta inteligentes con 506 a octubre de 2018.
ETF de Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH)
El ETF de Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) es uno de los ETF de beta inteligente con mejor rendimiento por un año hasta el 24 de octubre de 2018. El ETF busca rastrear las tenencias y el rendimiento del Índice de Líderes Técnicos de Salud de Dorsey Wright®, que es patrocinado por Nasdaq OMX. El Índice utiliza una metodología de beta inteligente para seleccionar 30 valores con características de fortaleza utilizando una metodología de selección personalizada. El ETF es parte de una serie que busca identificar las características de fuerza e impulso en los sectores estadounidenses.
PTH cotiza a aproximadamente $ 81. Tiene un rendimiento a un año del 24%, superando el rendimiento del S&P 500 del 8,78%. Los activos bajo administración del fondo ascienden a $ 289 millones. El índice de gastos del ETF es de 60 puntos básicos.
LA LÍNEA DE FONDO
El mundo de la beta inteligente está evolucionando a medida que muchas empresas innovan y lanzan nuevos fondos con ETF y estructuras de fondos mutuos. Hasta octubre de 2018, el interés de los inversores en las estrategias de beta inteligente para las participaciones principales es evidente en los cinco fondos principales de la estrategia por activos bajo gestión:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF
- ETF de crecimiento de gran capitalización de SCHG Schwab EE. UU.
- IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth ETF
- Equidad ETF de HDV iShares Core High Dividend
- IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF
Las inversiones en beta inteligente de Blackrock y Vanguard también muestran el valor de la atención de la estrategia. Según un informe de noviembre de 2017 del Financial Times, Blackrock y Vanguard lideran el desarrollo de fondos de beta inteligente como los únicos dos administradores de activos con más de $ 100 mil millones en beta inteligente. La inversión de BlackRock y Vanguard también es testimonio del atractivo de la categoría. Como tal, expandir la diligencia debida de búsqueda para estar seguro e incluir algunas opciones de beta inteligente al explorar una nueva asignación de mercado se está volviendo cada vez más importante para optimizar el rendimiento de la cartera.