Ventajas de negociar futuros sobre acciones
Tabla de contenido
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- 1. Los futuros están muy apalancados
- 2. El futuro es muy líquido
- 3. Los costos de ejecución son bajos
- 4. Especulación
- 5. Diversificación o cobertura
- 6. Más eficiente y justo
- 7. Inversiones en papel
- 8. La venta al descubierto es más fácil
- La línea de fondo
Los futuros son contratos de derivados que obtienen valor de un activo financiero, como una acción tradicional, un bono o un índice bursátil y, por lo tanto, se pueden utilizar para obtener exposición a diversos instrumentos financieros, incluidas acciones, índices, divisas y materias primas. Los futuros son un gran vehículo para cubrir y gestionar el riesgo; Si alguien ya está expuesto o obtiene ganancias a través de la especulación, se debe principalmente a su deseo de cubrir los riesgos.
Los contratos de futuros, debido a la forma en que están estructurados y negociados, tienen muchas ventajas inherentes sobre la negociación de acciones.
Conclusiones clave
- Los inversores en acciones pueden haber escuchado el término «futuros» o «mercado de futuros», pero pensaron para sí mismos que estos derivados esotéricos no son para ellos.
- Si bien los futuros pueden presentar riesgos únicos para los inversores, existen varios beneficios para los futuros sobre la negociación de acciones simples.
- Estas ventajas incluyen un mayor apalancamiento, menores costos de negociación y horarios de negociación más prolongados.
1. Los futuros son inversiones altamente apalancadas
Para negociar futuros, un inversor tiene que poner un margen, una fracción del monto total (normalmente el 10% del valor del contrato). El margen es esencialmente una garantía que el inversor debe mantener con su corredor o bolsa en caso de que el mercado se mueva en sentido contrario a la posición que ha tomado y incurra en pérdidas. Esto puede ser más que el monto del margen, en cuyo caso el inversor tiene que pagar más para llevar el margen a un nivel de mantenimiento.
Lo que el comercio de futuros significa esencialmente para el inversor es que puede exponerse a un valor de las acciones mucho mayor que el que podría tener al comprar los calcetines originales. Y así, sus beneficios también se multiplican si el mercado se mueve en su dirección (10 veces si el margen requerido es del 10%).
Por ejemplo, si el inversor quiere invertir $ 1250 en acciones de Apple ( APPL ) con un precio de $ 125, puede comprar 10 acciones o un contrato futuro con 100 acciones de Apple (margen del 10% para 100 acciones: $ 1250). Suponiendo ahora un aumento de $ 10 en el precio de Apple, si el inversor hubiera invertido en las acciones, obtendría una ganancia de $ 100, mientras que si tomara una posición en un contrato futuro de Apple, su ganancia sería de $ 1000.
2. Los mercados futuros son muy líquidos
Los contratos de futuros se negocian en grandes cantidades todos los días y, por lo tanto, los futuros son muy líquidos. La presencia constante de compradores y vendedores en los mercados futuros garantiza que las órdenes de mercado se puedan colocar rápidamente. Además, esto implica que los precios no fluctúen drásticamente, especialmente para los contratos que están cerca de su vencimiento. Por lo tanto, una posición grande también puede liquidarse con bastante facilidad sin ningún impacto adverso en el precio.
Además de ser líquidos, muchos mercados de futuros se negocian más allá del horario de mercado tradicional. La negociación extendida en futuros de índices bursátiles a menudo se realiza de la noche a la mañana, y algunos mercados de futuros se negocian las 24 horas, los 7 días de la semana.
3. Las comisiones y los costos de ejecución son bajos
Las comisiones sobre operaciones futuras son muy bajas y se cobran cuando se cierra la posición. El corretaje o comisión total suele ser tan bajo como el 0,5% del valor del contrato. Sin embargo, depende del nivel de servicio proporcionado por el corredor. Una comisión de negociación en línea puede ser tan baja como $ 5 por lado, mientras que los corredores de servicio completo pueden cobrar $ 50 por operación.
Tenga en cuenta que los corredores en línea ofrecen cada vez más operaciones gratuitas de acciones y ETF en todos los ámbitos, lo que hace que la propuesta de costos de transacción para los futuros sea un poco menos atractiva de lo que había sido en el pasado.
4. Los especuladores pueden ganar dinero más rápido
Un inversor con buen juicio puede ganar dinero rápidamente en futuros porque, esencialmente, está operando con 10 veces más exposición que con acciones normales. Además, los precios en los mercados futuros tienden a moverse más rápido que en los mercados al contado o al contado.
Sin embargo, una advertencia: así como las ganancias pueden llegar más rápido, los futuros también magnifican el riesgo de perder dinero. Dicho esto, podría minimizarse mediante el uso de órdenes de stop-loss. Debido a que los futuros están altamente apalancados, las llamadas de margen pueden llegar antes para los operadores con apuestas equivocadas, lo que los convierte en un instrumento potencialmente más riesgoso que una acción cuando los mercados se mueven rápidamente.
5. Los futuros son excelentes para la diversificación o la cobertura
Los futuros son vehículos muy importantes para cubrir o gestionar diferentes tipos de riesgo. Las empresas que se dedican al comercio exterior utilizan futuros para gestionar el riesgo cambiario, el riesgo de la tasa de interés al bloquear una tasa de interés en previsión de una caída en las tasas si tienen una inversión considerable que realizar, y el riesgo de precio para bloquear los precios de productos básicos como el petróleo., cultivos y metales que sirven como insumos. Los futuros y derivados ayudan a aumentar la eficiencia del mercado subyacente porque reducen los costos imprevistos de comprar un activo directamente. Por ejemplo, es mucho más barato y eficiente invertir en futuros del S&P 500 que replicar el índice comprando todas las acciones.
6. Los mercados futuros son más eficientes y justos
Es difícil negociar con información privilegiada en mercados futuros. Por ejemplo, ¿quién puede predecir con certeza la próxima acción política de la Reserva Federal? A diferencia de las acciones individuales que tienen información privilegiada o gerentes corporativos que pueden filtrar información a amigos o familiares para adelantar una fusión o quiebra, los mercados de futuros tienden a negociar agregados del mercado que no se prestan al uso de información privilegiada. Como resultado, los mercados de futuros pueden ser más eficientes y dar una sacudida más justa a los inversores promedio.
7. Los contratos de futuros son básicamente inversiones en papel
Las acciones / productos básicos reales que se negocian rara vez se intercambian o entregan, excepto en la ocasión en que alguien opera para protegerse contra un aumento de precio y recibe la mercancía / acciones al vencimiento. Los futuros suelen ser una transacción en papel para inversores interesados únicamente en ganancias especulativas. Esto significa que los futuros son menos engorrosos que la tenencia de acciones de acciones individuales, que deben mantenerse al tanto y almacenarse en algún lugar (aunque solo sea como un registro electrónico). Las empresas necesitan saber quién posee sus acciones para poder pagar dividendos y registrar los votos de los accionistas. Los contratos de futuros no necesitan nada de ese mantenimiento de registros.
8. La venta al descubierto es más fácil
Se puede obtener una exposición corta en una acción vendiendo un contrato de futuros, y es completamente legal y se aplica a todo tipo de contratos de futuros. Por el contrario, no siempre se pueden vender en corto todas las acciones, ya que existen diferentes regulaciones en diferentes mercados, algunas de las cuales prohíben por completo la venta en corto de acciones. La venta de acciones en corto requiere una cuenta de margen con un corredor, y para vender en corto debe pedir prestada acciones a su corredor para vender lo que aún no posee. Si una acción es difícil de pedir prestada, puede ser costoso o incluso imposible vender esas acciones en corto.
La línea de fondo
Los futuros tienen grandes ventajas que los hacen atractivos para todo tipo de inversores, especulativos o no. Sin embargo, las posiciones altamente apalancadas y los contratos de gran tamaño hacen que el inversor sea vulnerable a grandes pérdidas, incluso para pequeños movimientos en el mercado. Por lo tanto, uno debe elaborar estrategias y hacer la debida diligencia antes de negociar futuros y comprender tanto sus ventajas como sus riesgos.