6 formas de aumentar la rentabilidad de la cartera

Tabla de contenido

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• 1. Acciones sobre bonos
• 2. Empresas pequeñas frente a grandes
• 3. Manejo de sus gastos
• 4. Empresas de valor frente a empresas en crecimiento
• 5. Diversificación
• 6. Reequilibrio
• La línea de fondo

Todos los inversores de hoy están buscando formas de obtener mayores rendimientos. Estos son algunos consejos probados y verdaderos que le ayudarán a mejorar sus retornos y posiblemente evitar algunos errores costosos de inversión. Por ejemplo, ¿debería elegir acciones o bonos o ambos? ¿Debería invertir en pequeñas empresas o grandes empresas? ¿Debería elegir una estrategia de inversión activa o pasiva? ¿Qué es reequilibrar? Siga leyendo para obtener algunos conocimientos de los inversores que resisten el paso del tiempo.

1. Acciones sobre bonos

Si bien las acciones conllevan un riesgo más alto que los bonos, una combinación manejable de los dos en una cartera puede ofrecer un rendimiento atractivo con baja volatilidad.

Por ejemplo, durante el período de inversión desde 1926 (cuando se dispuso de los primeros datos de seguimiento) hasta 2010, el índice S&P 500 (500 acciones de gran capitalización de EE. UU.) Logró un rendimiento anual bruto promedio del 9,9%, mientras que los bonos del gobierno de EE. UU. A largo plazo promediaron 5,5% para el mismo período.

Si luego considera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC, una medida estándar de la inflación) para el período fue del 3%, eso redujo el rendimiento real ajustado al 6,9% para las acciones y al 2,5% para los bonos. La inflación puede erosionar el poder adquisitivo y los rendimientos, pero la inversión en acciones puede ayudar a mejorar los rendimientos, haciendo de la inversión una empresa gratificante.

2. Empresas pequeñas frente a grandes

Los historiales de desempeño de las empresas estadounidenses (desde 1926) y las empresas internacionales (desde 1970) muestran que las empresas de pequeña capitalización han superado a las empresas de gran capitalización tanto en los mercados estadounidenses como internacionales.

Las empresas más pequeñas conllevan un riesgo mayor que las empresas grandes a lo largo del tiempo porque están menos establecidas. Son candidatos a préstamos más riesgosos para los bancos, tienen operaciones más pequeñas, menos empleados, un inventario reducido y, por lo general, un historial mínimo. Sin embargo, una cartera de inversiones que se inclina hacia empresas pequeñas y medianas en lugar de empresas de gran tamaño ha proporcionado históricamente rendimientos más altos que una que se inclina hacia acciones de gran capitalización.

Las pequeñas empresas de EE. UU. Superaron a las grandes empresas de EE. UU. Con un rendimiento promedio de aproximadamente 2% anual entre 1926 y 2017. Utilizando la misma teoría de pequeña capitalización, las pequeñas empresasinternacionalessegún US News.

3. Manejo de sus gastos

La forma en que invierta su cartera tendrá un impacto directo en el costo de sus inversiones y el rendimiento de la inversión final que va a su bolsillo. Los dos métodos principales para invertir son la gestión activa o la gestión pasiva. La gestión activa tiene costos significativamente más altos que la pasiva. Es típico que la diferencia de gastos entre la gestión activa y pasiva sea de al menos el 1% anual.

La gestión activa tiende a ser mucho más cara que la gestión pasiva, ya que requiere los conocimientos de analistas de investigación, técnicos y economistas de alto precio que buscan la siguiente mejor idea de inversión para una cartera. Debido a que los gerentes activos tienen que pagar los costos de ventas y marketing de los fondos, generalmente agregan unatarifa anual de comercialización o distribución 12b-1 a los fondos mutuos y cargas de ventas a sus inversiones para que los corredores de Wall Street vendan sus fondos.

La gestión pasiva se utiliza para minimizar los costes de inversión y evitar los efectos adversos de no predecir los movimientos futuros del mercado. Los fondos indexados utilizan este enfoque como una forma de poseer todo el mercado de valores frente a la sincronización del mercado y la selección de valores. Los inversionistas sofisticados y los profesionales académicos entienden que la mayoría de los gerentes activos no logran superar sus respectivos puntos de referencia de manera consistente a lo largo del tiempo. Por lo tanto, ¿por qué incurrir en costos adicionales cuando la administración pasiva suele ser tres veces menos costosa?

4. Empresas de valor frente a empresas en crecimiento

Dado que el seguimiento de índices está disponible, las empresas de valor han superado a las empresas de crecimiento tanto en los Estados Unidos como en los mercados internacionales. Los profesionales financieros académicos que han estudiado empresas de valor y crecimiento durante décadas se han referido comúnmente a esto como el «efecto de valor». Una cartera que se inclina hacia las empresas de valor por encima de las empresas en crecimiento ha proporcionado históricamente mayores rendimientos de inversión.

Las acciones de crecimiento tienden a tener precios de acciones altos en relación con sus medidas contables subyacentes, y se consideran empresas saludables y de rápido crecimiento que, por lo general, tienen poca preocupación por los pagos de dividendos. Las empresas de valor, por otro lado, tienen precios de acciones bajos en relación con sus medidas contables subyacentes, como el valor en libros, las ventas y las ganancias.

Estas empresas son empresas en dificultades y pueden tener un escaso crecimiento de las ganancias y unas malas perspectivas para el futuro. Varias empresas de valor ofrecerán un pago de dividendos anual para los inversores, que puede aumentar el rendimiento bruto del inversor. Esto ayuda si el precio de las acciones tiene una apreciación lenta para el año dado. La ironía es que estas empresas de valor en dificultades han superado significativamente a sus contrapartes de crecimiento saludable durante largos períodos, como lo ilustra el gráfico siguiente.

5. Diversificación

La asignación y diversificación de activos es el proceso de agregar múltiples clases de activos que son de naturaleza diferente (acciones pequeñas de EE. UU., Acciones internacionales, REIT, materias primas, bonos globales) a una cartera con una asignación porcentual adecuada para cada clase. Dado que las clases de activos tienen diferentes correlaciones entre sí, una combinación eficiente puede reducir drásticamente el riesgo general de la cartera y mejorar el rendimiento esperado. Se sabe que los productos básicos (como el trigo, el petróleo, la plata) tienen una baja correlación con las existencias;por lo tanto, pueden complementar una cartera reduciendo el riesgo general de la cartera y mejorando los rendimientos esperados.

» La década perdida » se ha convertido en un apodo común para el período del mercado de valores entre 2000 y 2010, ya que el índice S&P 500 arrojó un rendimiento anual promedio miserable de 0.40%. Sin embargo, una cartera diversificada con varias clases de activos habría obtenido resultados considerablemente diferentes.

6. Reequilibrio

Con el tiempo, una cartera se alejará de los porcentajes de su clase de activo original y deberá volver a alinearse con los objetivos. Una combinación de acciones y bonos al 50/50 podría convertirse fácilmente en una combinación de acciones a bonos al 60/40 después de un repunte próspero del mercado de valores. El acto de ajustar la cartera de nuevo a su asignación original se denomina reequilibrio.

El reequilibrio se puede lograr de tres maneras:

• Agregar nuevo efectivo a la porción infraponderada de la cartera.
• Vender una parte de la pieza sobreponderada y agregarla a la clase subponderada.
• Tomar retiros de la clase de activos sobreponderados.

El reequilibrio es una forma inteligente, eficaz y automática de comprar barato y vender caro sin el riesgo de que las emociones afecten las decisiones de inversión. El reequilibrio puede mejorar el rendimiento de la cartera y devolver una cartera a su nivel original de tolerancia al riesgo.

La línea de fondo

A pesar de lo complicada que se ha vuelto la inversión de cartera en las últimas décadas, algunas herramientas simples han demostrado con el tiempo que mejoran los resultados de la inversión. La implementación de herramientas como el efecto de valor y tamaño junto con Wall Street.