Tamaño del activo
¿Qué es el tamaño de los activos?
El tamaño del activo es el valor de mercado total de los valores en un fondo. También puede denominarse activos bajo gestión. Los fondos informan periódicamente los activos totales que pueden verse afectados por la oferta, la demanda y el rendimiento del mercado.
Explicación del tamaño del activo
El tamaño de los activos de los fondos mutuos a menudo se informa por clase de acciones. Cuando se trata del tamaño de un fondo mutuo para inversión, cuanto más grande no es necesariamente mejor. Los aspectos clave para la calidad de los fondos de inversión y la consideración de la inversión suelen ser el estilo de inversión del fondo y su capacidad para alcanzar o superar los rendimientos de los índices de referencia del mercado a través de sus asignaciones de inversión.
Sin embargo, el tamaño de los activos de un fondo puede ser importante para que los inversores lo consideren por varias razones. Si bien el tamaño de los activos no influye mucho en el rendimiento de un fondo, es probable que los principales administradores de inversiones y los fondos de alto rendimiento vean mayores entradas de fondos. Los inversores en fondos con un tamaño de activos más grande también pueden beneficiarse de mayores economías de escala que se traducen en índices de gastos de fondos más bajos, ya que el índice de gastos se calcula como un porcentaje de los activos totales. Los fondos más grandes también tienden a negociarse más activamente en el mercado con un volumen de negociación diario promedio más alto que proporciona una mayor liquidez del mercado.
Volatilidad del tamaño de los activos
El tamaño de los activos puede verse afectado por la oferta, la demanda y el rendimiento del mercado. El aumento de la rentabilidad del mercado es un factor positivo que aumenta el valor de la cartera a partir de las ganancias del mercado. La revalorización del capital es una prioridad fundamental para los administradores de inversiones y una métrica que los inversores pueden seguir fácilmente. Sin embargo, cuando los activos aumentan rápidamente debido a las entradas, puede producirse la denominada «hinchazón de activos», lo que puede presentar desafíos para los administradores de cartera. Las entradas y salidas de capital pueden afectar sustancialmente los costos operativos y de transacción. Muchos fondos tienen tarifas de reembolso para reembolsos a corto plazo que ayudan a respaldar las actividades comerciales cuando los inversores realizan el reembolso.
Las entradas sustanciales a un fondo son las que causan la hinchazón de los activos. Este es principalmente un problema con los fondos activos. Los administradores de inversiones activos deben desplegar fondos en las asignaciones actuales o pueden optar por invertir en nuevos valores. Algunos fondos también pueden limitar la capacidad de tamaño de los activos de sus fondos. Los gestores de inversiones pueden optar por cerrar fondos a nuevos inversores por diversas razones, y la capacidad de los activos suele ser un factor en el cierre de fondos.
Los fondos estadounidenses más grandes por tamaño de activo
MarketWatch proporciona detalles sobre los fondos más grandes del mercado de inversión por tamaño de activo. Los fondos se informan por clase de acciones. Al 26 de enero de 2021, Vanguard tenía cinco de los fondos más grandes en el mercado de inversiones.
- Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)
- Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- Fondo de índice Fidelity 500 (FXAIX)
- Acciones Admiral del fondo del índice Vanguard TSM (VTSAX)
- iShares Core S&P 500 (IVV)
- Acciones institucionales Plus del índice Vanguard TSM (VSMPX)
- Reservas de efectivo del gobierno de Fidelity (FDRXX)
- Fondo del mercado monetario federal Vanguard (VMFXX)
- Fondo Vanguard Total Stock Market Index (VTI)
- Fondo del mercado monetario del gobierno de Fidelity (SPAXX)