Fianza al portador
¿Qué es un bono al portador?
Un bono al portador es un valor de renta fija que pertenece al tenedor o al portador, y no a un propietario registrado. Los cupones para el pago de intereses se adjuntan físicamente a la garantía. El tenedor del bono debe enviar los cupones a un banco para su pago y luego canjear el certificado físico cuando el bono llegue a la fecha de vencimiento.
Al igual que con los bonos registrados, los bonos al portador son instrumentos negociables con una fecha de vencimiento establecida y una tasa de interés de cupón.
Los bonos al portador están prácticamente extintos en los EE. UU. Y en algunos otros países, ya que la falta de registro los hizo ideales para su uso en el lavado de dinero, la evasión de impuestos y cualquier otra cantidad de transacciones fraudulentas. También son vulnerables al robo.
Conclusiones clave
- El bono al portador es un certificado físico con cupones adjuntos que se utilizan para canjear los pagos de intereses.
- Como su propiedad no está registrada, el propietario de un bono al portador es la persona que lo posee.
- Los bonos al portador son tan vulnerables como el efectivo al robo o la pérdida.
No obstante, en muchos países todavía se emiten bonos al portador.
Entender el vínculo al portador
En los EE. UU., Los bonos al portador fueron emitidos por el gobierno de EE. UU. Y por corporaciones desde finales del siglo XIX hasta la segunda mitad del siglo XX. Poco a poco cayeron en desgracia, ya que fueron anticuados por la tecnología moderna, rechazados por inversores preocupados por su vulnerabilidad a pérdidas o robos y, finalmente, ilegalizados por el gobierno para frustrar el lavado de dinero.
El sistema moderno
Casi todos los valores se emiten ahora en forma de anotaciones en cuenta, lo que significa que están registrados electrónicamente a nombre del inversor. No se emite ningún certificado físico.
Un registrador o agente de transferencias es responsable de rastrear el nombre de cada propietario registrado de una acción o un bono. Esto asegura que los propietarios de bonos reciban todos los pagos de intereses adeudados y que los accionistas reciban sus dividendos en efectivo o en acciones.
Cada vez que se vende un título de entrada en cuenta, un agente de transferencia o un registrador cambia el nombre del propietario registrado. Obviamente, este sistema está altamente automatizado o colapsaría.
Política de los Estados Unidos sobre bonos al portador
La Ley de Equidad Fiscal y Responsabilidad Fiscal de 1982 puso fin efectivamente a la práctica de emitir bonos al portador en los Estados Unidos.
Los bonos al portador ya no son emitidos por el Tesoro de los EE. UU., Y los emitidos en el pasado han pasado hace mucho tiempo sus fechas de vencimiento.
Cuestiones legales relativas a los bonos al portador
Una persona puede comprar cualquier cantidad de bonos al portador, enviar los cupones para el pago y permanecer en el anonimato, ya que los bonos no están registrados a nombre del propietario.
En 2009, la empresa multinacional de servicios financieros UBS pagó $ 780 millones y acordó un acuerdo de enjuiciamiento diferido con el Departamento de Justicia de Estados Unidos luego de que la firma fuera acusada de ayudar a ciudadanos estadounidenses a evadir impuestos utilizando bonos al portador.
En Estados Unidos, los bonos al portador fueron prácticamente eliminados en 1982.
La falta de registro de bonos ofrece poca protección o recurso a los inversores si el certificado físico es robado, ya que los custodios no tienen el nombre del propietario real en el archivo.
Los bonos al portador pueden tener valor nominal
Los bonos al portador antiguos emitidos por corporaciones pueden haber retenido o no su valor nominal, incluso si las fechas de vencimiento han expirado hace mucho tiempo.
Una ley estadounidense aprobada en 2010 eximió a los bancos y las casas de bolsa de la responsabilidad de rescatar los bonos al portador antiguos.
El buscador de un bono corporativo al portador puede verificar el nombre de la compañía que lo emitió y comunicarse con esa compañía, si aún existe, o con la compañía que lo compró, si fue absorbido. La fianza al portador puede ser honrada.
Ejemplos de problemas de seguridad de bonos al portador
La mayoría de los propietarios de bonos al portador guardan los certificados físicos en una caja de seguridad en un banco o en una caja fuerte en casa. Para canjear el bono al vencimiento, el bono debe entregarse en un banco en persona o por mensajería.
Obtener los pagos de intereses también es problemático ya que los cupones pueden perderse en el correo.
Los bonos al portador pueden causar problemas a los herederos de sus propietarios. Esto se puede evitar adjuntando la documentación adecuada al testamento del propietario.