3 ETF inversos a acciones cortas de pequeña capitalización

Las acciones de pequeña capitalización ofrecen el potencial de obtener rendimientos atractivos, pero también tienden a ser más volátiles que las acciones con mayor capitalización de mercado. Las empresas consideradas parte del universo de pequeña capitalización generalmente tienen valores de mercado entre $ 300 millones y $ 2 mil millones. A diferencia de las grandes corporaciones estadounidenses, las empresas de pequeña capitalización generalmente se centran en gran medida en la economía nacional para crecer. Los inversores optimistas sobre el crecimiento futuro de las empresas más pequeñas pueden invertir en una canasta diversa de acciones de pequeña capitalización utilizando un fondo cotizado en bolsa ( ETF ) de pequeña capitalización. Pero los inversores preocupados por una conmoción económica, o porque la actual recesión en Estados Unidos puede no terminar pronto, pueden vender pequeñas capitalizaciones a través de un ETF inverso de pequeña capitalización.

Conclusiones clave

  • Los tres ETF de pequeña capitalización inversos a acciones cortas de pequeña capitalización son MYY, SBB y RWM.
  • Estos ETF utilizan swaps de índices para proporcionar una exposición inversa a sus índices de referencia subyacentes.

La caída de los precios de las acciones a principios de este año causada por los crecientes temores sobre la pandemia del coronavirus hundió oficialmente las acciones estadounidenses en un mercado bajista en 2020. El S&P 500 cayó un 33,8% entre el 19 de febrero y el 23 de marzo de este año. Pero los ETF inversos de pequeña capitalización, que utilizan varios derivados financieros para proporcionar una exposición corta a acciones de pequeña capitalización, aumentaron significativamente durante el mismo período.



Los ETF inversos pueden ser inversiones más riesgosas que los ETF no inversos, porque solo están diseñados para lograr lo inverso de los rendimientos de un día de su índice de referencia. No debe esperar que lo hagan con rendimientos a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF inverso puede devolver un 1% en un día en que su índice de referencia cae un -1%, pero no debe esperar que devuelva un 10% en un año cuando su índice de referencia cae un -10%. Para obtener más detalles, consulte esta alerta de la SEC.

Hay 3 ETF inversos para vender acciones de pequeña capitalización, excluidos los ETF apalancados. Si bien estos ETF aumentaron significativamente durante la caída del mercado bajista a principios de este año, han caído drásticamente en los últimos 12 meses a medida que las acciones se recuperaron del colapso. El S&P 500 ha proporcionado un rendimiento total del 22,4% durante el año pasado. El ETF inverso de pequeña capitalización de mejor rendimiento, basado en el rendimiento durante el mercado bajista a principios de este año, es el ProShares Short Midcap 400 (MYY ). Examinamos los 3 ETF inversos para acciones cortas de pequeña capitalización a continuación. Todos los números de esta historia corresponden al 1 de septiembre de 2020.



Los ETF con muy pocos activos bajo administración (AUM), menos de $ 50 millones, generalmente tienen menor liquidez que los ETF más grandes. Esto puede resultar en costos comerciales más altos que pueden anular algunas de sus ganancias de inversión o aumentar sus pérdidas.

ProShares Short Midcap 400 (MYY)

  • Rendimiento del 19 de febrero de 2020 al 23 de marzo de 2020: 59,3%
  • Rendimiento durante 1 año: -17,3%
  • Ratio de gastos: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: 0,66%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 15,382
  • Activos bajo administración: $ 24.1 millones
  • Fecha de lanzamiento: 21 de junio de 2006
  • Emisor: ProShares

MYY proporciona una exposición corta a acciones de pequeña y mediana capitalización rastreadas por el índice S&P MidCap 400. Técnicamente, lasempresas de mediana capitalización generalmente tienen capitalizaciones de mercado entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones. Sin embargo, no existe una línea divisoria estricta entre pequeña y mediana capitalización, y muchos corredores trazan sus propias líneas entre las dos categorías. Por lo tanto, este ETF proporciona exposición a muchas acciones de pequeña capitalización además de acciones de mediana capitalización. El ETF utiliza varios intercambios de índices para proporcionar una exposición -1x al rendimiento diario de su índice. Los rendimientos del fondo se capitalizan diariamente, lo que puede dar lugar a resultados que son significativamente diferentes del rendimiento objetivo cuando se mantiene durante períodos superiores a un día. MYY está destinado a inversores sofisticados con un horizonte temporal a corto plazo.3

ProShares Short Small Cap 600 (SBB)

  • Rendimiento del 19 de febrero de 2020 al 23 de marzo de 2020: 57,3%
  • Rendimiento durante 1 año: -15,6%
  • Ratio de gastos: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: 0,59%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 18,705
  • Activos bajo administración: $ 12.5 millones
  • Fecha de lanzamiento: 23 de enero de 2007
  • Emisor: ProShares

SBB ofrece una exposición corta a las acciones rastreadas por el índice S&P SmallCap 600, un índice compuesto por acciones estadounidenses de pequeña capitalización. El ETF busca proporcionar un rendimiento que sea -1x el rendimiento diario de su índice. Utiliza una variedad de intercambios de índices para proporcionar la exposición inversa a acciones de pequeña capitalización. Los rendimientos del fondo se capitalizan diariamente, lo que da como resultado resultados que pueden desviarse significativamente del rendimiento objetivo. SBB está destinado a inversores sofisticados capaces de controlar sus participaciones a diario.5

ProShares Short Russell 2000 (RWM)

  • Rendimiento del 19 de febrero de 2020 al 23 de marzo de 2020: 55,4%
  • Rendimiento durante 1 año: -19,8%
  • Ratio de gastos: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: 1.02%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 2,418,570
  • Activos bajo administración: $ 459.7 millones
  • Fecha de lanzamiento: 25 de enero de 2007
  • Emisor: ProShares

RWM ofrece una exposición corta a acciones rastreadas por el Índice Russell 2000, un índice compuesto por acciones estadounidenses de pequeña capitalización. El ETF busca proporcionar un rendimiento que sea -1x el rendimiento diario de su índice de referencia subyacente. Utiliza una variedad de intercambios de índices para proporcionar una exposición corta a algunas de las acciones más pequeñas del mercado de valores de EE. UU. Los rendimientos del fondo se capitalizan diariamente, lo que conduce a resultados que pueden diferir significativamente del rendimiento objetivo. SBB no está destinado a inversores con unaestrategia de compra y retención a largo plazo.

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