Período de espera anticipado

¿Qué es un período de espera anticipado?

El período de tenencia anticipado se refiere al período de tiempo que una sociedad limitada (LP) espera tener un activo específico. Después del período de tiempo especificado, la sociedad normalmente venderá la participación y el capital invertido se reembolsará a los inversores mediante una distribución de suma global.

Comprensión de un período de espera anticipado

Una sociedad limitada (LP) es un acuerdo formal entre dos o más partes para administrar y operar un negocio y compartir sus ganancias. Los LP están formados por un socio general , una persona o empresa responsable de la gestión diaria del negocio, y los socios limitados, los propietarios parciales que contribuyen con recursos financieros y luego simplemente se sientan y cobran su parte de las ganancias. de la inversión. La mayoría de los fondos de cobertura y fondos de capital privado  están estructurados como sociedades limitadas (LP).

Debido a que el socio general es responsable de supervisar el negocio y tomar decisiones, es totalmente responsable de todas las deudas y responsabilidades en las que incurre la sociedad, incluidas las demandas. Los socios comanditarios silenciosos, mientras tanto, solo son responsables hasta el monto de su inversión, similar a los accionistas de una empresa que cotiza en bolsa.

Bajo la guía del socio general, los LP a menudo invierten capital en proyectos y activos a corto plazo, como bienes raíces. Debido a los rápidos cambios de sus operaciones, la naturaleza a veces ilíquida de sus tenencias, la estructura de estos negocios y el hecho de que generalmente se forman por un período de tiempo predeterminado, los LP deben revelar el período de tenencia anticipado de los activos en sus folletos..

Es útil conocer los períodos de espera anticipados por muchas razones. Sobre todo, permiten a los inversores identificar cuándo se les devolverá el capital que invirtieron inicialmente.

Los períodos de espera sirven para otros propósitos útiles. Por ejemplo, se pueden utilizar para determinar la imposición de las ganancias de capital o las pérdidas totales sobre los activos. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) clasifica un período de retención a largo plazo como de un año o más sin vencimiento. Cualquier activo mantenido durante este período se grava de manera menos favorable como una ganancia a corto plazo.

Los períodos de mantenimiento también ayudan a los inversores a calcular los rendimientos de una posición y compararlos entre las inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo. El rendimiento total de una inversión durante el tiempo que se mantiene se conoce como rendimiento / rendimiento del período de retención. Expresado como porcentaje, toma en cuenta los ingresos que genera una inversión, más su cambio de valor.

La fórmula se ve así:

Consideraciones Especiales

Antes de que un corredor recomiende una posible inversión a un individuo, debe evaluar y divulgar los períodos de tenencia anticipados de la empresa vendedora sobre los activos subyacentes. El período de tenencia anticipado de los activos puede afectar la forma en que se clasifican las inversiones y, por lo tanto, se recomiendan a los clientes. Por ejemplo, el período de tenencia anticipado de los activos subyacentes puede afectar las clases de acciones de los fondos mutuos.

La Agencia Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) hace cumplir las reglas que rigen a los corredores de bolsa, incluido que deben tener «motivos razonables» para creer que una transacción / inversión recomendada es adecuada para un cliente en función de su situación financiera, necesidades y objetivos de inversión.