Analizando las cinco fuerzas de Porter en JPMorgan
Está pensando en invertir en nuevas acciones o ajustar su cartera para mantenerse al día con las tendencias del mercado. Pero hay tantos factores diferentes a considerar. Entonces, ¿cómo lo haces? Hay varias formas de analizar las empresas y sus acciones. Una forma de hacerlo es mediante un análisis que utiliza el modelo de las cinco fuerzas de Porter, una metodología que analiza los factores externos dentro de una industria específica. Siga leyendo para ver cómo se aplican estas cinco fuerzas a JPMorgan Chase, una de las instituciones financieras líderes en el mundo.
Conclusiones clave
- La competencia dentro de la industria financiera es probablemente la más fuerte de las Cinco Fuerzas de Porter al analizar JPMorgan Chase.
- Grandes grupos de clientes minoristas, grandes clientes corporativos e individuos de alto patrimonio pueden tener un gran impacto en los resultados de JPMorgan.
- La amenaza de productos sustitutos —servicios de pago y préstamos entre pares— continúa amenazando a la industria financiera.
- El poder de negociación de los proveedores y la amenaza de nuevos participantes tienen un impacto mínimo en empresas como JPMorgan.
Modelo de las cinco fuerzas de Porter
Desarrollado por el profesor Michael Porter de la Escuela de Negocios de Harvard, el Modelo de las Cinco Fuerzas es una herramienta de análisis empresarial que examina la fuerza relativa de cinco dinámicas de mercado primarias que gobiernan la competencia en prácticamente cualquier industria.
El análisis de Porter considera el nivel de competencia entre las empresas líderes en una industria, luego considera otros cuatro factores que afectan la industria y el éxito de las empresas dentro de esa industria:
- El poder de negociación de los proveedores
- El poder de negociación de los consumidores o clientes.
- La amenaza de nuevos participantes en la industria
- La amenaza que suponen los productos sustitutivos
JPMorgan Chase: una descripción general
JPMorgan Chase ( banca universal que brinda servicios de banca comercial, minorista y de inversión. Es uno de los cuatro principales bancos centrales monetarios de Estados Unidos, junto con Wells Fargo, Bank of America y Citigroup. Con más de 2,3 billones de dólares en activos, JPMorgan es uno de los 10 bancos más grandes del mundo.
La empresa, tal como la conocemos hoy, es el resultado de una serie de fusiones de un grupo de importantes bancos estadounidenses. Es uno de los cuatro principales bancos de Estados Unidos, junto con Citibank, Bank of America y Wells Fargo. JPMorgan opera como un holding bancario con una serie de subsidiarias involucradas en las cuatro áreas principales de la empresa financiera de la compañía:
- Banca minorista
- Banca comercial
- Banca corporativa y de inversión
- Gestión de activos
Además de los servicios regulares de banca minorista, comercial y de inversión, JPMorgan ofrece servicios de tesorería, cartas de crédito para pagos nacionales o internacionales, cambio de divisas, administración de fondos y servicios de banca privada.
JPMorgan tenía una capitalización de mercado de $ 261,7 mil millones al 15 de mayo de 2020. La compañía reportó un ingreso neto consolidado de $ 36,4 mil millones para el año fiscal 2019.
Un análisis de JPMorgan Chase utilizando las cinco fuerzas de Porter revela que la empresa debe concentrarse en la competencia de los rivales de la industria, el poder de negociación de los consumidores y la amenaza de productos sustitutos. El poder de negociación de los proveedores es una fuerza menor, mientras que la amenaza de nuevos participantes en la industria se considera mínima.
Competencia de rivales de la industria
La competencia dentro de la industria financiera es probablemente el modelo más fuerte de Porter al analizar JPMorgan Chase. La compañía no solo enfrenta una intensa competencia de los otros tres principales bancos de centros monetarios de Estados Unidos, sino que también existe la amenaza de bancos internacionales como HSBC y Barclays.
JPMorgan se enfrenta a una dura competencia de sus rivales nacionales, así como de los principales bancos internacionales a escala mundial.
Los relativamente bajos costos de cambio de un banco a otro intensifican la importancia de la competencia dentro de la industria, especialmente en las esferas de la banca minorista y comercial. No cuesta mucho, en la mayoría de los casos, nada en absoluto, cerrar una cuenta en un banco y abrir una nueva en otro. Y para endulzar el bote, los principales bancos extienden ofertas para alejar a los clientes de sus rivales. JPMorgan no es una excepción. Los nuevos clientes pueden ganar hasta $ 600 cuando abren una cuenta corriente y de ahorros, siempre que cumplan con ciertos requisitos de elegibilidad.
En general, JPMorgan se ocupa de la competencia de la industria de tres formas principales:
- Distinguiéndose en el mercado principalmente sobre la base de su historia y experiencia.
- Manteniéndose a la vanguardia para ofrecer comodidad al cliente y servicios de vanguardia y de bajo costo
- Adquiriendo bancos más pequeños, eliminando así parte de la competencia potencial del mercado
El poder de negociación de los consumidores
La industria bancaria depende en gran medida del poder de negociación de los consumidores. Algunos tienen más poder que otros. Por ejemplo, los consumidores individuales, especialmente los del mercado de la banca minorista, tienen relativamente poco poder de negociación. Esto se debe a la pérdida de una sola cuenta, básicamente, tiene un mínimo o ningún impacto en la compañía de línea de fondo. Considere el efecto que tiene el Sr. Jones en el banco cuando decide cerrar su cuenta. En general, la pérdida de su cuenta no molestará demasiado al banco.
Pero el poder de negociación de grandes grupos de clientes es mayor porque el banco no puede permitirse sufrir deserciones masivas de depositantes. Los clientes corporativos y las personas de alto patrimonio neto (HNWI) también tienen un mayor poder de negociación, ya que la pérdida de cuentas y fuentes de ingresos considerables puede afectar de manera más sustancial la rentabilidad del banco.
JPMorgan aborda el tema del poder de negociación del cliente principalmente extendiendo atractivas ofertas de registro a nuevos clientes. También hace esfuerzos para que los clientes existentes abran cuentas adicionales y se registren para servicios adicionales, lo que aumenta efectivamente el costo de cambio para los consumidores al hacer que sea más problemático para ellos transferir sus finanzas a otro banco.
La amenaza de los productos sustitutos
La amenaza de los productos sustitutos ha aumentado en la industria bancaria, ya que empresas ajenas a la industria han comenzado a ofrecer servicios financieros especializados que tradicionalmente solo estaban disponibles en los bancos. PayPal y Apple Pay, tarjetas de débito prepagas y prestamistas de igual a igual (P2P) en línea como Prosper.com o LendingClub.com ofrecen una multitud de opciones que le cuestan a JPMorgan, ya otros bancos importantes, una cantidad considerable de ingresos.
Entonces, ¿cómo se mantiene JPMorgan? El banco tiene iniciativas que incluyen una división que se enfoca en préstamos para pequeñas empresas. También estableció Chase Pay, su propio servicio de billetera digital.
El poder de negociación de los proveedores
Hay dos proveedores principales para un banco. El primer grupo se compone de depositantes que suministran el recurso principal de capital, mientras que el segundo son sus empleados, también conocido como recurso de trabajo. La amenaza de los depositantes individuales es mínima, tal como ocurre con el poder de negociación de los consumidores. Sin embargo, los principales clientes corporativos, los HNWI y los grandes grupos de depositantes tienden a ser una gran amenaza.
El enfoque de JPMorgan para lidiar con esta fuerza es tratar de atraer nuevos clientes y aumentar la medida en que los depositantes existentes tienen fondos y acceden a los servicios del banco. Cuando se trata del poder de negociación de los proveedores de mano de obra, los empleados individuales tienen poco poder de negociación a menos que sean empleados ejecutivos importantes. JPMorgan debe abordar su poder de negociación general ofreciendo un salario atractivo y un paquete de beneficios para retener a los mejores empleados.
La amenaza de los nuevos participantes en la industria
La amenaza de nuevos participantes dentro de la industria financiera es relativamente pequeña. No es fácil para un nuevo banco ingresar al mercado e intentar competir al mismo nivel que JPMorgan. De hecho, un nuevo competidor enfrentaría una serie de obstáculos importantes, en particular la enorme cantidad de capital requerido, el tiempo necesario para establecer una identidad de marca significativa y las engorrosas regulaciones gubernamentales que se aplican al funcionamiento de los bancos.
Si bien los nuevos participantes pueden no ser una gran amenaza, JPMorgan tiene que prepararse para la competencia de bancos ya establecidos en otros países. Por ejemplo, la empresa debe estar atenta a los principales bancos de economías en desarrollo como China que eventualmente competirán a escala internacional.