Flujo de dinero: conceptos básicos
Un enfoque inteligente de cualquier estudiante de análisis técnico es estudiar indicadores que le permitan al inversionista establecer puntos de entrada y salida más precisos en su programa de operaciones. Este artículo analizará más de cerca el flujo de dinero. Marc Chaikin desarrolló el flujo de dinero, que utiliza tanto el precio como el volumen para registrar una imagen más completa de la acción del precio de una emisión en particular.
¿Qué es el flujo de dinero?
El proveedor de software TradeStation 7 describe el flujo de dinero de la siguiente manera:
«[El flujo de dinero es] un valor indexado basado en el precio y el volumen para el número de barras especificado en la longitud de entrada. El flujo de dinero positivo se calcula y suma para cada una de las últimas barras de longitud con un precio promedio mayor que la barra anterior y luego dividido por el flujo de dinero para todas las barras especificadas en Longitud. El uso del precio y el volumen proporciona una perspectiva diferente del precio o el volumen solamente. El indicador de flujo de dinero tiende a mostrar oscilaciones dramáticas y puede ser útil para identificar sobrecompra y sobreventa condiciones «.
Cómo funciona el flujo de dinero
Analicemos acumulación / distribución, que es el indicador de impulso que determina el flujo de dinero. Chaikin entendió que si una acción cerraba por encima de su punto medio para una sesión determinada, la acción exhibía acumulación ese día. Por el contrario, la distribución está a la orden del día si la acción cerró por debajo de su punto medio.
Para el matemático que hay en usted, el cálculo del punto medio de una emisión es simplemente la operación más alta del día sumada a la operación más baja del día, dividida por dos. Luego, Chaikin usa el precio y el volumen juntos para finalizar el cálculo. Utilizando un período de negociación de 21 días, suma el número de acumulación / distribución de 21 días y luego divide este número por la suma del volumen para el mismo período de 21 días.
Usando Money Flow
TradeStation 7 configura el indicador de flujo de dinero de manera un poco diferente a algunos de los otros fabricantes de software en el mercado, por lo que en su computadora, puede ver algo diferente de lo que se muestra en el gráfico anterior.
En el gráfico de Ross Stores (Nasdaq: ROST), el flujo de dinero se mide en un período de 14 días. La pantalla está formateada para que muestre mejor las situaciones de sobrecompra y sobreventa de este problema. Los comerciantes novatos, así como los veteranos, pueden querer jugar con los períodos de tiempo para ver mejor de vez en cuando. No puede doler y, a veces, puede dar sus frutos. No hay nada de malo en usar un período más corto y ser un poco agresivo de vez en cuando.
En el gráfico, estamos usando el formato 80/20 para mostrar las posiciones de sobrecompra (80) y las posiciones de sobreventa (20). A veces verá un formato de 70/30.
Representado por la primera área sombreada que ocurre en o alrededor de la tercera semana de octubre de 2002, el flujo de dinero se movió por encima de la línea 80 y, por lo tanto, se sobrecompró: como puede ver en la parte de la acción del precio del gráfico, Ross Stores alcanzó un máximo de $ 45.50 antes cayendo al nivel de $ 41,75 en solo unos pocos días de negociación. La segunda posición de sobrecompra en este gráfico ocurre el 3 de enero de 2003, y en ese momento la acción subió al nivel de $ 48,00 y luego, durante un período de seis semanas, cayó a un nivel de aproximadamente $ 33. Luego, en este nivel de $ 33 aproximadamente, una lectura de sobreventa se indica mediante otra área sombreada.
Si leemos un poco más en este gráfico de Ross Stores, el período desde la posición de sobreventa de finales de febrero hasta el final del período de tiempo de este gráfico es muy interesante. Si el inversor hubiera utilizado el flujo de dinero como único indicador para determinar los puntos de entrada y salida y, por lo tanto, hubiera comprado a Ross en el último punto de sobreventa, a fines de julio estaría buscando una ganancia en papel de al menos el 30%. El indicador no ha superado el nivel 80 y, en su mayor parte, se ha mantenido en el rango medio de 40 a 60 en nuestro gráfico. También puede ver un patrón de máximos y mínimos más altos en la tendencia alcista de cuatro meses.
Algunas precauciones
Es importante que tenga en cuenta otros indicadores que respaldarán sus puntos de entrada y salida y tenga en cuenta que los picos puntiagudos a menudo indican que el flujo de dinero está a punto de alcanzar su punto máximo. Además, las brechas en la acción del precio pueden presentar otro problema que debe tener en cuenta: determinamos el flujo de dinero calculando el punto medio de la acción del precio, pero, si se producen grandes brechas, falta el punto medio y los números de flujo de dinero están sesgados.
La línea de fondo
Este es un simple vistazo a lo que puede ser un indicador más complicado. Aunque el flujo de dinero puede ser excelente para identificar posiciones de sobrecompra y sobreventa, su dependencia de la acumulación / distribución puede distorsionar sus números si falta el punto medio. Recuerde siempre utilizar las señales de otros indicadores para verificar sus puntos de entrada y salida.