Tasa de rendimiento anualizada
¿Qué es una tasa de rendimiento anualizada?
Una tasa de rendimiento anualizada se calcula como el rendimiento anual equivalente que recibe un inversor durante un período determinado. Los Estándares Globales de Desempeño de Inversiones dictan que los rendimientos de carteras o compuestos por períodos de menos de un año no pueden ser anualizados. Esto evita que se produzca el rendimiento «proyectado» en el resto del año.
Conclusiones clave
- La tasa de rendimiento anualizada es un proceso para determinar el rendimiento de las inversiones anualmente.
- La tasa de rendimiento analiza las ganancias o pérdidas de las inversiones durante períodos de tiempo variables, mientras que la tasa anualizada analiza los rendimientos anualmente.
- La tasa de rendimiento anualizada se expresa como un porcentaje y es constante a lo largo de los años en que la inversión ha proporcionado rendimientos.
- Se diferencia del rendimiento anual de una inversión, que puede variar considerablemente de un año a otro.
Comprensión de la tasa anualizada
Los rendimientos anualizados son rendimientos durante un período reducido a un período de 12 meses. Este proceso de escalado permite a los inversores comparar objetivamente los rendimientos de cualquier activo durante cualquier período.
Cálculo utilizando datos anuales
El cálculo del rendimiento anualizado de una inversión o índice utilizando datos anuales utiliza los siguientes puntos de datos:
P = principal o inversión inicial
G = ganancias o pérdidas
n = número de años
AP = tasa de rendimiento anualizada
La fórmula generalizada, que es exponencial para tener en cuenta el interés compuesto a lo largo del tiempo, es:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1
Ejemplos de tasa de rendimiento anualizada
Por ejemplo, suponga que un inversor invirtió $ 50 000 en un fondo mutuo y, cuatro años después, la inversión vale $ 75 000. Esta es una ganancia de $ 25,000 en cuatro años. Por tanto, el rendimiento anualizado es:
AP = (($ 50 000 + $ 25 000) / $ 50 000) ^ (1/4) – 1
En este ejemplo, el rendimiento anualizado es del 10,67 por ciento.
Una ganancia de $ 25,000 en una inversión de $ 50,000 durante cuatro años es un rendimiento del 50 por ciento. Es inexacto decir que el rendimiento anualizado es del 12,5 por ciento, o el 50 por ciento dividido por cuatro, porque esto no tiene en efecto el interés compuesto. Si revierte el resultado del 10,67 por ciento a compuesto durante cuatro años, el resultado es exactamente lo que se espera:
$ 75 000 = $ 50 000 x (1 + 10,67%) ^ 4
Es importante no confundir el desempeño anualizado con el desempeño anual. El rendimiento anualizado es la tasa a la que crece una inversión cada año durante el período para llegar a la valoración final. En este ejemplo, un rendimiento del 10,67 por ciento cada año durante cuatro años aumenta de 50 000 a 75 000 dólares. Pero esto no dice nada sobre los rendimientos anuales reales durante el período de cuatro años. Los retornos de 4.5 por ciento, 13.1 por ciento, 18.95 por ciento y 6.7 por ciento aumentan $ 50,000 a aproximadamente $ 75,000. Además, los rendimientos del 15 por ciento, -7,5 por ciento, 28 por ciento y 10,2 por ciento proporcionan el mismo resultado.
Usar días en el cálculo
Los estándares de la industria para la mayoría de las inversiones dictan la forma más precisa de cálculo de rendimiento anualizado, que utiliza días en lugar de años. La fórmula es la misma, excepto por el exponente:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1
Suponga del ejemplo anterior que el fondo devolvió $ 25 000 durante un período de 1275 días. El rendimiento anualizado es entonces:
AP = (($ 50 000 + $ 25 000) / $ 50 000) ^ (365/1275) – 1
El rendimiento anualizado en este ejemplo es del 12,31 por ciento.