Comunicado de la SEC IA-1092

¿Qué es el comunicado de la SEC IA-1092?

El comunicado de la SEC IA-1092 es un comunicado de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que proporciona interpretaciones uniformes de cómo se aplican las leyes de asesores estatales y federales a quienes prestan servicios financieros.

El comunicado de la SEC IA-1092 se basa en la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 o la Ley de Asesores que el Congreso promulgó para proteger a las personas que dependen de asesores de inversiones para obtener asesoramiento sobre la compra y venta de valores.

Conclusiones clave

  • El comunicado de la SEC IA-1092 aclara cómo se aplican las leyes de valores estatales y federales a los asesores de inversiones y planificadores financieros.
  • Este memorando, que se emitió en 1987, amplía la Ley de Asesores de Inversiones de 1940.
  • IA-1092 define las funciones y deberes de los asesores de inversiones y consultores de pensiones, en particular.

Comprensión del comunicado de la SEC IA-1092

El comunicado de la SEC IA-1092 es el resultado de una colaboración de 1987 entre la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en el lado federal y la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) en el lado estatal.

Estas organizaciones emitieron IA-1092 en 1987 como un memorando en respuesta a la proliferación de profesionales en planificación financiera y asesoría de inversiones en la década de 1980. La ley reafirmó la definición de asesor de inversiones (IA) como se describe en el Comunicado de la SEC IA-770 y agregó algunas mejoras:

  • En primer lugar, se incluyeron consultores de pensiones y asesores de deportistas y animadores como proveedores de asesoramiento sobre inversiones.
  • En segundo lugar, en algunos casos, las empresas que recomiendan asesores de inversiones también tuvieron que registrarse.
  • Incluso si un AI no prestó asesoramiento sobre inversiones como su actividad comercial principal, en muchos casos, hacerlo con cierta regularidad era suficiente para requerir el registro.
  • Si un representante registrado de un corredor de bolsa establece una entidad comercial separada para proporcionar planificación financiera o asesoramiento de inversión por una tarifa, no se le permite confiar en la exención de registro del corredor de bolsa (BD). (Esto se conoció como un asesor de inversiones legal).
  • La compensación no tenía que ser monetaria para entrar en la definición. También se consideró compensación simplemente la recepción de productos, servicios o incluso descuentos.

Con respecto a los agentes deportivos o de entretenimiento, se excluyó de la definición de asesor de inversiones a aquellas personas que negociaron contratos pero no prestaron asesoramiento en inversiones.

SEC Release IA-1092 y laLey deAsesores de Inversiones de 1940

La  Ley de Asesores de Inversiones de 1940 define un asesor de inversiones como cualquier persona que, directa o indirectamente a través de escritos, se dedica al negocio de asesorar a otros sobre el valor o la rentabilidad de los valores y recibe una compensación por ello.

Las pautas para la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 se pueden encontrar en el Título 15, sección 80b-1 del Código de los Estados Unidos, que señala que los asesores de inversiones son de interés nacional debido a:

  • Sus consejos, asesoría, publicaciones, escritos, análisis e informes están en línea con el comercio interestatal.
  • Su trabajo se relaciona habitualmente con la compra y venta de valores que cotizan en las bolsas de valores nacionales y en los mercados interestatales extrabursátiles (OTC).
  • Su conexión con valores emitidos por empresas dedicadas al comercio interestatal.
  • El volumen de transacciones que a menudo afecta materialmente al comercio interestatal, las bolsas de valores nacionales, otros mercados de valores, el sistema bancario nacional e incluso la economía en su conjunto.